Apple राजस्व वृद्धि के लिए सेवाओं पर निर्भर करेगा: मॉर्गन स्टेनली

आईफोन की बिक्री गिरने से निवेशकों को घबराना नहीं चाहिए क्योंकि एप्पल इंक. (AAPLमॉर्गन स्टेनली के अनुसार, सेवा प्लेटफॉर्म कंपनी के मुख्य विकास इंजन बनने के लिए कदम बढ़ाने में सक्षम हैं।

टेक दिग्गज के शेयरों में पिछले कुछ हफ्तों में गिरावट आई है, जिसके बाद सीईओ पहली तिमाही के आय कॉल पर टिम कुक का रहस्योद्घाटन कि iPhone X अच्छी तरह से नहीं बिक रहा है। में शोध नोट, द्वारा रिपोर्ट किया गया बैरोन का, मॉर्गन स्टेनली की कैटी एल। ह्यूबर्टी ने निवेशकों से निराश न होने का आग्रह किया, यह दावा करते हुए कि ऐप्पल म्यूज़िक, आईक्लाउड, ऐप्पल पे और कंपनी के ऐप स्टोर जैसी सेवाएं राजस्व में इस कमी की आसानी से भरपाई कर सकती हैं।

"पिछले पांच वर्षों में, Apple के 8% वार्षिक राजस्व वृद्धि का विशाल बहुमत (86%) iPhone की बिक्री से प्रेरित था," विश्लेषक ने नोट में लिखा है। "लेकिन जैसे-जैसे प्रतिस्थापन चक्र आगे बढ़ता है और डिवाइस स्थापित आधार वृद्धि धीमी होकर एकल अंकों (पिछले दो वर्षों में 14% से) हो जाती है, यह Apple के सेवा व्यवसाय के मुद्रीकरण के माध्यम से हम देखते हैं कि कंपनी अभी भी मध्य एकल अंक राजस्व वृद्धि उत्पन्न कर रही है। (यह सभी देखें: Apple अपनी खुद की स्क्रीन बना रहा है: रिपोर्ट.)

ह्यूबर्टी ने थप्पड़ मारा a मूल्य लक्ष्य स्टॉक पर $ 203 का, बुधवार के $ 168.85 के करीबी मूल्य पर 20% ऊपर का प्रतिनिधित्व करता है।

सेवाएं अप्रयुक्त क्षमता

ह्यूबर्टी ने भविष्यवाणी की कि iPhone से उत्पन्न राजस्व का अनुपात अगले पांच वर्षों में 86% से गिरकर 22% हो जाएगा। हालाँकि, उसने यह भी अनुमान लगाया कि सेवाओं की बिक्री 23% से बढ़कर 56% हो जाएगी और Apple स्मार्ट वॉच जैसे वियरेबल्स से उत्पन्न टर्नओवर इसी तरह बढ़ जाएगा।

उनके अनुमानों के अनुसार, Apple वर्तमान में प्रति डिवाइस लगभग $30 सेवा राजस्व उत्पन्न करता है, जो दो साल पहले $25 से अधिक था। समय के साथ, ह्यूबर्टी को भरोसा है कि यह आंकड़ा दोगुना होकर $60 हो सकता है और यहां तक ​​कि "$ 100 या अधिक तक पहुंच सकता है" क्योंकि Apple के कुल डिवाइस स्थापित आधार का केवल 18% ही पेड सब्सक्राइबर हैं।

नोट में, विश्लेषक ने अपने तेजी के अनुमानों का समर्थन करते हुए खुलासा किया कि Apple के कुछ साथी अपने उपयोगकर्ताओं से क्या शुल्क लेते हैं। Amazon.com इंक. (AMZN) प्राइम के लगभग 106 मिलियन ग्राहक हैं जो प्रति वर्ष लगभग $ 99 का भुगतान करते हैं, उसने कहा, जबकि नेटफ्लिक्स इंक। (NFLX) में लगभग 111 मिलियन सदस्य हैं जो प्रति वर्ष लगभग $120 का भुगतान करते हैं।

उन्होंने कहा कि Apple Music काफी बढ़ रहा है, और इसमें विस्तार करने के लिए महत्वपूर्ण हेडरूम है क्योंकि वर्तमान में केवल 2.9% ही इसका उपयोग करते हैं। विश्लेषक भी आईक्लाउड ग्राहकों के बढ़ने के बारे में उत्साहित थे, यह देखते हुए कि ऐप्पल दो नए डेटा लॉन्च करने के लिए तैयार है चीन में केंद्र, और टिप्पणी की कि Apple Play, 50% अमेरिकी खुदरा स्थानों में उपयोग किया जाता है, जो अभी तक पूरा नहीं हुआ है क्षमता। (यह सभी देखें: डेटा फ्यूरर शो की Apple की प्रतिस्पर्धा में बढ़त: UBS.)