संघीय छूट दर परिभाषा

संघीय छूट दर क्या है?

संघीय छूट दर है ब्याज दर द्वारा निर्धारित फेडरल रिजर्व (फेड) केंद्रीय बैंक द्वारा वाणिज्यिक बैंकों या अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को दिए गए ऋणों पर। छूट दर को समायोजित करने से फेड जैसे केंद्रीय बैंकों को तरलता की समस्याओं और दबावों को कम करने की अनुमति मिलती है आरक्षित आवश्यकताएं, अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति को नियंत्रित करती हैं और मूल रूप से वित्तीय में स्थिरता का आश्वासन देती हैं बाजार।

फेडरल डिस्काउंट रेट कैसे काम करता है

इसके अलावा अन्य मौद्रिक नीति और नियामक उपकरण, फेड बैंक सीधे सदस्य बैंकों और डिपॉजिटरी संस्थानों को उधार दे सकते हैं। यह बैंकों की स्थिरता और सामान्य रूप से वित्तीय प्रणाली को सुनिश्चित करने के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में फेड के प्राथमिक उद्देश्य का हिस्सा है। अनुचित बैंक विफलताओं को रोकने के लिए, स्वस्थ बैंकों को वह सब कुछ उधार लेने की अनुमति है जो वे बहुत कम समय में चाहते हैं फेड की छूट विंडो से परिपक्वता (आमतौर पर रातोंरात), और इसलिए इसे a. के रूप में संदर्भित किया जाता है खड़ा है

उधार देने की सुविधा.

सामान्य परिस्थितियों में, बैंक एक दूसरे से उधार लेना पसंद करते हैं रातोंरात उधार बाजार. हालांकि, जिन बैंकों को तरलता की बढ़ी हुई जरूरतों या बढ़े हुए जोखिमों का सामना करना पड़ता है, वे कभी-कभी खुले बाजार में आवश्यक धन जुटाने में असमर्थ होते हैं। एक बार अंतर बैंक ओवरनाइट लेंडिंग सिस्टम को अधिकतम कर दिया गया है, फेड डिस्काउंट लेंडिंग ऐसे बैंकों को तरलता प्रदान करने के लिए एक आपातकालीन बैकस्टॉप के रूप में कार्य करता है ताकि उन्हें विफल होने से रोका जा सके।

केंद्रीय बैंक से उधार लेना अन्य वाणिज्यिक बैंकों से उधार लेने का विकल्प है, और इसलिए इसे अंतिम उपाय के रूप में देखा जाता है। इंटरबैंक दर, जिसे फेड फंड दर कहा जाता है, आमतौर पर छूट दर से कम होती है। जब तक फेड फंड की दर छूट दर से कम है, वाणिज्यिक बैंक फेड के बजाय किसी अन्य वाणिज्यिक बैंक से उधार लेना पसंद करेंगे। परिणामस्वरूप, अधिकांश परिस्थितियों में, छूट उधार की कुल राशि बहुत कम है और इसका उद्देश्य केवल का बैकअप स्रोत होना है लिक्विडिटी ध्वनि बैंकों के लिए।

तीन छूट दरें

डिस्काउंट उधार को आम तौर पर प्राथमिक या द्वितीयक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है श्रेय. फेड उन बैंकों को गैर-आपातकालीन ऋण देने के लिए मौसमी छूट दर भी निर्धारित करता है जो कृषि और अन्य समुदायों की सेवा करते हैं जहां ऋण की मांग अत्यधिक मौसमी होती है।

डिपॉजिटरी संस्थान और वाणिज्यिक बैंक जो आम तौर पर अच्छी वित्तीय स्थिति में हैं, वे अपने क्षेत्रीय फेड बैंकों से प्राथमिक क्रेडिट दर पर उधार लेने के पात्र हैं। इस दर को आमतौर पर केवल छूट दर के रूप में जाना जाता है। फेड से उधार लिए गए वाणिज्यिक बैंकों के लिए फंड किसके माध्यम से संसाधित होते हैं डिस्काउंट विंडो, और दर की हर 14 दिनों में समीक्षा की जाती है।

माध्यमिक ऋण उन बैंकों को दिया जाता है जो वित्तीय संकट में हैं और गंभीर तरलता समस्याओं का सामना कर रहे हैं। NS केंद्रीय बैंक का द्वितीयक ऋण पर ब्याज दर आमतौर पर छूट दर से 50 आधार अंक (0.5 प्रतिशत अंक) ऊपर निर्धारित की जाती है। इन उधारकर्ताओं की कम-ध्वनि की स्थिति को दर्शाने के लिए इन ऋणों पर ब्याज दर उच्च दंड दर पर निर्धारित की जाती है।

छूट दर और मौद्रिक नीति

बैंक विफलताओं को रोकने में अपनी भूमिका से परे, संघीय छूट दर का उपयोग या तो प्रोत्साहित करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है (विस्तारवादी मौद्रिक नीति) या लगाम लगाना (संकुचनकारी मौद्रिक नीति) अर्थव्यवस्था।

छूट की दर में कमी से वाणिज्यिक बैंकों के लिए पैसा उधार लेना सस्ता हो जाता है, जिसके परिणामस्वरूप पूरे अर्थव्यवस्था में उपलब्ध ऋण और उधार गतिविधि में वृद्धि होती है। इसके विपरीत, बढ़ी हुई छूट दर बैंकों के लिए उधार लेना अधिक महंगा बना देती है और इस प्रकार कम हो जाती है पैसे की आपूर्ति निवेश गतिविधि को वापस लेते समय।

छूट दर निर्धारित करने के अलावा, फेड के पास अपने निपटान में कई अन्य मौद्रिक नीति उपकरण हैं। यह मुद्रा आपूर्ति, ऋण और ब्याज दरों को प्रभावित कर सकता है खुला बाजार परिचालन (ओएमओ) यू.एस. ट्रेजरी बाजारों में, और निजी बैंकों के लिए आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाकर या घटाकर।

NS आरक्षित आवश्यकता बैंक की जमाराशियों का वह भाग है जिसे उसे नकद रूप में रखना चाहिए, या तो अपनी तिजोरियों में या अपने क्षेत्रीय फेड बैंक में जमा करने पर। आरक्षित आवश्यकताएं जितनी अधिक होंगी, बैंकों के पास उतने ही कम कमरे होंगे लाभ लें उनकी देनदारियां या जमा।

संघीय छूट दर बनाम। संघीय धन की दर

संघीय छूट दर ऋण पर फेड शुल्क की ब्याज दर है। इसके साथ भ्रमित होने की नहीं है संघीय धन की दर, वह दर है जो बैंक एक-दूसरे से उन ऋणों के लिए वसूलते हैं जिनका उपयोग आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए किया जाता है।

छूट की दर फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा निर्धारित की जाती है, जो कि फेडरल फंड्स रेट के विपरीत होती है, जो कि सदस्य बैंकों के बीच बाजार द्वारा निर्धारित की जाती है। NS संघीय खुला बाजार समिति (एफओएमसी) फेड फंड दर के लिए एक लक्ष्य निर्धारित करता है, जिसे वह खुली बिक्री और खरीद के माध्यम से प्राप्त करता है यू.एस. कोषागार, जबकि छूट की दर केवल बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा समीक्षा के माध्यम से प्राप्त की जाती है।

छूट दर आमतौर पर संघीय निधि दर लक्ष्य से अधिक निर्धारित की जाती है, आमतौर पर 100 आधार अंक (1 प्रतिशत अंक), क्योंकि केंद्रीय बैंक पसंद करता है कि बैंक एक-दूसरे से उधार लें ताकि वे लगातार एक-दूसरे की निगरानी करें ऋण जोखिम और तरलता।