एली लिली (एलएलवाई) ऑप्शन ट्रेडर्स कमाई के बाद आश्वस्त

एली लिली एंड कंपनी के बाद (LLY) ने बताया कि यह वित्तीय वर्ष की दूसरी तिमाही के आय परिणामों के लिए विश्लेषकों के पूर्वानुमानों से चूक गया, आप्शन ट्रेडर ऐसी कार्रवाइयां कर रहे हैं जो यह दर्शाती हैं कि उन्हें लगता है कि शेयर की कीमत में अधिक बढ़ जाएगी भविष्य। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं हो सकती है क्योंकि घोषणा के एक दिन बाद शेयर की कीमत 2.5% बढ़ी।

एली लिली ने बताया प्रति शेयर आय (ईपीएस) $ 1.87 और $ 6.74 बिलियन का राजस्व, लापता विश्लेषकों की उम्मीदों ने $ 6.59 बिलियन के राजस्व की उम्मीदों को हराते हुए $ 1.89 के ईपीएस का आह्वान किया। घोषणा से पहले, निवेशकों ने एलएलवाई के शेयर की कीमत को एक चरम सीमा तक बढ़ा दिया था, जिसमें बड़ी संख्या में बेचा गया था विकल्प डालें में स्पष्ट हित.

ऑप्शन ट्रेडिंग वॉल्यूम से संकेत मिलता है कि व्यापारी खरीदारी कर रहे थे कॉल और बिक्री डालता है; हालांकि, कमाई के बाद विकल्प ट्रेडिंग गतिविधि इंगित करती है कि व्यापारियों को अभी भी LLY के शेयर की कीमत आगे बढ़ने पर भरोसा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मूल्य कार्रवाई एक चरम सीमा में बनी हुई है, जबकि विकल्प गतिविधि का तात्पर्य है कि व्यापारी कॉल खरीदना और पुट बेचना जारी रखते हैं।

ऑप्शन ट्रेडिंग बाजार की संभावनाओं पर एक शाब्दिक दांव है - व्यापारियों द्वारा किया गया एक दांव, जो औसतन, अधिकांश निवेशकों की तुलना में बेहतर सूचित होता है। विकल्प ट्रेडिंग में अंतर्दृष्टि को अधिकतम करने की कुंजी उस संदर्भ को समझना है जिसमें मूल्य आंदोलन हुआ था। नीचे दिया गया चार्ट अगस्त की स्थिति के अनुसार LLY के शेयर मूल्य के लिए मूल्य कार्रवाई को दर्शाता है। 9, आय रिपोर्ट के बाद के सेटअप को दर्शाता है।

मौजूदा रुझान

स्टॉक के एक महीने के रुझान ने शेयर की कीमत को अस्थिरता सीमा के ऊपरी चरम से ऊपर धकेलते हुए देखा, अच्छी तरह से बंद हुआ 20-दिवसीय चलती औसत से ऊपर, इस पर तकनीकी अध्ययनों द्वारा दर्शाए गए रेंज के उच्चतम चरम सीमाओं में बंद होना चार्ट।

ये अध्ययन 20-दिनों द्वारा बनते हैं केल्टनर चैनल संकेतक। ये मूल्य स्तरों को दर्शाते हैं जो कि के गुणज का प्रतिनिधित्व करते हैं औसत ट्रू रेंज (एटीआर) स्टॉक के लिए। यह सरणी उस तरीके को उजागर करने में मदद करती है जिस तरह से मूल्य अस्थिरता सीमा की ऊपरी सीमा को पार कर गया है। एलएलवाई के शेयरों की कीमतों में इस बदलाव का मतलब है कि निवेशक आगे चलकर एलएलवाई के शेयर की कीमत को लेकर बेहद आश्वस्त हैं।

चार्ट पर नजर रखने वाले यह जान सकते हैं कि एलएलवाई के उतार-चढ़ाव की सीमा के ऊपरी छोर पर बंद होने की कीमत के रुझान के आधार पर ट्रेडर आय में जाने के लिए आशावाद व्यक्त कर रहे थे। चार्ट पर नजर रखने वाले विकल्प ट्रेडिंग विवरण पर ध्यान देकर निवेशकों की अपेक्षाओं की राय भी बना सकते हैं। घोषणा से पहले, व्यापारियों को उम्मीद थी कि कमाई के बाद एलएलवाई के शेयर ऊपर की ओर बढ़ेंगे।

ट्रेडिंग गतिविधि

विकल्प व्यापारियों की हालिया गतिविधि का तात्पर्य है कि वे एलएलवाई शेयरों पर विचार करते हैं सही मूल्यांकन नहीं और एक शर्त के रूप में कॉल विकल्प खरीदे हैं कि स्टॉक आज और अगस्त के बीच चार्ट में दर्शाए गए बॉक्स के भीतर बंद हो जाएगा। 20, अगले मासिक समाप्ति तिथि विकल्पों के लिए। हरे रंग का फ्रेम वाला बॉक्स उस मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जो कॉल विकल्प विक्रेता पेशकश कर रहे हैं। इसका मतलब है कि 70% संभावना है कि एलएलवाई के शेयर अगस्त तक इस सीमा के अंदर या उच्चतर बंद हो जाएंगे। 20. इसलिए विक्रेता केवल मामूली रूप से तेज हैं। हालाँकि, खरीदार इस मूल्य निर्धारण को कम कर रहे हैं, यह सुझाव देते हुए कि खरीदार इन विकल्पों को कम कीमत पर मानते हैं। चूंकि मूल्य निर्धारण का तात्पर्य केवल 30% संभावना है कि कीमतें इस हरे बॉक्स के ऊपर बंद हो सकती हैं, ऐसा प्रतीत होता है कि खरीदार उन लंबी बाधाओं को लेने के इच्छुक हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अगस्त को ओपन इंटरेस्ट। 9 90,000 से अधिक पुट की तुलना में 65,000 से अधिक कॉल विकल्प प्रदर्शित करता है, जो विकल्प खरीदारों के पूर्वाग्रह को प्रदर्शित करता है, क्योंकि इसका सामान्य रूप से मतलब है कि विकल्प व्यापारियों को नीचे की कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद है। कमाई के बाद, अस्थिरता में नाटकीय रूप से कमी आई है, लेकिन ओपन इंटरेस्ट में पुट ऑप्शंस की संख्या में वृद्धि हुई है। यह एक मंदी की भावना का संकेत देता है।

हड़ताल के लिए पैसे पर और एक कदम किसी भी दिशा में, कॉल वॉल्यूम पुट वॉल्यूम से अधिक है। आउट-ऑफ-द-मनी पुट वॉल्यूम आउट-ऑफ़-द-मनी कॉल वॉल्यूम की तुलना में बहुत धीमी दर से गिरावट आती है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अंतर्निहित अस्थिरता इस पुट ऑप्शन का वॉल्यूम घट रहा है, यह दर्शाता है कि पुट ऑप्शन, जबकि अभी भी बड़ी मात्रा में कारोबार किया जा रहा है, खरीदे जाने से अधिक बेचा जा रहा है।

चार्ट पर बैंगनी रेखाएं एटीआर के चार गुना पर सेट किए गए 10-दिवसीय केल्टनर चैनल अध्ययन द्वारा उत्पन्न होती हैं। यह उपाय मजबूत के अत्यधिक सहसंबद्ध क्षेत्रों का निर्माण करता है समर्थन और प्रतिरोध मूल्य कार्रवाई में। ये क्षेत्र तब दिखाई देते हैं जब चैनल लाइनें पिछले तीन महीनों के भीतर ध्यान देने योग्य मोड़ लेती हैं।

टर्न मार्क वाले स्तरों को नीचे दिए गए चार्ट में एनोटेट किया गया है। इस चार्ट में जो उल्लेखनीय है वह यह है कि कॉल और पुट प्राइसिंग इतनी असमानता में हैं कि नीचे की ओर चलने के लिए बहुत जगह है। इससे पता चलता है कि रिपोर्ट के बाद के हफ्तों में विकल्प खरीदारों को कीमतों में बढ़ोतरी का एक मजबूत विश्वास है। हालांकि निवेशकों और विकल्प व्यापारियों को रिपोर्ट से सकारात्मक आंदोलन की उम्मीद थी, पिछली आय रिपोर्ट के बाद की तुलना में शेयर की कीमत ऊपर की ओर बढ़ी।

ये समर्थन और प्रतिरोध स्तर कीमतों के लिए समर्थन और प्रतिरोध की एक बड़ी रेंज दिखाते हैं। नतीजतन, यह संभव है कि निकट भविष्य में किसी भी दिशा में एक बड़ा कदम उठाया जा सकता है। पिछली कमाई की घोषणा के बाद, अगले सप्ताह बढ़ने से पहले LLY के शेयर अगले दिन 1% से भी कम गिर गए। निवेशक इस घोषणा के बाद सप्ताह में कीमतों में इसी तरह के बदलाव की उम्मीद कर सकते हैं। अस्थिरता सीमा में बहुत सारे कमरे के साथ, शेयर की कीमतें निकट अवधि में अपेक्षा से अधिक बढ़ या गिर सकती हैं; हालांकि, उतार-चढ़ाव की सीमा में नीचे की ओर बढ़ने के लिए अधिक जगह है।

ऊपर लपेटकर

LLY ने राजस्व की उम्मीदों को मात दी लेकिन EPS के लिए विश्लेषकों के पूर्वानुमानों से चूक गए। घोषणा के एक दिन बाद शेयर की कीमत 2.5% बढ़ी और 20-दिवसीय चलती औसत से ऊपर बंद होकर, अस्थिरता सीमा के ऊपरी चरम पर बनी हुई है। ऐसा प्रतीत होता है कि ऑप्शन ट्रेडर कॉल खरीद रहे हैं और पुट बेच रहे हैं, जो एक बुलिश आउटलुक में तब्दील हो जाता है। हालांकि, यह गतिविधि भविष्य में शेयर की कीमत में गिरावट के लिए अस्थिरता रेंज में अधिक जगह प्रदान करती है।

विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण

बाजार की संभावनाओं पर एक दांव के रूप में, असामान्य विकल्प गतिविधि व्यापारियों को कंपनी के प्रति निवेशक भावना में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है और यह बता सकती है कि बड़ी मात्रा में ऑर्डर के साथ "स्मार्ट मनी" क्या कर रहा है। एलएलवाई की कमाई के बाद की गतिविधि में परिलक्षित तेजी की भावना को पकड़ने का एक तरीका डेबिट कॉल स्प्रेड खोलना होगा।

एक डेबिट कॉल स्प्रेड, एक प्रकार का वर्टिकल स्प्रेड, एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही समाप्ति तिथि के साथ दो कॉल विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतें. यद्यपि लेन-देन पर एक प्रारंभिक लागत है, यह रणनीति इस विश्वास पर आधारित है कि स्टॉक की कीमत में वृद्धि होगी, जिससे भविष्य में खरीदे गए कॉल विकल्प को और अधिक मूल्यवान बना दिया जाएगा। सबसे अच्छी स्थिति यह होगी कि एलएलवाई के शेयर की कीमत बेचे गए विकल्प की स्ट्राइक से ऊपर या ऊपर उठ जाए। यह जोखिम को सीमित करते हुए अधिकतम लाभ प्रदान करेगा।

उदाहरण के लिए, बुलिश सेंटिमेंट को पकड़ने के लिए, सेप्ट को खरीदना। 10 $260 कॉल की कीमत $12.40 है और इसकी ब्रेकईवन कीमत $272.40 है। सितम्बर बेच रहे हैं। १०$२७५ कॉल $४.४० का क्रेडिट वितरित करेगा, २७९.४० डॉलर के ब्रेक-ईवन मूल्य के साथ। $२६० खरीदने और $२७५ कॉल बेचने के बाद, इस ट्रेड के लिए शुद्ध डेबिट $८.००, या $८०० प्रति अनुबंध है। समाप्ति पर ट्रेड का ब्रेक-ईवन मूल्य $२६८ है (डेटा स्नैपशॉट ३:५९ ईडीटी, ८/९/२०२१ के अनुसार)। नीचे दिया गया चार्ट इस विशेष डेबिट कॉल स्प्रेड के लिए सेटअप को दिखाता है।

कोई भी रणनीति जोखिम के बिना नहीं होती है। इस व्यापार पर अधिकतम जोखिम व्यापार के लिए भुगतान किया गया कुल डेबिट, या प्रति अनुबंध $800 है। चूंकि यह रणनीति खरीदे गए कॉल विकल्प की तुलना में अधिक स्ट्राइक के साथ कॉल विकल्प बेचती है, इसलिए संभावित लाभ को सीमित कर दिया जाता है, जैसा कि केवल कॉल विकल्प खरीदने के विपरीत होता है। इस विशेष उदाहरण के लिए, अधिकतम संभावित लाभ $700 है। इस व्यापार के लिए जोखिम पर संभावित लाभ की गणना $700 / $800 = 87.5% के रूप में की जा सकती है।