अपने स्टॉक लाभ को लुप्त होने से कैसे रोकें

महान बैल बाजार मार्च 2009 में शुरू हुई इस घटना ने यू.एस. शेयरों के मूल्य में लगभग 22 ट्रिलियन डॉलर की वृद्धि की है, जो वास्तव में एक आश्चर्यजनक राशि है। लेकिन समझदार निवेशक जानते हैं कि कागजी मुनाफा, या अप्राप्त लाभ, अगले में वाष्पित हो सकता है मंदा बाजार. अपनी इक्विटी हिस्सेदारी बेचने, उन लाभों को महसूस करने और नकदी रखने के अलावा, खुद को बचाने के लिए एक विधि में विकल्पों के साथ हेजिंग शामिल है, जैसा कि बैरोन में वर्णित है।

SPDRs पर डालता है

बैरोन के स्तंभकार स्टीवन सीयर्स ने अप्रैल $ 265 खरीदने का सुझाव दिया विकल्प डालें पर एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ (SPY), जो उसके 3 जनवरी के टुकड़े के अनुसार $4.16 पर कारोबार कर रहा था। $ 500,000 के स्टॉक पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए, सियर्स ने लगभग $ 8,000 की कुल लागत पर 19 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स (19 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स x 100 शेयर प्रति कॉन्ट्रैक्ट x $ 265 प्रति शेयर = $ 503,500) खरीदने की सिफारिश की। विकल्प प्रीमियम और कमीशन।

यह पुट अनुबंध 20 अप्रैल को समाप्त हो रहा है, एक समय जब सीयर्स निवेशकों से बिक्री के दबाव का अनुमान लगाता है, जिन्हें अपने कर बिलों का भुगतान करने के लिए नकद जुटाना होगा। यदि एसपीडीआर का मूल्य 20 अप्रैल तक 265 डॉलर से नीचे चला जाता है, तो निवेशक पुट विकल्पों का प्रयोग कर सकता है और उन पर लाभ का उपयोग कम से कम पोर्टफोलियो पर नुकसान के खिलाफ आंशिक ऑफसेट के रूप में कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि SPDR गिरकर $255 हो जाता है, तो निवेशक को उन पुट पर $19,000 का लाभ होगा (19 पुट अनुबंध x 100 शेयर प्रति अनुबंध x ($265 - $255))।

SPDR S&P 500 4 जनवरी को 271.57 डॉलर पर बंद हुआ; $ 265 का पुट ऑप्शन स्ट्राइक मूल्य 2.4% की गिरावट दर्शाता है। सियर्स यह भी नोट करता है कि संस्थागत धन प्रबंधकों की बढ़ती संख्या अपने स्वयं के पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए एसएंडपी 500 पर पुट खरीद रही है।

अन्य रक्षात्मक रणनीतियाँ

टीडी अमेरिट्रेड के मुख्य बाजार रणनीतिकार "टेबल से थोड़ा पैसा लेने" और परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करने की सलाह देते हैं। वह चुनिंदा निवेशकों के लिए कुछ अवसर भी देखता है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: मुनाफे में ताला लगाने का समय, सौदेबाजी का शिकार: टीडी Ameritrade.)

एसएंडपी 500 से जुड़े ईटीएफ पर पुट ऑप्शंस का उपयोग करने के बजाय, एसएंडपी 500 पर ही पुट खरीदने का एक और सीधा तरीका है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: एक भालू बाजार के लिए स्टॉक इन्वेस्टर्स हैंडबुक.)

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच द्वारा एस एंड पी 500 पुट के उपयोग पर एक अधिक जटिल बदलाव का सुझाव दिया गया है। वे बताते हैं कि कैसे पुट की खरीद को आंशिक रूप से पुट की बिक्री के साथ और भी कम पर वित्तपोषित किया जा सकता है हड़ताल की कीमतें. (अधिक के लिए, यह भी देखें: स्टॉक मार्केट में गिरावट के खिलाफ कैसे बचाव करें: बैंक ऑफ अमेरिका.)

नैटिक्सिस ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट में बाजार रणनीतिकार द्वारा पोर्टफोलियो में समग्र परिसंपत्ति मिश्रण को बदलने के बजाय प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर जोखिम को कम करने की सिफारिश की जाती है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: दुर्घटना के लिए अपने स्टॉक पोर्टफोलियो को 'डी-रिस्क' कैसे करें?.)

फाइनेंशियल टाइम्स ने पाया कि उच्च के साथ स्टॉक निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी) उन लोगों में प्रमुख थे जिन्होंने पिछले भालू बाजार का सामना किया था। (अधिक के लिए, यह भी देखें: अगले मार्केट क्रैश में कौन से स्टॉक बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं?.)

मार्केट कैप कैलकुलेशन

पिछले 27 जनवरी, अल्फा की तलाश अनुमान है कि यू.एस. शेयरों का मूल्य 25.6 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया था, जो चुनाव के दिन 2008 (4 नवंबर, 2008) को 11.4 ट्रिलियन डॉलर से अधिक था। उन्होंने इस्तेमाल किया रसेल 3000 इंडेक्स (आरयूए), ए पूंजीकरण-भारित सूचकांक जिसके सदस्य यू.एस. शेयर बाजार पूंजीकरण के ९८% से अधिक खाते हैं। 4 नवंबर 2008 से 9 मार्च को भालू बाजार के नीचे से रसेल 3000 की प्रतिशत गिरावट के आधार पर, 2009 में, इसका मार्केट कैप गिरकर उस तारीख तक लगभग $7.7 ट्रिलियन हो गया, जो सीकिंग अल्फा के ग्राफ के अनुरूप था चार्ट। इसके बाद, 26 जनवरी, 2017 से 3 जनवरी, 2018 तक रसेल 3000 में प्रतिशत वृद्धि के आधार पर, इसका मार्केट कैप अब लगभग 30.0 ट्रिलियन डॉलर होना चाहिए। इसका मतलब है कि बुल मार्केट में लगभग 22 ट्रिलियन डॉलर का लाभ हुआ है।