बॉन्ड स्वैपिंग के फायदे

बांड की अदला-बदली बेचने की प्रक्रिया है a गहरा संबंध और विशिष्ट प्राप्त करने के लिए, एक और बांड खरीदने के लिए बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग करना निवेश के उद्देश्य. ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से कोई निवेशक बॉन्ड स्वैपिंग पर विचार करना चाहेगा या एक वित्तीय पेशेवर इसकी सलाह क्यों दे सकता है एक ग्राहक के लिए, जैसे पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ना, करों को कम करना, या प्रत्याशित ब्याज दर का लाभ उठाना परिवर्तन।

कर कम करना
संभवतः सबसे आम बॉन्ड-स्वैपिंग उद्देश्य कम करना है पूंजीगत लाभ या साधारण आयकर दायित्वों। करों को कम करने के लिए बॉन्ड की अदला-बदली में एक बॉन्ड बेचना शामिल है जो उस कीमत से नीचे कारोबार कर रहा है जिसे आपने खरीदने के लिए भुगतान किया था लिखत और हानि को एक हिस्से या अन्य से पूंजीगत लाभ पर देय सभी करों को बट्टे खाते में डालने के लिए लेना निवेश या साधारण आय. उसी समय, आप समान लेकिन भिन्न विशेषताओं के साथ एक और बॉन्ड निवेश खरीदेंगे (उपज, परिपक्वता, तथा क्रेडिट रेटिंग). इस परिदृश्य के तहत बांड की अदला-बदली करके, आपके पास कर बचाने और दूसरे में फिर से निवेश करने के लिए नुकसान को राइट-ऑफ करने की क्षमता है। समान साधन जो, उम्मीद है, अपने मूल्य को बनाए रखेगा और परिपक्वता पर प्रत्याशित प्रतिफल देगा, जिससे आप बाद में महसूस कर सकेंगे फायदा।

करों को कम करने के लिए अदला-बदली करने से पहले, यह जानना महत्वपूर्ण है कि क्या आपके संभावित लाभ और हानियां हैं अल्पावधि (12 महीने से कम की होल्डिंग पर) या लंबी अवधि (12. से अधिक समय तक रखी गई सुरक्षा पर) महीने)। अंतर प्रभावित करता है कि आप अपने नुकसान को कैसे लागू कर सकते हैं-अल्पकालिक नुकसान अल्पकालिक लाभ और लंबी अवधि के नुकसान लंबी अवधि के लाभ को ऑफसेट करेंगे- और जिस दर पर आप मुनाफे पर कर लगाया जाएगा। अल्पकालिक लाभ पर आपकी साधारण आयकर दर पर कर लगाया जाता है जबकि लंबी अवधि के लाभ में अधिकतम कर की दर कम होती है। स्थिति यह भी प्रभावित करती है कि आप भविष्य के कर बिलों पर लागू करने के लिए अपने वर्तमान कर दायित्वों की राशि पर किसी भी अतिरिक्त नुकसान को आगे बढ़ा सकते हैं या नहीं।

यह सुनिश्चित करना भी महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा चुने गए नए बॉन्ड निवेश में कम से कम दो अलग-अलग विशेषताएं हों (उदाहरण के लिए, परिपक्वता, जारीकर्ता, तथा कूपन दर) मूल बांड से आप अदला-बदली कर रहे हैं, ताकि एक "धो बिक्री, जो आपको नुकसान का दावा करने से रोकेगा। NS आईआरएस यदि आप नया बांड खरीदते हैं - मूल बांड की बिक्री से पहले या बाद में 30 दिनों के भीतर - अनिवार्य रूप से वही होता है जिसे आपने टैक्स राइट-ऑफ लेने के लिए बेचा था।

अधिक उपज प्राप्त करना
निवेशक जो अपने बांड निवेश के माध्यम से संभावित रिटर्न की मात्रा में वृद्धि करना चाहते हैं, वे बॉन्ड को स्वैप करना चुन सकते हैं:

• परिपक्वता का विस्तार। निवेशक अक्सर लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए छोटी अवधि के बॉन्ड की अदला-बदली करते हैं, क्योंकि लंबी अवधि के नोट आमतौर पर अधिक उपज देते हैं। आमतौर पर, बांड पर परिपक्वता जितनी लंबी होती है, प्रतिफल उतना ही अधिक होता है। उपज बढ़ाने के लिए अदला-बदली करते समय, यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि यदि ब्याज दरों में परिवर्तन होता है, तो परिपक्वता अवधि बढ़ाने से आपका निवेश मूल्य में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील हो सकता है।
• ऋण गुणवत्ता में कमी। क्योंकि कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड आमतौर पर निवेशकों को अधिक जोखिम वाले उच्च जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करते हैं प्रतिफल प्राप्त करने के लिए, कोई व्यक्ति सावधानी से निम्न-गुणवत्ता वाले बॉन्ड के लिए उच्च-गुणवत्ता की अदला-बदली करना चुन सकता है ताकि अधिक से अधिक हासिल किया जा सके वापसी।
• बदलती परिस्थितियों का फायदा उठाते हुए। यदि आप किसी विशिष्ट उद्योग के भीतर परिस्थितियों को बदल रहे हैं या समग्र बाजार इसका कारण बन रहा है, तो आप स्वैपिंग बांड पर विचार करना चाह सकते हैं जारीकर्ता पहले से ही आपके समान बांड (समान क्रेडिट रेटिंग, सममूल्य, आदि) के लिए उच्च कूपन दरों और कम कीमतों की पेशकश करते हैं विभाग।

गुणवत्ता में सुधार
ए बांड की क्रेडिट रेटिंग अक्सर एक निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। गुणवत्ता में सुधार के लिए बॉन्ड की अदला-बदली तब होती है जब कोई निवेशक कम क्रेडिट रेटिंग वाली एक फिक्स्ड-इनकम होल्डिंग को उच्च रेटिंग वाले समान के लिए बेचता है। गुणवत्ता के लिए अदला-बदली उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हो जाती है जो किसी विशिष्ट क्षेत्र में संभावित मंदी के बारे में चिंतित हैं बाजार क्षेत्र या बड़े पैमाने पर अर्थव्यवस्था, क्योंकि यह कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड होल्डिंग्स को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। उच्च-रेटेड बॉन्ड में स्वैप करना (जैसे, बा से एए बॉन्ड में) अधिक से अधिक हासिल करने का एक अपेक्षाकृत आसान तरीका हो सकता है विश्वास है कि आपके बांड निवेश में कम के बदले में चुकाए जाने की अधिक संभावना होगी उपज।

ब्याज दर परिवर्तन के प्रभाव को अधिकतम या कम करना
चूंकि बांड एक निश्चित ब्याज दर की पेशकश करते हैं, ब्याज दर पर्यावरण में उतार-चढ़ाव के कारण धारक संभावित लाभ (या हानि) की तुलना आसानी से कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप में वृद्धि की आशा करते हैं ब्याज दर, आप अपने समग्र बांड पोर्टफोलियो मूल्य पर संभावित प्रभाव को कम करने के लिए छोटी अवधि के बांड के लिए लंबी अवधि के बांड होल्डिंग्स को स्वैप करने पर विचार कर सकते हैं। उसी तरह, जो निवेशक ब्याज दर में गिरावट के बारे में चिंतित हैं, वे अपने पोर्टफोलियो की औसत परिपक्वता अवधि बढ़ाने का फैसला कर सकते हैं।

सभी बांड ब्याज दर में बदलाव के समान प्रतिक्रिया नहीं देते हैं, इसलिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा स्वैप करने से पहले आपके द्वारा धारण किए गए बॉन्ड का प्रदर्शन सबसे अच्छा कैसे होता है। इसके अलावा, ब्याज दर में बदलाव की प्रत्याशा में बॉन्ड स्वैपिंग के बाद से, आपके जोखिम सहनशीलता को उचित रूप से मापने के लिए आवश्यक है सट्टा है और जिन परिवर्तनों पर आप अपने बांड स्वैप को आधार बना रहे हैं, वे सफल नहीं हो सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप संभावित निवेश हो सकता है नुकसान।

तल - रेखा
हालांकि बॉन्ड स्वैपिंग एक पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ सकती है और संभावित रूप से कम करों को जोड़ सकती है, लेकिन बॉन्ड स्वैपिंग की दुनिया में जल्दबाजी नहीं करना महत्वपूर्ण है। यह सुनिश्चित करने के लिए एक पेशेवर वित्तीय सलाहकार के साथ काम करें कि आपकी बॉन्ड स्वैप निष्पादन रणनीति आपको अपने निवेश लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करती है और आप इस तरह की योजना को आगे बढ़ाने के कर प्रभावों को समझते हैं।