जोखिम और जोखिम पिरामिड का निर्धारण

आप. की अवधारणा से परिचित हो सकते हैं जोखिम लाभ, जो बताता है कि किसी विशेष निवेश का जोखिम जितना अधिक होगा, संभावित रिटर्न उतना ही अधिक होगा। लेकिन कई व्यक्तिगत निवेशक यह नहीं समझते हैं कि उपयुक्त का निर्धारण कैसे करें जोखिम स्तर उनके पोर्टफोलियो को वहन करना चाहिए। यह लेख एक सामान्य ढांचा प्रदान करता है जिसका उपयोग कोई भी निवेशक व्यक्तिगत स्तर के जोखिम का आकलन करने के लिए कर सकता है और यह स्तर विभिन्न संभावित निवेशों से कैसे संबंधित है।

जोखिम-इनाम अवधारणा

जोखिम-इनाम एक सामान्य व्यापार-बंद है जिसमें लगभग कुछ भी अंतर्निहित होता है जिससे रिटर्न उत्पन्न किया जा सकता है। जब भी आप किसी चीज़ में पैसा लगाते हैं, तो जोखिम होता है, चाहे वह बड़ा हो या छोटा, हो सकता है कि आपको अपना पैसा वापस न मिले—कि निवेश विफल हो सकता है। उस जोखिम को वहन करने के लिए, आप एक ऐसे रिटर्न की उम्मीद करते हैं जो आपको संभावित नुकसान की भरपाई करता है। सिद्धांत रूप में, निवेश को धारण करने के लिए आपको जितना अधिक जोखिम प्राप्त करना चाहिए, और जोखिम जितना कम होगा, आपको औसतन उतना ही कम प्राप्त करना चाहिए।

निवेश प्रतिभूतियों के लिए, हम विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों और उनके संबद्ध जोखिम/इनाम प्रोफाइल के साथ एक चार्ट बना सकते हैं।

हालांकि यह चार्ट किसी भी तरह से वैज्ञानिक नहीं है, यह एक दिशानिर्देश प्रदान करता है जिसका उपयोग निवेशक विभिन्न निवेशों को चुनते समय कर सकते हैं। इस चार्ट के ऊपरी हिस्से में ऐसे निवेश होते हैं जिनमें जोखिम अधिक होता है लेकिन वे निवेशकों को औसत से अधिक रिटर्न के लिए उच्च क्षमता प्रदान कर सकते हैं। निचले हिस्से में अधिक सुरक्षित निवेश होते हैं, लेकिन इन निवेशों में उच्च रिटर्न की संभावना कम होती है।

अपनी जोखिम वरीयता निर्धारित करना

इतने सारे विभिन्न प्रकार के निवेशों में से चुनने के लिए, एक निवेशक यह कैसे निर्धारित करता है कि वे कितना जोखिम संभाल सकते हैं? प्रत्येक व्यक्ति अलग होता है, और सभी के लिए एक स्थिर मॉडल बनाना कठिन होता है, लेकिन यहां दो महत्वपूर्ण चीजें हैं जिन पर आपको यह निर्णय लेते समय विचार करना चाहिए कि कितना जोखिम उठाना है:

• समय क्षितिज: कोई भी निवेश करने से पहले, आपको हमेशा यह निर्धारित करना चाहिए कि आपको अपना पैसा निवेश करने के लिए कितना समय देना है। यदि आपके पास आज निवेश करने के लिए 20,000 डॉलर हैं, लेकिन नए घर पर डाउन पेमेंट के लिए एक वर्ष में इसकी आवश्यकता है, तो उच्च जोखिम वाले शेयरों में पैसा निवेश करना सबसे अच्छी रणनीति नहीं है। निवेश जितना जोखिम भरा होता है, उसका निवेश उतना ही अधिक होता है अस्थिरता या कीमतों में उतार-चढ़ाव। इसलिए यदि आपका समय क्षितिज अपेक्षाकृत कम है, तो आपको अपनी प्रतिभूतियों को एक महत्वपूर्ण नुकसान पर बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है। लंबे समय के क्षितिज के साथ, निवेशकों के पास किसी भी संभावित नुकसान की भरपाई के लिए अधिक समय होता है और इसलिए सैद्धांतिक रूप से उच्च जोखिमों के प्रति अधिक सहिष्णु होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि वह $20,000 एक झील के किनारे के कॉटेज के लिए है जिसे आप 10 वर्षों में खरीदने की योजना बना रहे हैं, तो आप पैसे को उच्च जोखिम वाले शेयरों में निवेश कर सकते हैं। क्यों? क्योंकि किसी भी नुकसान को ठीक करने के लिए और अधिक समय उपलब्ध है और स्थिति से बहुत जल्दी बेचने के लिए मजबूर होने की संभावना कम है।
• bankroll: यह निर्धारित करना कि आप कितना पैसा खो सकते हैं, यह पता लगाने में एक और महत्वपूर्ण कारक है जोखिम सहिष्णुता. यह निवेश का सबसे आशावादी तरीका नहीं हो सकता है; हालांकि, यह सबसे यथार्थवादी है। केवल उस पैसे का निवेश करके जिसे आप खो सकते हैं या कुछ समय के लिए बंधे रहने का जोखिम उठा सकते हैं, आप पर घबराहट के कारण किसी भी निवेश को बेचने का दबाव नहीं होगा या लिक्विडिटी मुद्दे। आपके पास जितना अधिक पैसा होगा, आप उतना ही अधिक जोखिम लेने में सक्षम होंगे। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति जिसकी कुल संपत्ति $50,000 है, उसकी तुलना किसी अन्य व्यक्ति से करें, जिसकी कुल संपत्ति $5 मिलियन है। यदि दोनों अपने निवल मूल्य का 25,000 डॉलर प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, तो निम्न निवल मूल्य वाला व्यक्ति उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति की तुलना में गिरावट से अधिक प्रभावित होगा।

निवेश जोखिम पिरामिड

यह तय करने के बाद कि आपके पोर्टफोलियो में कितना जोखिम स्वीकार्य है, अपने समय के क्षितिज और बैंकरोल को स्वीकार करके, आप इसका उपयोग कर सकते हैं निवेश पिरामिड अपनी संपत्ति को संतुलित करने के लिए दृष्टिकोण।

इस पिरामिड को एक परिसंपत्ति आवंटन उपकरण के रूप में माना जा सकता है जिसका उपयोग निवेशक अपने पोर्टफोलियो निवेश में विविधता लाने के लिए कर सकते हैं जोखिम प्रोफाइल प्रत्येक सुरक्षा के। निवेशक के पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करने वाले पिरामिड के तीन अलग-अलग स्तर हैं:

• पिरामिड का आधार: पिरामिड की नींव सबसे मजबूत हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है, जो इसके ऊपर की हर चीज का समर्थन करता है। इस क्षेत्र में ऐसे निवेश शामिल होने चाहिए जो जोखिम में कम हों और जिनका प्रतिफल अनुमानित हो। यह सबसे बड़ा क्षेत्र है और इसमें आपकी अधिकांश संपत्तियां शामिल हैं।
• मध्य भाग: यह क्षेत्र मध्यम-जोखिम वाले निवेशों से बना होना चाहिए जो स्थिर रिटर्न की पेशकश करते हैं जबकि अभी भी अनुमति देते हैं पूंजी में मूल्य वृद्धि. हालांकि आधार बनाने वाली संपत्तियों की तुलना में जोखिम भरा है, फिर भी ये निवेश अपेक्षाकृत सुरक्षित होना चाहिए।
• शिखर सम्मेलन: विशेष रूप से उच्च-जोखिम वाले निवेशों के लिए आरक्षित, यह पिरामिड (पोर्टफोलियो) का सबसे छोटा क्षेत्र है और इसमें वह धन शामिल होना चाहिए जिसे आप बिना किसी गंभीर परिणाम के खो सकते हैं। इसके अलावा, शिखर सम्मेलन में पैसा काफी डिस्पोजेबल होना चाहिए ताकि आपको ऐसे मामलों में समय से पहले न बेचना पड़े जहां पूंजीगत नुकसान हो।

तल - रेखा

सभी निवेशक समान नहीं बनाए जाते हैं। जबकि कुछ कम जोखिम पसंद करते हैं, अन्य निवेशक उन लोगों की तुलना में अधिक जोखिम पसंद करते हैं जिनके पास बड़ा निवल मूल्य है। यह विविधता निवेश पिरामिड की सुंदरता की ओर ले जाती है। जो लोग अपने पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम चाहते हैं वे अन्य दो वर्गों को घटाकर शिखर का आकार बढ़ा सकते हैं, और जो कम जोखिम चाहते हैं वे आधार का आकार बढ़ा सकते हैं। आपके पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करने वाले पिरामिड को आपकी जोखिम वरीयता के अनुसार अनुकूलित किया जाना चाहिए।

निवेशकों के लिए जोखिम के विचार को समझना महत्वपूर्ण है और यह उन पर कैसे लागू होता है। सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए न केवल व्यक्तिगत प्रतिभूतियों पर शोध करना पड़ता है, बल्कि अपने स्वयं के वित्त और जोखिम प्रोफ़ाइल को भी समझना पड़ता है। जोखिम सहनशीलता के कुछ स्तरों के लिए उपयुक्त प्रतिभूतियों का अनुमान प्राप्त करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, निवेशकों को इस बात का अंदाजा होना चाहिए कि उन्हें कितना समय और पैसा लगाना है और उन्हें कितना रिटर्न मिल रहा है मांगना।