क्यों सिस्को का हॉट स्टॉक तेजी से ठंडा हो सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

सिस्को सिस्टम्स इंक. (सीएससीओ) 2018 में शेयरों में लगभग 15% की वृद्धि के कारण एक गर्म रन-अप के बाद स्टॉक गिर सकता है। लेकिन रन-अप ने स्टॉक को ऐतिहासिक आधार पर ओवरवैल्यूड भी कर दिया है। इस बीच, शेयर लगभग $45 के तकनीकी प्रतिरोध स्तर पर रुके हुए हैं। इससे पता चलता है कि सिस्को के शेयर में शॉर्ट से मीडियम टर्म में 13% तक की गिरावट आ सकती है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: सिस्को ओवरवैल्यूड है, बुल्स पर विश्वास न करें.)

14 फरवरी को मजबूत परिणाम पोस्ट करने और विश्लेषकों की कमाई के अनुमानों को 6.51% तक पछाड़ने के बाद, 2018 में सिस्को के शेयरों में उछाल आया है। इस तेज चाल ने स्टॉक को $ 2.87 की वित्त वर्ष 2019 की आय के लगभग 15.7 गुना पर ऐतिहासिक उच्च आय गुणक के लिए प्रेरित किया है।

प्रतिरोध से नहीं उठ सकता

सिस्को के शेयर 28 फरवरी से $46 पर तकनीकी प्रतिरोध क्षेत्र के आसपास रुके हुए हैं। स्टॉक दो मौकों पर उस प्रतिरोध स्तर पर पहुंचा और हर बार विफल रहा। स्टॉक में फिर से भरने के लिए एक अंतर भी है जो कि 15 फरवरी को 42.15 डॉलर की कमाई के एक दिन बाद बनाया गया था, लगभग 4.5% की गिरावट। लेकिन क्या शेयरों को $ 42.15 से नीचे गिरना चाहिए, और लगभग $ 38.40 तक गिरना चाहिए, 12.9% की गिरावट क्रम में हो सकती है।

अधिक मंदी संकेतक

चार्ट एक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) को भी दिखाता है जो 26 जनवरी से कम ट्रेंड कर रहा है, एक स्टॉक जो लगातार बढ़ रहा है, एक मंदी का संकेतक है। इसके अतिरिक्त, कमाई के बाद के रन-अप में वॉल्यूम के बढ़ते स्तर पर स्टॉक बढ़ रहा था, लेकिन उस वॉल्यूम में लगातार गिरावट शुरू हो गई है। यह एक संकेत हो सकता है कि खरीदार संख्या में कम होने लगे हैं, एक और मंदी का संकेत।

सस्ता नहीं

मौलिक चार्ट द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

सिस्को के शेयर अब इतने सस्ते नहीं हैं, 2019 की कमाई के लगभग 15.7 गुना $ 2.87 पर कारोबार करते हुए, केवल 10.9% की आय वृद्धि का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब विकास के लिए समायोजित किया जाता है, तो पीईजी अनुपात लगभग 1.4 के स्तर तक पहुंच जाता है, जो सिस्को को इसकी विकास दर के मुकाबले महंगा बनाता है। 2019 में राजस्व केवल 2.8% बढ़कर $ 50.509 बिलियन होने की उम्मीद है, जो कंपनी पर आय वृद्धि उत्पन्न करने के लिए कुशलतापूर्वक संचालित करने का दबाव डालता है।

बुलिश एनालिस्ट

लेकिन विश्लेषकों का शेयर पर तेजी है, स्टॉक के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $ 48.48 है, स्टॉक की मौजूदा कीमत से लगभग 10% की वृद्धि। वास्तव में, स्टॉक को कवर करने वाले 30 विश्लेषकों में से लगभग 67% के पास शेयरों पर "खरीदें" या "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।

सीएससीओ खरीदें सिफारिशें द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

यदि सिस्को को पुलबैक का सामना करना पड़ता है तो यह मामला हो सकता है कि यह केवल अल्पावधि के लिए है। अगर स्टॉक अगली तिमाही के लिए उम्मीद से बेहतर परिणाम देता है, तो यह संशोधित आय अनुमानों को जन्म दे सकता है और आय को कई गुना कम करने में मदद कर सकता है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा गया हो, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।