बॉन्ड रिकवर के रूप में डिविडेंड स्टॉक पॉप

प्रमुख चालें

लंबे समय तक यू.एस. ट्रेज़री ऋणपत्र बाजार में बहुत अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखता है, जो शायद ही कभी होता है जब स्टॉक बढ़ रहा हो। जैसा कि मैंने चार्ट सलाहकार में कई बार बताया है, पैदावार स्टॉक के साथ बढ़ने की प्रवृत्ति होती है, जिसका अर्थ है कि बांड कम चलना चाहिए।

आईशेयर्स 20+ वर्ष यूएस ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी) वर्तमान में एक बहुत ही दिलचस्प तेजी बना रहा है कप और हैंडल गठन। यह उसी पैटर्न का थोड़ा छोटा संस्करण है जो मई के अंत में बना और पूरा हुआ, जिसे मैंने 23 मई को चार्ट एडवाइजर अंक में बताया था।

मैं a. का उपयोग करने की सलाह देता हूं फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट अंतिम मूल्य लक्ष्य का अनुमान लगाने के लिए एक कप और हैंडल पैटर्न के ऊपर और नीचे लंगर डाले, जो इस मामले में, $134.17 है, जैसा कि निम्नलिखित चार्ट में दिखाया गया है। पिछली दो बार इस पैटर्न का गठन हुआ है, ईटीएफ के शेयर की कीमत लक्ष्य से अधिक हो गई है, इसलिए यह कुछ हद तक रूढ़िवादी अनुमान हो सकता है।

बॉन्ड की कीमतों में तेजी का संकेत अपने आप में दिलचस्प है, लेकिन यह एक बुल स्टॉक मार्केट में बॉन्ड की कीमतों में लगातार बढ़ोतरी के मुद्दे को भी उजागर करता है। एक स्पष्टीकरण यह हो सकता है कि पिछले तीन महीनों में व्यापार निवेश बहुत सख्त हो गया है जबकि यह विचलन बिगड़ रहा है।

यदि व्यवसाय निवेश नहीं कर रहे हैं, तो वे उधार नहीं ले रहे हैं। यदि बैंकों को उधारकर्ताओं से बहुत अधिक मांग नहीं दिखाई दे रही है, तो ब्याज दरें गिरती हैं, जो इस तिमाही में हम जो देख रहे हैं, उसके बारे में बहुत कुछ बता सकते हैं। हम शायद निश्चित रूप से तब तक नहीं जान पाएंगे जब तक कि बड़े बैंक अगले सप्ताह अपनी कमाई की रिपोर्ट करना शुरू नहीं कर देते।

हालाँकि, मुझे लगता है कि हम जो कह सकते हैं, वह यह है कि एसएंडपी 500 के उच्च स्तर के बावजूद, अंतर्निहित बुनियादी बातों में अभी भी कुछ दरारें दिख रही हैं जो अल्पावधि में खराब हो सकती हैं। आय-भुगतान वाले शेयरों में निवेश के माध्यम से उस अनिश्चितता का कुछ लाभ उठाना और बांड ईटीएफ विविधीकरण रणनीति के रूप में समझ में आ सकता है।

रसेल 2000

एसएंडपी 500 सोमवार को नई ऊंचाई पर पहुंच गया क्योंकि निवेशकों ने संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार वार्ता के बारे में सकारात्मक टिप्पणियों पर प्रतिक्रिया व्यक्त की। हालाँकि, भले ही स्मॉल कैप में बढ़त हुई हो, रसेल 2000 यह अभी भी अपने पूर्व अल्पकालिक उच्च से बहुत दूर है और अपने सर्वकालिक उच्च के निकट कहीं नहीं है।

मैंने एक आवेदन किया है स्टोकेस्टिक्स थरथरानवाला रसेल 2000 के निम्नलिखित चार्ट में। यह सूचक मूल रूप से तकनीशियन जॉर्ज लेन द्वारा मूल्य गति का मूल्यांकन करने और तेजी और मंदी के विचलन को खोजने के लिए विकसित किया गया था। हालांकि यह अभी तक पूरा नहीं हुआ है, आप कीमत पर उच्च ऊंचाई की एक श्रृंखला की संभावना देख सकते हैं अगले दिन पूरा करने के लिए थरथरानवाला (यानी मंदी का विचलन) पर गिरने वाली ऊँचाई से मेल खाता है या दो।

मैं यह बताना चाहूंगा कि इस तरह का संकेत एक भालू बाजार का अग्रदूत नहीं है, लेकिन यह अक्सर एक अल्पकालिक संकेत देता है रिट्रेसमेंट जो कीमतों को वापस नीचे ला सकता है सहयोग. आप ऐसा ही पैटर्न देख सकते हैं जो अप्रैल और मई में पूरा हुआ। फिर से, यह बैलों के लिए अपने जोखिम जोखिम पर सावधानी से विचार करने के लिए एक चेतावनी संकेत है।

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जोखिम संकेतक - आय वृद्धि

इस मुद्दे में पहले से ही, मैंने दो जोखिम संकेतकों की ओर इशारा किया है जो थोड़े मंदी वाले हैं। बांड की बढ़ती कीमतों और मंदी के अंतर पर ध्यान देने योग्य है, लेकिन मुझे लंबी अवधि की उम्मीद है दिशा निर्देश कमाई से एक अधिक महत्वपूर्ण संकेत होने के लिए।

ऐतिहासिक रूप से, निरंतर भालू बाजार साल-दर-साल आधार पर नकारात्मक तिमाही आय वृद्धि से पहले होते हैं। तथ्य यह है कि 2018 की चौथी तिमाही में कमाई में गिरावट नहीं आई है, इस साल जनवरी से मार्च तक बाजार में इतनी तेजी से उछाल आने का एक बड़ा कारण है।

2015 में मंदी के झटके आय वृद्धि दर में गिरावट के साथ थे, जिसे आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं। यह आमतौर पर हम देखते हैं जब बाजार फ्लैट या नकारात्मक व्यापार की लंबी अवधि के कारण होता है। 2018 की पहली तिमाही में बड़ी गिरावट भी 2017 की चौथी तिमाही में नकारात्मक वृद्धि से पहले थी।

जैसा कि मैंने उल्लेख किया है, पूर्व वर्ष की समान तिमाही की तुलना में आय वृद्धि दर 2018 की चौथी तिमाही में अभी भी सकारात्मक थी, लेकिन नकारात्मक क्षेत्र की ओर बढ़ रही थी। अंतिम चार्ट में आप जो अभी तक नहीं देख सकते हैं वह यह है कि पहली तिमाही की रिपोर्टें वस्तुतः अपरिवर्तित थीं पूर्व वर्ष, इसलिए दूसरी तिमाही की रिपोर्ट को साल-दर-साल शुद्ध-नकारात्मक होने में अधिक समय नहीं लगेगा आधार।

यह व्यापारियों को एक दिलचस्प स्थिति में डालता है। एक ओर, जुलाई और अगस्त में संभावित गिरावट के जोखिम सर्वविदित हैं। हालाँकि, हमें यह मान लेना होगा कि उनमें से कुछ की कीमत पहले ही बाजार में लगाई जा चुकी है। मुझे लगता है कि जुलाई में फेड की कार्रवाइयां नकारात्मक तिमाही के कुछ संभावित नुकसान की भरपाई कर सकती हैं, जैसा कि उन्होंने 2013 में किया था। यह एक लंबी अवधि के लिए तय नहीं होने जा रहा है, लेकिन अगर कीमतें अपने उच्च स्तर से नीचे आती हैं तो यह समर्थन से त्वरित रिबाउंड की संभावना का संकेत देती है।

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निचला रेखा - श्रम रिपोर्ट से पहले फ्लैट ट्रेडिंग

यह एक छोटा सप्ताह है, और जुलाई की चौथी छुट्टी के ठीक पहले और बाद में व्यापार आमतौर पर काफी शांत होता है। जून महीने की श्रम रिपोर्ट शुक्रवार को जारी की जाएगी, जो सप्ताहांत से पहले कुछ अस्थिरता पैदा कर सकती है। हालांकि, मुझे उम्मीद है कि बाजार वास्तव में एक दिशा या दूसरी दिशा में आगे बढ़ना शुरू कर देगा क्योंकि निवेशक बैंक रिपोर्ट के लिए अगले सप्ताह के अंत में स्ट्रीमिंग शुरू करने की तैयारी कर रहे हैं।

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इस लेख का आनंद लें? द्वारा और प्राप्त करें साइन उप हो रहा है चार्ट सलाहकार न्यूजलेटर के लिए।