नियम 10b5-1 परिभाषा

नियम 10b5-1 क्या है?

2000 में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा स्थापित नियम 10b5-1, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगमों के अंदरूनी सूत्रों को अपने शेयरों को बेचने के लिए एक व्यापारिक योजना स्थापित करने की अनुमति देता है। यह एक स्पष्टीकरण है नियम 10बी-5 (कभी-कभी नियम 10b5 के रूप में लिखा जाता है), के तहत बनाया गया 1934 का प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम, जो प्रतिभूति धोखाधड़ी की जांच के लिए प्राथमिक माध्यम है।

नियम 10b5-1 प्रमुख धारकों को पूर्व निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित शेयरों को बेचने की अनुमति देता है। कई कॉर्पोरेट अधिकारी आरोपों से बचने के लिए 10b5-1 योजनाओं का उपयोग करते हैं इनसाइडर ट्रेडिंग.

नियम 10b5-1 को समझना

नियम 10b5-1 कंपनी को अनुमति देता है अंदरूनी सूत्रों पूर्व निर्धारित व्यापार करने के लिए अंदरूनी व्यापार कानूनों का पालन करते हुए और अंदरूनी व्यापार के आरोपों से बचना। यह अनुशंसा की जाती है कि कंपनियां एक कार्यकारी को 10b5-1 योजना को अपनाने या संशोधित करने की अनुमति दें, जब उसके अधिकारियों को अपनी अंदरूनी व्यापार नीति के साथ प्रतिभूतियों का व्यापार करने की अनुमति दी जाती है। नियम 10b5-1 किसी भी अंदरूनी सूत्र को किसी योजना को बदलने या अपनाने से रोकता है यदि उनके पास सामग्री गैर-सार्वजनिक जानकारी (एमएनपीआई)।

एक मेजर देखना असामान्य नहीं है शेयरहोल्डर अपने कुछ शेयर नियमित अंतराल पर बेचते हैं। उदाहरण के लिए, XYZ Corporation का एक निदेशक हर महीने के दूसरे बुधवार को स्टॉक के 5,000 शेयर बेचने का विकल्प चुन सकता है। संघर्ष से बचने के लिए, नियम 10b5-1 योजनाओं को तब स्थापित किया जाना चाहिए जब व्यक्ति किसी एमएनपीआई से अनजान हो। ये योजनाएं आम तौर पर अंदरूनी सूत्र और उनके बीच एक अनुबंध के रूप में मौजूद होती हैं दलाल.

नियम 10b5-1 के तहत, कंपनी के निदेशक और अन्य प्रमुख अंदरूनी सूत्र- बड़े शेयरधारक, अधिकारी और अन्य जिनके पास पहुंच है एमएनपीआई के लिए - एक लिखित योजना स्थापित कर सकता है जो विवरण देता है कि वे एक निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित समय पर शेयर कब खरीद या बेच सकते हैं आधार। इसे इस तरह से स्थापित किया गया है ताकि जब वे एमएनपीआई के आसपास न हों तो वे ये लेनदेन करने में सक्षम हों। यह कंपनियों को बड़े स्टॉक में 10b5-1 योजनाओं का उपयोग करने की भी अनुमति देता है पुनर्खरीद.

नियम 10b5-1. के लिए आवश्यकताएँ

अंदरूनी सूत्रों के लिए नियम 10b5-1 योजना में प्रवेश करने के लिए, कंपनी के साथ-साथ कंपनी के बारे में किसी भी चीज़ के बारे में एमएनपीआई तक उनकी पहुंच नहीं होनी चाहिए। प्रतिभूतियों. वैध होने के लिए, योजना को तीन अलग-अलग मानदंडों का पालन करना चाहिए:

1. मूल्य और राशि निर्दिष्ट की जानी चाहिए (इसमें एक निर्धारित मूल्य शामिल हो सकता है) और बिक्री या खरीद की कुछ तिथियों को नोट किया जाना चाहिए।
2. राशि, मूल्य और तिथि निर्धारित करने के लिए एक सूत्र या मीट्रिक दिया जाना चाहिए।
3. योजना को दलाल को यह निर्धारित करने का विशेष अधिकार देना चाहिए कि बिक्री या खरीदारी कब करनी है, जब तक कि दलाल बिना किसी एमएनपीआई के ऐसा करता है जब व्यापार किया जा रहा हो।

विशेष ध्यान

में कुछ भी नहीं है सेकंड ऐसे कानून जो जनता के लिए नियम 10b5-1 के उपयोग का खुलासा करना आवश्यक बनाते हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनियों को वैसे भी जानकारी जारी नहीं करनी चाहिए। नियम 10b5-1 के उपयोग की घोषणाएँ उपयोगी हैं जनसंपर्क की समस्याओं को दूर करने में और कुछ इनसाइडर ट्रेडों के पीछे के लॉजिस्टिक्स को समझने में निवेशकों की मदद करना।