2018 के लिए 5 बाजार भविष्यवाणियां: मोहरा का दल

"पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है," एक वाक्यांश है जिसे आप किसी भी म्यूचुअल फंड के निवेश प्रकटीकरण में पा सकते हैं सूचीपत्र. यदि जॉन बोगल, रचनाकार सबसे पहले इंडेक्स म्यूचुअल फंड के बारे में सही है कि नवीनतम बुल मार्केट कहां जा रहा है, तो आप इस पर विश्वास करना शुरू कर सकते हैं।

हाल के दशकों के 10% औसत वार्षिक रिटर्न की तुलना में अगले दशक में स्टॉक केवल औसत वार्षिक 4% लौटाएगा, हाल ही में Bogle द्वारा की गई पांच भविष्यवाणियों में से एक है साक्षात्कार सीएनबीसी के साथ। नीचे, हम उस भविष्यवाणी पर करीब से नज़र डालते हैं और मोहरा समूह के दिग्गज संस्थापक 2018 और उससे आगे के लिए जो कुछ भी उम्मीद करते हैं। (अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों बुल मार्केट 2018 तक चल सकता है.)

1. कम स्टॉक रिटर्न

भविष्य में 2% लाभांश उपज की उम्मीदों के साथ, जो ऐतिहासिक औसत 4.4% से कम है, और कमाई में 4% की वृद्धि के साथ, Bogle का अनुमान है कि शेयरों पर भविष्य में निवेश रिटर्न 6% होगा। ऐतिहासिक रूप से उच्च मूल्य से आय अनुपात में गिरावट में फैक्टरिंग (पी / ई अनुपात) २४ से लगभग २० या संभवतः उससे कम उस ६% रिटर्न में से 2% की छूट देगा। यह अमेरिकी शेयर बाजार के लिए 4% की वापसी की वार्षिक दर छोड़ता है, जो पिछले दशकों में रिटर्न के आधे से भी कम है, और इसमें निवेश शुल्क शामिल नहीं है।

2. अमेरिकी बाजार अभी भी सबसे सुरक्षित

यू.एस. शेयर बाजार से इस झटके के बावजूद, बोगल का तर्क है कि यू.एस. की अभिनव और उद्यमशीलता की ताकत इसे शेष वैश्विक बाजार की तुलना में एक सुरक्षित शर्त बना देगी। उन्होंने यह दावा करते हुए अपनी बात की पुष्टि की कि लंबी अवधि में, घरेलू स्तर पर निवेश करने से निवेशकों को अधिक रिटर्न मिला है।

डेटा उसके पक्ष में दिखता है, अनुसार मॉर्निंगस्टार डेटा विश्लेषण की सीएनबीसी की व्याख्या के लिए। जबकि एमएससीआई ईएम और एमएससीआई ईएएफई दोनों, क्रमशः ३३.१७% और २१.३८% के रिटर्न पर, एसएंडपी ५०० के १७.४५% के रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, १०-वर्षीय वार्षिक औसत बाद के पक्ष में है। एसएंडपी 500 के लिए, पिछले एक दशक में औसत रिटर्न 8.04% रहा है, जबकि अन्य दो गैर-घरेलू बाजारों के लिए केवल 1.73% और 2.01% की तुलना में।

3. 3.1% प्रतिफल के लिए बांड पोर्टफोलियो

अगले 10 वर्षों में, एक बांड पोर्टफोलियो को 3.1% का वार्षिक औसत रिटर्न देना चाहिए। Bogle का अनुमान एक बांड पोर्टफोलियो के निर्माण पर आधारित है जिसमें 50% अमेरिकी 10-वर्षीय कोषागारों में और अन्य 50% दीर्घकालिक निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश किया गया है। वर्तमान में, 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट 2.2% प्रतिफल दे रहे हैं और कॉर्पोरेट बॉन्ड 3.9% प्रतिफल दे रहे हैं, अनुसार सीएनबीसी को।

4. वॉल स्ट्रीट दबाव में

कम रिटर्न वाले माहौल में वॉल स्ट्रीट फर्मों को प्रतिस्पर्धा के लिए संघर्ष के रूप में चुटकी महसूस होने लगेगी ईटीएफ जैसे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड की बढ़ती लोकप्रियता के साथ, जिनमें से Bogle का मोहरा है दूसरा ब्लैकरॉक के बाद सबसे बड़ा प्रदाता।

5. प्रभाव निवेश कम प्रदर्शन

Bogle का तर्क है कि टिकाऊ और जिम्मेदार निवेश, या जिसे के रूप में जाना जाता है प्रभाव निवेश, उतना प्रभावी नहीं होगा जितना कि इसके कई अधिवक्ता आशा करते हैं। निष्क्रिय निवेश के लिए एक और संकेत में, Bogle का कारण यह है कि निवेश को प्रभावित करना सक्रिय प्रबंधन का एक और रूप है, और इसलिए व्यापक बाजार की संभावना कम होगी।