प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) परिभाषा

एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) क्या है?

एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) को संदर्भित करता है a साथियों के समूह निवेश प्रबंधकों की, जिनकी निवेश शैली समान है। इसका उपयोग एक प्रबंधक के प्रदर्शन की उनके सहकर्मी समूह से तुलना करने के लिए किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए बड़ी संख्या में के बीच चयन करना आसान हो जाता है। निवेश प्रबंधक.

एक प्रबंधक ब्रह्मांड को समझना (बेंचमार्क)

निवेश प्रबंधन की दुनिया बड़ी और व्यापक है, जिसमें कई प्रबंधक, फंड और निवेश शैलियाँ शामिल हैं। किसी निवेशक के लिए अपने निवेश के लिए वाहन चुनना मुश्किल काम हो सकता है।

प्रबंधक ब्रह्मांड (तल चिह्न) डेटा एक निवेश वाहन के सापेक्ष प्रदर्शन का न्याय करने के दो मुख्य तरीकों में से एक है, जैसे कि a म्यूचुअल फंड या हेज फंड, एक निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए। दूसरा बनाम एक सूचकांक बेंचमार्क है। पूर्व उत्तरार्द्ध का पूरक है।

उदाहरण के लिए, के ब्रह्मांड को लें सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश-ग्रेड बांड फंड। मान लें कि कुछ फंड जिनके पास बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कॉरपोरेट बॉन्ड का एक बड़ा प्रतिशत है, वे अपने पीयर ग्रुप के औसत को व्यापक अवधि में हराते हैं उपज फैलता है। हालाँकि, इन सभी फंडों ने अधिक लिया ऋण जोखिम इस बेहतर प्रदर्शन को उत्पन्न करने के लिए सूचकांक की तुलना में। इसलिए इन फंड्स बनाम इंडेक्स की सापेक्ष तुलना सीमित है।

यह तब होता है जब प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) तुलना उपयोगी होती है, क्योंकि यह तब एक विशिष्ट समय अवधि के दौरान समान फंडों की तुलना सेब-से-सेब की अनुमति देता है। इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने वाले सभी फंडों को देखने के बजाय, एक निवेशक समान फंडों की तुलना कर सकता है एक दूसरे के साथ एक सहकर्मी समूह में और न केवल प्रदर्शन जैसे कारकों का विश्लेषण करें बल्कि जोखिम का भी विश्लेषण करें प्रोफाइल।

एक प्रबंधक ब्रह्मांड का मूल्यांकन (बेंचमार्क)

प्रबंधक ब्रह्मांड तुलना में विशेषज्ञ दो कंपनियां हैं सुबह का तारा तथा लिपर. एसेट मैनेजर, फंड कंपनियां और वित्तीय मध्यस्थ इन दोनों कंपनियों के बेंचमार्किंग और वर्गीकरण को उद्योग मानकों के रूप में पहचानते हैं।

उदाहरण के लिए, लिपर अपने सभी प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) समूहों में पांच मेट्रिक्स के आधार पर म्यूचुअल फंड को रैंक करता है: कुल रिटर्न, लगातार रिटर्न, पूंजी संरक्षण, कर दक्षता और व्यय। प्रत्येक श्रेणी में शीर्ष 20% फंड उच्चतम रेटिंग प्राप्त करते हैं और उन्हें नामित किया जाता है लिपर लीडर्स. कंपनी प्रत्येक श्रेणी के साथ-साथ समग्र रूप से तीन-, पांच- और 10-वर्ष की अवधि के लिए नेताओं का नाम लेती है।

लिपर लीडर्स निवेशकों को यह तय करने में मदद करते हैं कि कौन से फंड उनके निवेश लक्ष्यों को पूरा करते हैं और उनकी प्राथमिकताओं से मेल खाते हैं, हालांकि वे भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने का प्रयास नहीं करते हैं।

मैनेजर यूनिवर्स के फायदे और नुकसान (बेंचमार्क)

एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) डेटा का मूल्यांकन करना निवेशकों के लिए धन के लिए दुकान की तुलना करने का एक तरीका है। जबकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करता है, यह जानते हुए कि एक फंड दोनों में नेताओं के बीच है कई वर्षों के लिए अपने सहकर्मी समूह के बीच कुल रिटर्न और लगातार रिटर्न, उदाहरण के लिए, उपयोगी जानकारी प्रदान करता है और अंतर्दृष्टि।

हालाँकि, इस प्रकार के शोध में कमियाँ हैं। व्यापक प्रबंधक ब्रह्मांड विभिन्न शैलियों वाले प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना मुश्किल बनाते हैं। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप मूल्य प्रबंधकों का एक ब्रह्मांड कभी-कभी a. के प्रदर्शन को खराब कर देता है लाभांश वृद्धि उच्च लाभांश रणनीति के साथ रणनीति।

वहाँ भी है सर्वाइवरशिप के पक्ष में, जिसका अर्थ है कि खराब प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले प्रबंधकों को ब्रह्मांड से हटा दिया जाता है और ब्रह्मांड सभी प्रबंधकों के प्रदर्शन की पूरी तस्वीर प्रस्तुत नहीं करता है।

अंत में, एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) से निष्कर्ष कम समय के फ्रेम पर सीमित हैं, क्योंकि नेतृत्व अक्सर बदलता रहता है।