व्यापारी लाभ लेते हैं और सतर्क आशावाद दिखाते हैं
प्रमुख चालें
सप्ताह के दूसरे भाग के दौरान एस एंड पी 500 की मजबूत रिकवरी वॉल स्ट्रीट पर बैलों के लिए एक स्वागत योग्य राहत है। यह भी एक संकेत है कि व्यापारी विश्वास नहीं करते हैं टैरिफ़ संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच वृद्धि पत्थर में स्थापित की गई है।
मैं न केवल यह देखकर मोहित हो गया हूं कि एसएंडपी 500 खुद कैसे ठीक हो गया है, बल्कि यह भी कि एसएंडपी 500 के भीतर अलग-अलग क्षेत्रों में कैसे सुधार हुआ है। प्रौद्योगिकी क्षेत्र अब तक का सबसे मजबूत प्रदर्शन करने वाला रहा है। उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र भी पीछे नहीं है। दूसरी तरफ, वित्तीय क्षेत्र ने सबसे कमजोर सुधार दिखाया है, उपयोगिता क्षेत्र ने मुश्किल से इसे बेहतर प्रदर्शन किया है।
आप प्रति घंटा सेक्टर तुलना चार्ट पर सेक्टर प्रदर्शन वितरण देख सकते हैं, जो निम्नलिखित सेक्टर-आधारित का उपयोग करता है विनिमय-व्यापार निधि (ईटीएफ) स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स द्वारा प्रबंधित:
- टेक्नोलॉजी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलके)
- रियल एस्टेट सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलआरई)
- उपभोक्ता स्टेपल सेक्टर एसपीडीआर फंड का चयन करें (एक्सएलपी)
- उपभोक्ता विवेकाधीन चुनिंदा सेक्टर एसपीडीआर फंड (XLY)
- हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलवी)
- सामग्री चयन सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलबी)
- यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलयू)
- एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलई)
- औद्योगिक चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड (एक्सएलआई)
- वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड (एक्सएलएफ)
प्रौद्योगिकी क्षेत्र को इतना अच्छा प्रदर्शन करते हुए देखना आश्चर्यजनक नहीं है क्योंकि यह 2019 के दौरान अन्य सभी क्षेत्रों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। सिस्को सिस्टम्स, इंक। (सीएससीओ), एप्लाइड मैटेरियल्स, इंक। (अमात) और एक्सेंचर पीएलसी (एसीएन) सभी का सप्ताह बहुत अच्छा रहा।
उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को अच्छा करते हुए देखना भी आश्चर्य की बात नहीं है। पिछले कुछ दिनों से चार्ट सलाहकार में, मैं बात कर रहा हूँ खुदरा बिक्री संख्या मजबूत आ रही है। ये मजबूत बिक्री संख्या खुदरा-आधारित उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों की ताकत में दिखाई दे रही है।
यह देखना दिलचस्प रहा है कि लंबी अवधि में कितना कम है ट्रेजरी यील्ड वित्तीय शेयरों को नीचे रखा है। हालांकि सप्ताह के दूसरे भाग में इनमें कोई गिरावट नहीं आई है, लेकिन बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन (बीएसी), गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इनकॉर्पोरेशन। (जी एस) और सिटीग्रुप इंक। (सी) सभी कम लंबी अवधि के प्रतिफल की संभावना से जूझ रहे हैं, जिससे उनका शुद्ध ब्याज मार्जिन स्तर कम हो गया है।
उसी समय, कम दीर्घकालिक ब्याज स्तर उपयोगिता शेयरों को बढ़ावा देने में विफल हो रहे हैं जैसे वे सामान्य रूप से करते हैं। आम तौर पर, कम लंबी अवधि की उपज जाती है, अधिक उपयोगिता वाले स्टॉक चमकने लगते हैं क्योंकि उनके लाभांश प्रतिफल अधिक से अधिक प्रतिस्पर्धी बनें। लेकिन अभी ऐसा नहीं हो रहा है।
मुझे लगता है कि यह बड़े हिस्से में, व्यापारी भावना के कारण है। व्यापारी वर्तमान में अपना पैसा लगाने के लिए अधिक आक्रामक शेयरों की तलाश कर रहे हैं क्योंकि उनका मानना है कि बाजार में तेजी आने वाली है। यदि व्यापारी कम आशावादी होते, तो वे उपयोगिताओं जैसे रूढ़िवादी शेयरों में अधिक पैसा लगाने की संभावना रखते।
एस एंड पी 500
S&P 500 बुधवार और गुरुवार को कुछ बड़ी मजबूती दिखा रहा था, लेकिन आज का ग्रेवस्टोन दोजिक उछाल के अंत का संकेत दे सकता है। ग्रेवस्टोन डोजिस आमतौर पर एक तेजी के अंत का संकेत देते हैं क्योंकि व्यापारी कीमतों को अधिक बढ़ाने का प्रयास करते हैं लेकिन उन ऊंचे स्तरों पर पकड़ बनाने में असमर्थ हैं और अंत में अपने अधिकांश लाभ को वापस दे रहे हैं दिन।
यदि ऐसा है, और अल्पकालिक तेजी का उछाल खत्म हो गया है, तो एसएंडपी 500 पूरी तरह से ठीक होने में विफल हो जाएगा। यू.एस. और चीनी टैरिफ के बाद व्यापारियों द्वारा तालिका से कुछ लाभ लेने के कारण इसका नुकसान हुआ बढ़ती है। अब, मैं यह नहीं कह रहा हूं कि एसएंडपी 500 नीचे गिरने के लिए बर्बाद है, लेकिन व्यापारियों को निश्चित रूप से सतर्क रहना पड़ रहा है क्योंकि वे सप्ताहांत में आगे बढ़ते हैं।
याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि पुष्टि करने के लिए एक ग्रेवस्टोन दोजी को एक मंदी की मोमबत्ती द्वारा पीछा किया जाना चाहिए। हमें इंतजार करना होगा और देखना होगा कि सोमवार को क्या होता है।
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जोखिम संकेतक - स्मॉल-कैप स्टॉक
मुझे पता है कि मैंने कहा था कि ऊपर मेरे सेक्टर-तुलना टिप्पणियों में व्यापारी भावना काफी तेज दिखती है, लेकिन मैं उस तेजी के दृष्टिकोण को यहां कभी भी थोड़ा सा गुस्सा करने जा रहा हूं।
व्यापारी न केवल प्रौद्योगिकी, उपभोक्ता विवेकाधीन और अन्य अधिक आक्रामक शेयरों में पैसा लगाते हैं, जब वे तेजी से होते हैं। वे अपने द्वारा प्रदान की जाने वाली विकास क्षमता का लाभ उठाने के लिए स्मॉल-कैप शेयरों में पैसा लगाते हैं।
हालांकि, हमें फिलहाल स्मॉल-कैप शेयरों में कोई बदलाव नहीं दिख रहा है। आप इसे के बीच एक सापेक्ष-शक्ति चार्ट बनाकर देख सकते हैं रसेल 2000 (आरयूटी) और एसएंडपी 500 (एसपीएक्स)।
स्मॉल-कैप स्टॉक, जैसे कि आरयूटी को बनाने वाले, बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जब व्यापारी आश्वस्त होते हैं और अधिक रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद में अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार होते हैं। दूसरी ओर, लार्ज-कैप स्टॉक, जैसे कि एसपीएक्स बनाने वाले, बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जब व्यापारी कम आश्वस्त होते हैं और अधिक जोखिम लेने को तैयार नहीं होते हैं।
RUT/SPX रिलेटिव स्ट्रेंथ चार्ट, जब स्मॉल-कैप स्टॉक आउटपरफॉर्म कर रहे होते हैं और लार्ज-कैप स्टॉक्स आउटपरफॉर्म कर रहे होते हैं, तब लोअर मूविंग करके सेंटिमेंट में इन बदलावों को हाईलाइट करते हैं।
इस हफ्ते, आरयूटी फिर से एसपीएक्स से हार गया। आप देख सकते हैं कि आरयूटी/एसपीएक्स सापेक्ष शक्ति चार्ट कैसे गिर रहा है और बंद हो गया है समर्थन स्तर चार्ट पहले दो बार हिट हो चुका है - एक बार मार्च के अंत में और एक बार अप्रैल के अंत में।
यह मुझे बताता है कि व्यापारियों को अभी भी विश्वास है कि शेयर बाजार अल्पावधि में चढ़ने वाला है, लेकिन वे अपनी तेजी के लिए अधिक सतर्क रुख अपना रहे हैं। हालांकि दोनों ही पोजीशन बुलिश हैं, लेकिन बेहद आक्रामक स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करने की तुलना में थोड़ा अधिक आक्रामक लार्ज-कैप स्टॉक में निवेश करना सुरक्षित है।
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निचला रेखा - सप्ताह का अंत सावधानी के साथ करें
कारोबारियों ने सप्ताह का अंत सतर्कता के साथ किया। वे घबराए नहीं और बिक्री शुरू कर दी, लेकिन उन्होंने बंद होने वाली घंटी में भी कड़ी मेहनत नहीं की। इसके बजाय, उन्होंने बुधवार और गुरुवार के सभी लाभों को छोड़ दिया, जबकि शुक्रवार के इंट्रा-डे लाभ में से कुछ को तालिका से हटा दिया।
लेकिन उन्हें कौन दोष दे सकता है? आखिर कौन जानता है कि हम इस सप्ताह के अंत में चीन या राष्ट्रपति ट्रम्प के ट्विटर अकाउंट से क्या नए घटनाक्रम देख सकते हैं?
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