3 तकनीकी कारण क्यों बुल मार्केट खत्म हो सकता है

निवेशकों को यह सोचने के लिए बहुत सारे मूलभूत कारण मिल सकते हैं कि 10 साल का बुल मार्केट खत्म हो रहा है, खुदरा फंड के बहिर्वाह के साथ दुर्घटनाग्रस्त हो रहा है पैदावार, और वैश्वीकरण का विनाश अगली मंदी का संकेत देने में पूरी तरह सक्षम है। हालाँकि, तकनीकी मूल्य संरचना बाजार की दिशा के लिए मजबूत संकेत दे सकती है क्योंकि हम एक समृद्ध लेकिन अशांत दशक के अंत के करीब हैं। और अभी, यह रहस्यमय स्थल चेतावनी के संकेत दिखा रहा है जो बहुत कम स्टॉक की कीमतों में तब्दील हो सकता है।

आइए तीन तकनीकी तत्वों को देखें जो भविष्यवाणी करते हैं कि एसएंडपी 500 सबसे ऊपर है या आने वाले महीनों में शीर्ष पर होगा। सभी 2019 की कीमत कार्रवाई और व्यापक ब्रश पैटर्न रीडिंग के इर्द-गिर्द घूमते हैं, यह कहते हुए कि रैली एक ऐसे स्तर पर पहुंच गई है जिसे दूसरी छमाही में बनाए नहीं रखा जा सकता है। यदि भालू टिकर टेप पर नियंत्रण फिर से शुरू करते हैं, विशेष रूप से नौ महीने से अधिक द्विआधारी मूल्य झूलों के बाद, तो ये संख्याएं जो प्रकट नहीं करती हैं, वह अंतिम नकारात्मक पहलू है।

एस एंड पी 500 मेगाफोन पैटर्न

NS एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ (जासूस)

जनवरी 2018 में $287 पर रुका और $253 तक बिका। सितंबर में उठाव ने केवल सात अंक जोड़े, दिसंबर के 20 महीने के निचले स्तर $ 234 पर बेचने से पहले $ 294 पर रुक गया। अशुभ रूप से, फंड ने सितंबर के उच्च स्तर पर चढ़ाई की और बढ़ती ऊंचाई की प्रवृत्ति रेखा पर उलट गया, जबकि जनवरी 2018 से उच्च और निम्न का क्रम एक मंदी मेगाफोन की रूपरेखा को पूरा करता है।

यह पैटर्न, जिसे a. भी कहा जाता है चौड़ीकरण गठन, विस्तारित व्यापारिक सीमा के कारण व्यापक अस्थिरता को इंगित करता है। यह सीमा अब लगभग 65 अंक तक फैल गई है, जो इसमें काफी जोखिम जोड़ती है लंबी स्थिति इन ऊँचे स्तरों पर लिया। इससे भी महत्वपूर्ण बात, सीमा में गिरावट सहयोग मेगाफोन पैटर्न के निचले हिस्से के साथ अब और अधिक आगे बढ़ने की संभावना है, जो अब $ 220 से नीचे है।

चुंबकीय 3,000

एस एंड पी 500 फ्यूचर्स 3 जुलाई को इतिहास में पहली बार 3,000 से ऊपर का कारोबार हुआ, जिससे बैलों को भविष्य में तेजी के बारे में अपने डेस्क को पाउंड करने के लिए प्रोत्साहित किया गया। हालांकि, बड़े गोल नंबर और ऐतिहासिक मील के पत्थर अक्सर मंदी के मैदान में बदल जाते हैं क्योंकि वे प्रोत्साहित करते हैं लघु विक्रेता लाभ लेने के लिए आक्रामक पदों और शेयरधारकों को खोलने के लिए। से शुरू डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज १,००० माउंट करने का १६ साल का प्रयास, राउंड नंबर प्रतिरोध इन स्तरों की मनोवैज्ञानिक शक्ति को अनदेखा करने का विकल्प चुनने वाले सांडों पर भारी असर पड़ा है।

हाल के इतिहास में, एस एंड पी 500 ने 1998 में पहली बार 1,000 के स्तर से ऊपर कारोबार किया, एक की स्थापना की लंबे समय तक परीक्षण प्रक्रिया जिसने अनुबंध से पहले दो धर्मनिरपेक्ष भालू बाजारों को तराशा था, 11 साल के प्रतिरोध को मंजूरी दे दी थी बाद में। और इसने 2014 में पहली बार 2,000 से ऊपर का कारोबार किया, जो लंबे समय तक रहा सुधार जो नवंबर 2016 के चुनाव तक समाप्त नहीं हुआ था, और हम अभी भी नहीं जानते हैं कि बाजार मूल्य स्तर के साथ किया गया है या नहीं।

श्री डाउ को निराश करना

चार्ल्स डॉव ने जोर देकर कहा कि अपट्रेंड की पुष्टि दो तरह से होती है। सबसे पहले, एक सुरक्षा को उच्च ऊंचाई और उच्च चढ़ाव की एक श्रृंखला पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। और दूसरा, कई सूचकांकों के साथ काम करते समय, उन्हें एक साथ नई ऊंचाईयां पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। इसके तहत क्रियाविधि, एस एंड पी 500 उच्च प्रवृत्ति नहीं कर रहा है क्योंकि कीमत की कार्रवाई में दिसंबर के निचले स्तर से काफी अधिक कमी है, जो कि अप्रयुक्त रहता है। बेशक, कुछ लोग तर्क देंगे कि जून का निचला स्तर उच्च निम्न स्तर का गठन करता है, लेकिन यह मामूली मंदी दिसंबर के बड़े निचले स्तर के परीक्षण के रूप में प्रभावित करने में विफल रहती है।

NS इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्ट (क्यूक्यूक्यू) पिछले 18 महीनों में एसएंडपी 500 के मूल्य ढांचे से मेल खाता है, लेकिन अभी भी अप्रैल 2019 के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है, जबकि रसेल 2000, डॉव जोन्स परिवहन औसत, और अन्य प्रमुख बेंचमार्क आसानी से देखे जाने वाले ट्रेडिंग रेंज के भीतर संघर्ष करते हैं। एक साथ लिया गया, चार्ल्स डॉव द वॉल स्ट्रीट जर्नल में अपने पाठकों को बताते हुए प्रभावित नहीं होंगे कि व्यापक बाजार 2018 की शुरुआत में शुरू हुई ट्रेडिंग रेंज में फंस गया है।

तल - रेखा

तीन व्यापक तकनीकी अवलोकन बताते हैं कि 10 साल का बुल मार्केट समाप्त हो सकता है।

प्रकटीकरण: लेखक ने प्रकाशन के समय उपरोक्त प्रतिभूतियों में कोई पद नहीं रखा है।