एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) परिभाषा

एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) क्या है?

एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) एक फर्म है जो ग्राहकों से जमा धन का निवेश करती है, राजधानी स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट सहित विभिन्न निवेशों के माध्यम से काम करने के लिए, मास्टर सीमित भागीदारी, और अधिक। साथ उच्च-निवल-मूल्य वाला व्यक्ति पोर्टफोलियो, एएमसी हेज फंड और पेंशन योजनाओं का प्रबंधन करते हैं, और—छोटे निवेशकों को बेहतर सेवा देने के लिए—पूल बनाते हैं म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसी संरचनाएं, जिन्हें वे एक केंद्रीकृत में प्रबंधित कर सकते हैं विभाग।

एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को बोलचाल की भाषा में मनी मैनेजर या मनी मैनेजमेंट फर्म कहा जाता है। जो सार्वजनिक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की पेशकश करते हैं उन्हें निवेश कंपनियों या म्यूचुअल फंड कंपनियों के रूप में भी जाना जाता है। ऐसे व्यवसायों में वेंगार्ड ग्रुप, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, टी। रोवे प्राइस, और कई अन्य।

एएमसी को आम तौर पर उनके आकार के आधार पर पहचाना जाता है, उनके द्वारा प्रबंधित की जाने वाली संपत्ति की मात्रा के संदर्भ में; ऐसा करने के लिए सामान्य मीट्रिक प्रबंधन के अधीन संपत्ति है (एयूएम).

एएमसी को समझना

क्योंकि उनके पास संसाधनों का एक बड़ा पूल है, जो व्यक्तिगत निवेशक अपने दम पर एक्सेस कर सकता है, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां निवेशकों को अधिक प्रदान करती हैं विविधता और निवेश के विकल्प। इतने सारे ग्राहकों के लिए ख़रीदना एएमसी को बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का अभ्यास करने की अनुमति देता है, अक्सर उनकी खरीद पर मूल्य छूट प्राप्त होती है। संपत्तियों को पूल करना और आनुपातिक रिटर्न का भुगतान करना भी निवेशकों को इससे बचने की अनुमति देता है न्यूनतम निवेश प्रतिभूतियों को स्वयं खरीदते समय, साथ ही साथ निवेश निधि की एक छोटी राशि के साथ प्रतिभूतियों के एक बड़े वर्गीकरण में निवेश करने की क्षमता की आवश्यकता होती है।

ज्यादातर मामलों में, एएमसी एक शुल्क लेते हैं जिसकी गणना ग्राहक की प्रबंधनाधीन कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में की जाती है। यह परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क एक परिभाषित वार्षिक प्रतिशत है जिसकी गणना और मासिक भुगतान किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई एएमसी 1% वार्षिक शुल्क लेता है, तो वह $१० मिलियन के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए वार्षिक शुल्क में $१००,००० चार्ज करेगा। हालाँकि, चूंकि पोर्टफोलियो मूल्यों में दैनिक और मासिक आधार पर उतार-चढ़ाव होता है, इसलिए हर महीने गणना और भुगतान किए गए प्रबंधन शुल्क में मासिक रूप से भी उतार-चढ़ाव होगा।

उपरोक्त उदाहरण को जारी रखते हुए, यदि अगले वर्ष में $10 मिलियन का पोर्टफोलियो बढ़कर $12 मिलियन हो जाता है, तो AMC प्रबंधन शुल्क में अतिरिक्त $20,000 बनाने के लिए खड़ा होगा। इसके विपरीत, यदि बाजार में सुधार के कारण $ 10 मिलियन का पोर्टफोलियो घटकर $ 8 मिलियन हो जाता है, तो AMC का शुल्क $ 20,000 कम हो जाएगा। इस प्रकार, एयूएम के प्रतिशत के रूप में शुल्क वसूलना एएमसी के हितों को ग्राहक के हितों के साथ संरेखित करने का कार्य करता है; अगर एएमसी के ग्राहक समृद्ध होते हैं, तो एएमसी भी ऐसा ही करती है, लेकिन अगर ग्राहकों के पोर्टफोलियो को नुकसान होता है, तो एएमसी के राजस्व में भी गिरावट आएगी।

अधिकांश एएमसी कम से कम $ 500,000 या $ 1 मिलियन के पोर्टफोलियो आकार वाले ग्राहकों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए न्यूनतम वार्षिक शुल्क जैसे $ 5,000 या $ 10,000 निर्धारित करते हैं।

कुछ विशिष्ट एएमसी जैसे हेज फंड एक निर्धारित स्तर से ऊपर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए प्रदर्शन शुल्क ले सकते हैं या जो एक बेंचमार्क को हरा सकते हैं। NS "दो और बीसहेज फंड उद्योग में शुल्क मॉडल मानक है।

आमतौर पर, एएमसी को बाय-साइड फर्म माना जाता है। इस स्थिति का मतलब है कि वे अपने ग्राहकों को मालिकाना आंतरिक अनुसंधान और डेटा विश्लेषण के आधार पर निवेश निर्णय लेने में मदद करते हैं, साथ ही साथ बेचने वाली फर्मों की सुरक्षा सिफारिशों का भी उपयोग करते हैं।

इसके विपरीत, निवेश बैंक और स्टॉक ब्रोकर जैसी बिकवाली फर्में, एएमसी और अन्य निवेशकों को निवेश सेवाएं बेचती हैं। वे बाजार विश्लेषण का एक बड़ा सौदा करते हैं, रुझानों को देखते हुए और अनुमान बनाते हैं। उनका उद्देश्य व्यापार आदेश उत्पन्न करना है जिस पर वे लेनदेन शुल्क ले सकते हैं या आयोगों.

एएमसी बनाम। ब्रोकरेज हाउस

ब्रोकरेज हाउस और एसेट मैनेजमेंट कंपनियां कई तरह से ओवरलैप करती हैं। ट्रेडिंग सिक्योरिटीज और विश्लेषण करने के साथ, कई ब्रोकर क्लाइंट पोर्टफोलियो को सलाह और प्रबंधन करते हैं, अक्सर एक विशेष "निजी निवेश" या "धन प्रबंधन" डिवीजन या सहायक के माध्यम से। कई लोग मालिकाना म्युचुअल फंड भी प्रदान करते हैं। उनके दलाल ग्राहकों के सलाहकार के रूप में भी कार्य कर सकते हैं, वित्तीय लक्ष्यों पर चर्चा कर सकते हैं, उत्पादों की सिफारिश कर सकते हैं और अन्य तरीकों से ग्राहकों की सहायता कर सकते हैं।

सामान्य तौर पर, हालांकि, ब्रोकरेज हाउस लगभग किसी भी ग्राहक को स्वीकार करते हैं, भले ही उन्हें कितनी राशि का निवेश करना पड़े, और इन कंपनियों के पास "उपयुक्त" सेवाएं प्रदान करने के लिए एक कानूनी मानक है। उपयुक्त अनिवार्य रूप से इसका मतलब है कि जब तक वे बुद्धिमानी से धन का प्रबंधन करने के लिए अपना सर्वश्रेष्ठ प्रयास करते हैं, और अपने ग्राहकों के घोषित लक्ष्यों के अनुरूप, यदि उनके ग्राहक पैसे खो देते हैं तो वे जिम्मेदार नहीं होते हैं।

इसके विपरीत, अधिकांश परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म हैं ज़िम्मेदार व्यक्ति फर्म, एक उच्च कानूनी मानक के लिए आयोजित। अनिवार्य रूप से, प्रत्ययियों को अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए, हर समय हितों के टकराव से बचना चाहिए। यदि वे ऐसा करने में विफल रहते हैं, तो वे आपराधिक दायित्व का सामना करते हैं। वे बड़े हिस्से में इस उच्च मानक के लिए आयोजित किए जाते हैं क्योंकि धन प्रबंधकों के पास आमतौर पर खातों पर विवेकाधीन व्यापारिक शक्तियां होती हैं। अर्थात्, वे पहले ग्राहक से परामर्श किए बिना, अपने अधिकार पर खरीद, बिक्री और निवेश के निर्णय ले सकते हैं। इसके विपरीत, दलालों को ट्रेडों को निष्पादित करने से पहले अनुमति लेनी चाहिए।

एसेट मैनेजमेंट कंपनियां आमतौर पर एक निर्दिष्ट ब्रोकर के माध्यम से अपने ट्रेडों को निष्पादित करती हैं। वह ब्रोकरेज भी नामित के रूप में कार्य करता है संरक्षक जो निवेशक का खाता रखता है या रखता है। ब्रोकरेज की तुलना में एएमसी में न्यूनतम निवेश सीमा अधिक होती है, और वे कमीशन के बजाय शुल्क लेते हैं।

एएमसी का वास्तविक-विश्व उदाहरण

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लोकप्रिय म्यूचुअल फंड परिवारों के पैरोकार तकनीकी रूप से परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां हैं। इसके अलावा, कई हाई-प्रोफाइल बैंकों और ब्रोकरेज में परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग होते हैं, आमतौर पर उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों या संस्थानों के लिए।

लेकिन निजी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां भी हैं जो घरेलू नाम नहीं हैं बल्कि निवेश के क्षेत्र में काफी स्थापित हैं। ऐसा ही एक उदाहरण आरएमबी कैपिटल है, जो एक स्वतंत्र निवेश और सलाहकार फर्म है, जिसके पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में लगभग $ 8.7 बिलियन है।शिकागो में मुख्यालय, यू.एस. के आसपास के 10 अन्य कार्यालयों और 162 कर्मचारियों के साथ, आरएमबी के विभिन्न प्रभाग हैं, जिनमें शामिल हैं:

1. अमीर खुदरा निवेशकों के लिए आरएमबी वेल्थ मैनेजमेंट
2. संस्थागत निवेशकों के लिए आरएमबी एसेट मैनेजमेंट
3. आरएमबी सेवानिवृत्ति समाधान, जो नियोक्ताओं के लिए सेवानिवृत्ति योजनाओं को संभालता है

चार्ल्स श्वाब RMB खातों के संरक्षक के रूप में कार्य करता है।एक सहायक, आरएमबी फंड, छह म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करता है।