कैरी डेफिनिशन की लागत

ले जाने की लागत क्या है?

कैरी की लागत एक निवेश के वहन मूल्य से जुड़ी लागतों को संदर्भित करती है। इन लागतों में वित्तीय लागतें शामिल हो सकती हैं, जैसे कि ब्याज लागत बांड पर, ब्याज खर्च पर मार्जिन खाते, निवेश करने के लिए उपयोग किए गए ऋणों पर ब्याज, और भौतिक संपत्ति रखने में शामिल कोई भी भंडारण लागत।

ले जाने की लागत में भी शामिल हो सकते हैं अवसर की कीमत एक पद को दूसरे पर लेने से जुड़ा है। डेरिवेटिव बाजारों में, किसी परिसंपत्ति की भविष्य की कीमत से जुड़े मूल्यों को उत्पन्न करते समय ले जाने की लागत एक महत्वपूर्ण कारक है।

ले जाने की लागत को समझना

वित्तीय बाजार के कई क्षेत्रों में ले जाने की लागत एक कारक हो सकती है। जैसे, किसी विशेष स्थिति को धारण करने से जुड़ी लागतों के आधार पर कैरी की लागत अलग-अलग होगी। ले जाने की लागत बाजारों में कुछ अस्पष्ट हो सकती है जो व्यापारिक मांग पर असर डाल सकती है और मध्यस्थता के अवसर भी पैदा कर सकती है।

कैरी मॉडल की फ्यूचर्स कॉस्ट

फ्यूचर्स और फॉरवर्ड के लिए डेरिवेटिव मार्केट में, कैरी की लागत भविष्य की कीमत के लिए गणना का एक घटक है जैसा कि नीचे बताया गया है। एक भौतिक वस्तु से जुड़े कैरी की लागत में आम तौर पर एक निवेशक के सभी भंडारण लागतों से जुड़े खर्च शामिल होते हैं भौतिक वस्तु-सूची भंडारण की लागत, बीमा, और इससे होने वाले किसी भी संभावित नुकसान जैसी चीजों सहित समय की अवधि के लिए छोड़ देता है अप्रचलन

प्रत्येक व्यक्तिगत निवेशक की अपनी वहन लागत भी हो सकती है जो विभिन्न मूल्य स्तरों पर वायदा बाजारों में खरीदने की उनकी इच्छा को प्रभावित करती है। वायदा बाजार मूल्य गणना को भी ध्यान में रखा जाता है सुविधा उपज, जो वास्तव में वस्तु को धारण करने का एक मूल्य लाभ है।

• एफ = से ^ ((आर + एस - सी) एक्स टी)

कहाँ पे:

• एफ = वस्तु की भविष्य की कीमत
• S = वस्तु का हाजिर मूल्य
• ई = प्राकृतिक लॉग का आधार, 2.718. के रूप में अनुमानित
• आर = जोखिम मुक्त ब्याज दर
• s = भंडारण लागत, हाजिर कीमत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त
• सी = सुविधा उपज
• टी = अनुबंध के वितरण का समय, एक वर्ष के अंश के रूप में व्यक्त किया गया

यह मॉडल भविष्य की कीमत को प्रभावित करने वाले विभिन्न कारकों के बीच संबंध को व्यक्त करता है।

अन्य व्युत्पन्न बाजार

वस्तुओं से परे अन्य डेरिवेटिव बाजारों में, कई अन्य परिदृश्य भी मौजूद हो सकते हैं। डेरिवेटिव से जुड़ी कीमतों की गणना और मूल्यांकन में मदद करने के लिए विभिन्न बाजारों के अपने मॉडल हैं।

किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए भविष्य की कीमत को शामिल करने वाले किसी भी व्युत्पन्न मूल्य निर्धारण मॉडल में कुछ लागत कारक शामिल होंगे यदि वे मौजूद हैं। स्टॉक के लिए विकल्प बाजार में द्विपद विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल और ब्लैक-स्कोल्स विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल अमेरिकी और यूरोपीय विकल्पों के लिए विकल्प कीमतों से जुड़े मूल्यों की पहचान करने में मदद करता है, क्रमश।

शुद्ध रिटर्न गणना

निवेश बाजारों में, निवेशकों को कॉस्ट-ऑफ-कैरी कारकों का भी सामना करना पड़ेगा जो एक निवेश पर उनके वास्तविक शुद्ध रिटर्न को प्रभावित करते हैं। इनमें से कई लागतें समान व्यय होंगी जिन्हें डेरिवेटिव बाजार मूल्य निर्धारण परिदृश्यों में पहले से ही माना जाता है।

प्रत्यक्ष निवेशकों के लिए, शुद्ध रिटर्न की गणना में लागतों को शामिल करना रिटर्न ड्यू डिलिजेंस का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हो सकता है क्योंकि अगर इसे अनदेखा किया जाता है तो यह रिटर्न को बढ़ा देगा। कई कॉस्ट-ऑफ़-कैरी कारक हैं जिन पर निवेशकों को ध्यान देना चाहिए:

• हाशिया: मार्जिन का उपयोग करने के लिए ब्याज भुगतान की आवश्यकता हो सकती है, क्योंकि मार्जिन अनिवार्य रूप से उधार है। जैसे, ब्याज उधार लेने की लागत को कुल रिटर्न से घटाना होगा।
• कम बेचना: शॉर्ट सेलिंग में, एक निवेशक एक प्रकार की अवसर लागत के रूप में पूर्वगामी लाभांश का हिसाब देना चाह सकता है।
• अन्य उधार: उधार ली गई धनराशि के साथ किसी भी प्रकार का निवेश करते समय, ऋण पर ब्याज भुगतान को एक प्रकार की वहन लागत माना जा सकता है जो कुल रिटर्न को कम करता है।
• ट्रेडिंग कमीशन: किसी पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने में शामिल कोई भी व्यापारिक लागत प्राप्त कुल रिटर्न को कम कर देगी।
• भंडारण: उन बाजारों में जहां भौतिक भंडारण लागत एक परिसंपत्ति से जुड़ी होती है, एक निवेशक को उन लागतों का हिसाब देना होगा। भौतिक वस्तुओं के लिए, भंडारण, बीमा और अप्रचलन प्राथमिक लागतें हैं जो कुल रिटर्न से अलग हो जाती हैं।