3 कारण नकद आपके पोर्टफोलियो में एक स्मार्ट स्थिति है

अपट्रेंडिंग बाजारों में प्रदर्शन को कम करने के लिए अक्सर कैश होल्डिंग्स की आलोचना की जाती है, लेकिन गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक सहित निवेश बैंकों की बढ़ती संख्या। (एनवाईएसई: जीएस) निवेशकों को बढ़ाने की सिफारिश कर रहे हैं लिक्विडिटी चीन से लेकर ब्रेक्सिट वोट तक की आर्थिक अनिश्चितताओं के कारण विभागों के भीतर। निवेशक पोर्टफोलियो में नकदी की स्थिति के तीन मुख्य कारण हैं।

तरलता और अवसर

वॉरेन बफेट लंबे समय से नकदी रखने के प्रस्तावक रहे हैं और उन्होंने बर्कशायर हैथवे इंक के पोर्टफोलियो में न्यूनतम 20 बिलियन डॉलर बनाए रखने का संकेत दिया है। (एनवाईएसई: बीआरके.ए)। हालाँकि, 2015 के अंत तक, होल्डिंग कंपनी की नकदी $72 बिलियन थी। नकदी रखने के प्रमुख लाभों में से एक, विशेष रूप से आक्रामक निवेशकों के लिए, तरलता अवसरवादी खरीदारी की अनुमति देती है जब कंपनी का मूल्यांकन आकर्षक स्तर तक गिर जाता है। चलनिधि के लाभ का एक उदाहरण बफेट द्वारा वेल्स फारगो एंड कंपनी (एनवाईएसई: डब्ल्यूएफसी) के 1.6 मिलियन शेयरों की खरीद है, जो 2009 में औसतन $8 प्रति शेयर पर थी। 29 जून 2016 तक, वेल्स फारगो की कीमत 46 डॉलर प्रति शेयर थी।

नकद धारण करके प्रदान की गई तरलता भी a. का उपयोग करके खरीदारी करने का अवसर प्रस्तुत करती है डॉलर-लागत औसत योजना। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) एक आकर्षक स्तर पर मूल्यवान होने के कारण प्रारंभिक खरीद के लिए स्टॉक को आवंटित राशि के 25% का उपयोग करके शेयरों में डॉलर की औसत लागत हो सकती है। डॉलर-लागत औसत का मुख्य लाभ यह है कि कीमतें कम होने पर अधिक शेयर खरीदे जाते हैं, जबकि उच्च कीमतों के परिणामस्वरूप कम शेयर मात्रा की खरीद होती है, जिससे प्रति शेयर औसत लागत कम हो जाती है। बाद की खरीदारी या तो नियमित समय पर, कीमतों में गिरावट पर या कंपनी के विकास के आधार पर की जा सकती है।

कम पोर्टफोलियो अस्थिरता

एक पोर्टफोलियो में नकदी रखने से रिटर्न कम हो सकता है क्योंकि बाजार की सराहना होती है, लेकिन इसका स्थिर मूल्य गिरावट के दौरान नुकसान को सीमित करने के लिए एक पोर्टफोलियो के भीतर एक एंकर के रूप में काम कर सकता है। उदाहरण के लिए, पूरी तरह से निवेशित पोर्टफोलियो में 20% बाजार में गिरावट के परिणामस्वरूप 20% का नुकसान होता है। 20% कैश पोजीशन के साथ मार्केट एक्सपोजर को 80% तक कम करने से, वही मार्केट लॉस 16% के पोर्टफोलियो लॉस में परिणत होता है। एक पोर्टफोलियो में रखी गई नकदी की सही मात्रा निवेश के उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर भिन्न होती है, लेकिन a नकदी की गद्दी भी मन की शांति प्रदान कर सकती है, जो बाजार में मिलने पर घबराहट-आधारित बिक्री की संभावना को कम कर सकती है परिवर्तनशील। मंदी के दौरान पोर्टफोलियो में नकदी तक पहुंच आपातकालीन या अनियोजित खर्च की स्थिति में स्टॉक या बॉन्ड बेचने की आवश्यकता को भी रोक सकती है।

एक एजिंग बुल मार्केट

दूसरा सबसे लंबा बैल बाजार इतिहास में मंदी के संकेत दिखा रहे हैं, जिसमें एसएंडपी 500 में लगातार चार तिमाहियों में गिरावट और 2016 की पहली तिमाही के अनुसार लाभ मार्जिन का तेजी से संकुचन शामिल है। साथ ही, एसएंडपी 500 का मूल्य-से-आय अनुपात (पी/ई) 24.22 है, जो 24 जून, 2016 तक अपने ऐतिहासिक औसत से लगभग 50% है। 2000 में डॉटकॉम बुलबुले के विपरीत, जब तकनीकी शेयरों का मूल्यांकन व्यापक बाजार की तुलना में काफी अधिक था, रक्षात्मक क्षेत्रों जैसे उपयोगिताओं और उपभोक्ता का मुख्य भोजन ऐतिहासिक औसत से भी काफी अधिक वैल्यूएशन के साथ कारोबार कर रहे हैं।

मई 2016 में इक्विटी पर अपने तटस्थ रुख के लिए इन कारकों का हवाला देते हुए, गोल्डमैन सैक्स ने पोर्टफोलियो में नकद स्तर बढ़ाने सहित इक्विटी के लिए सतर्क दृष्टिकोण की सिफारिश की। उदाहरण के लिए, जो निवेशक आमतौर पर 10% नकद होल्डिंग बनाए रखते हैं, वे आनुपातिक रूप से नकदी की स्थिति को 15 से 20% तक बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं इक्विटी एक्सपोजर को कम करना, या तो मौजूदा होल्डिंग्स को कम करके या समय के साथ बेचे गए स्टॉक से आय का प्रतिशत आवंटित करके नकद।