क्यों Apple का स्टॉक चरम पर हो सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

एप्पल इंक. (AAPLपिछले तीन वर्षों में शेयरों में लगभग 36% की वृद्धि हुई है, लगभग $ 172 तक, उसी समय के दौरान लगभग 26% की एसएंडपी 500 की वृद्धि को आसानी से मात दे दी। लेकिन ऐप्पल का स्टॉक 2018 में पहले ही चरम पर हो सकता है, क्योंकि विश्लेषकों ने अपनी कमाई और राजस्व दृष्टिकोण को कम कर दिया है, और भावना नकारात्मक हो गई है।

4 अप्रैल को एक इन्वेस्टोपेडिया लेख में उल्लेख किया गया कि स्टॉक ऐसा लग रहा था जैसे कि यह अल्पावधि में तकनीकी विश्लेषण के आधार पर लगभग 10% गिरने के लिए तैयार था। लेकिन चकाचौंध दीर्घकालिक लाल-झंडा यह है कि Apple के शेयर वर्तमान में अपनी ऐतिहासिक कमाई के ऊपरी छोर पर 13.3 गुना 2019 आय के अनुमान के अनुसार $ 13 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। (अधिक के लिए, यह भी देखें: Apple स्टॉक 10% शॉर्ट-टर्म पुलबैक का सामना करता है.)

पीक पीई मल्टीपल

पिछले तीन वर्षों में, Apple के स्टॉक ने एक साल की आगे की कमाई के अनुमानों के 14 से 15 गुना के बीच एक चरम आय गुणक देखा है। यह मामला था जब फरवरी 2015 में स्टॉक 14.5 के एक साल के आगे के पीई पर लगभग 130 डॉलर प्रति शेयर से ऊपर था, जिसके परिणामस्वरूप 2016 में शेयर 100 डॉलर से नीचे गिर गए। 2017 में पीई अनुपात फिर से दो मौकों पर लगभग 14.5 पर पहुंच गया। 2017 में भी स्टॉक में वृद्धि जारी रखने में सक्षम था क्योंकि विश्लेषकों की कमाई का अनुमान अधिक चढ़ रहा था, लेकिन अब 2018 में ऐसा नहीं है। इसका मतलब है कि Apple के स्टॉक को नुकसान होने की संभावना है।

AAPL द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

विश्लेषकों की भावना बदल जाती है

विश्लेषक 2018 की शुरुआत से ही एप्पल के शेयरों पर सकारात्मक दृष्टिकोण से दूर जा रहे हैं। Ycharts के आंकड़ों के अनुसार, "खरीदें" के रूप में शेयरों की रेटिंग करने वाले विश्लेषकों की संख्या वर्ष की शुरुआत में 22 से घटकर 17 रह गई है। इस बीच, "आउटपरफॉर्म" वाले विश्लेषकों की रेटिंग वाले शेयरों की संख्या भी 9 से घटकर 7 रह गई है। स्टॉक को कवर करने वाले 41 विश्लेषकों में से केवल 59% ने स्टॉक को "खरीदें" या "आउटपरफॉर्म" के रूप में रेट किया, जो कि 2018 की शुरुआत में 77% से नीचे है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: 2018 के लिए शीर्ष Apple शेयरधारक.)

AAPL खरीदें सिफारिशें द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

कटौती का अनुमान

विश्लेषकों के ऐप्पल के लिए अपना दृष्टिकोण बदलने का कारण यह है कि वे अपने राजस्व और कमाई के अनुमानों को कम कर रहे हैं। 2018 की शुरुआत के बाद से विश्लेषकों ने राजस्व अनुमानों में कटौती की है, अब 2019 के 271 अरब डॉलर के राजस्व का अनुमान लगाया है, जो 280 अरब डॉलर से लगभग 3% कम है। इसके अलावा, मार्च के मध्य से, विश्लेषकों ने 2019 के लिए अपनी कमाई के दृष्टिकोण को लगभग $ 13.15 से $ 13.00 प्रति शेयर, 1.2% की गिरावट के साथ कम कर दिया है। इसका मतलब है कि 2018 में शेयरों को ऊंचा उठाने में मदद करने के लिए ऐप्पल के स्टॉक को बढ़ती कमाई का लाभ नहीं होगा, कम अनुमानों की यह प्रवृत्ति जारी रहनी चाहिए।

AAPL द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

जब तक विश्लेषकों को आगे की तिमाहियों में अपने राजस्व और कमाई के पूर्वानुमान को बढ़ाने का कोई कारण नहीं दिखता है, तब तक Apple स्टॉक संघर्ष करना जारी रख सकता है या 2018 में पहले ही चरम पर हो सकता है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।