वृद्ध विफल परिभाषा और उदाहरण

एक वृद्ध विफलता क्या है?

एक वृद्ध विफल दो ब्रोकर-डीलरों के बीच एक लेनदेन है जो नहीं किया गया है बसे हुए व्यापार की तारीख के 30 दिनों के भीतर। व्यापार को पूरा करने के लिए, दोनों पक्षों को जो कुछ भी सहमत था उसे प्राप्त करने और प्राप्त करने के लिए निपटान की आवश्यकता होती है।

एक वृद्ध विफलता को समझना

वित्तीय बाजारों में, यदि कोई विक्रेता स्टॉक की सुपुर्दगी नहीं करता है या कोई खरीदार निपटान तिथि तक बकाया राशि का भुगतान नहीं करता है - जो कि यू.एस. व्यापार तिथि प्लस दो दिन (T+2)—तब लेन-देन कहा जाता है विफल. जब ट्रेड की तारीख के 30 दिन बाद भी ट्रेड का निपटारा नहीं होता है, तो फेल पुराने फेल हो जाते हैं।

निपटान अवधि बाजार के अनुसार बदलती रहती है। स्टॉक T+2 हैं, जबकि विकल्प T+1 को व्यवस्थित करते हैं। कई बॉन्ड दो दिनों में सेटल हो जाते हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड अगले दिन (T+1) सेटल हो जाते हैं। जमा प्रमाणपत्र (सीडी) का निपटान उसी दिन होता है, जैसा होता है

वाणिज्यिक पत्र. स्पॉट विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) लेनदेन T+2 का निपटान करते हैं, हालांकि इस बाजार में कई खुदरा व्यापारी रोल ओवर निपटान से बचने के लिए प्रत्येक दिन उनकी स्थिति।

एजेड फेल आमतौर पर तब होता है जब कोई सिक्योरिटी डिलीवर नहीं होती है क्योंकि सेलिंग क्लाइंट अपने ब्रोकर को सिक्योरिटी देने में विफल रहता है। नतीजतन, दलाल खरीदने वाले दलाल को सुरक्षा देने में असमर्थ है। इसका परिणाम आम तौर पर प्राप्त करने वाली फर्म को प्राप्त नहीं होने वाली संपत्ति के हिसाब से अपनी पुस्तकों को समायोजित करने के लिए होता है।

यदि विक्रेता सुरक्षा देने में विफल रहता है, तो इसे शॉर्ट फेल कहा जाता है। यदि खरीदार सुरक्षा के लिए धन का भुगतान करने में विफल रहता है, तो इसे लंबी विफलता कहा जाता है।

समय पर ढंग से लेन-देन का निपटान करने के लिए नकद या प्रतिभूतियों को वितरित करने में विफल रहने वाली पार्टियां यू.एस. द्वारा विशिष्ट शुल्कों के अधीन हैं। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी), कवर करने के लिए प्रतिपक्ष जोखिम. डीलरों को पांच या अधिक व्यावसायिक दिन पुराने और विफल-से-वितरण के लिए अतिरिक्त पूंजी बनाए रखनी होगी एसईसी नियम 15c3-1 के तहत, जिसे अक्सर यूनिफ़ॉर्म नेट कहा जाता है, तीस कैलेंडर दिनों से अधिक पुराना प्राप्त करने में विफल रहता है पूंजी नियम।

अनिवार्य रूप से 15c3-1 के लिए आवश्यक है कि दलालों के पास अपने कुल दायित्वों के एक निश्चित प्रतिशत को कवर करने के लिए तरलता हो, यदि उनमें से कुछ लेनदेन विफल हो जाते हैं।

आयु विफल और विफल ट्रेडों को कहां खोजें का उदाहरण

एसईसी डेटा का उपयोग उन ट्रेडों की निगरानी के लिए किया जा सकता है जहां वितरित करने में विफलता हुई थी। डिलीवर करने में विफल डेटा व्यापार तिथि, सुरक्षा पहचानकर्ता (CUSIP) प्रदान करता है, टिकर प्रतीक, विफल शेयरों की मात्रा, कंपनी का नाम, और पिछले बंद के अनुसार स्टॉक की कीमत। डेटा महीने में दो बार जारी किया जाता है।

सूचियों में शेयरों को वितरित करने में विफल रहने का कुल योग भी शामिल है।

अन्य बाजारों में भी व्यापार विफलताओं की निगरानी की जा सकती है। उदाहरण के लिए, DTCC कुल यूएस ट्रेजरी प्रदान करता है और एजेंसी विफल हो जाती है। नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि 2021 की शुरुआत में 3 महीने की अवधि में यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज में व्यापार की मात्रा विफल हो गई।

व्यापार विफलताओं का डोमिनोज़ प्रभाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक सुरक्षा का खरीदार उन प्रतिभूतियों का उपयोग दूसरे लेनदेन के लिए कर सकता है। यदि मूल व्यापार विफल हो जाता है, तो खरीदार के पास अगले लेन-देन की प्रतिज्ञा करने के लिए वे प्रतिभूतियां नहीं होती हैं, जिससे लेनदेन भी विफल हो जाता है।