क्या मैं शेयर बाजार के रिटर्न की भविष्यवाणी करने के लिए सहसंबंध गुणांक का उपयोग कर सकता हूं?

NS सहसंबंध गुणांक व्यक्तिगत शेयरों के लिए शेयर बाजार में रिटर्न की भविष्यवाणी करने की सीमित क्षमता है। फिर भी, सांख्यिकीय माप का यह अनुमान लगाने में मूल्य हो सकता है कि दो स्टॉक एक दूसरे के संबंध में किस हद तक चलते हैं क्योंकि सहसंबंध गुणांक दो स्टॉक एक-दूसरे के साथ कैसे चलते हैं, साथ ही साथ उस की ताकत के बीच संबंध का एक उपाय है। संबंध।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

हालांकि सहसंबंध गुणांक भविष्य के स्टॉक रिटर्न की भविष्यवाणी करने में सक्षम नहीं हो सकता है, उपकरण जोखिम की समझ (और शमन) के लिए सहायक है क्योंकि यह एक केंद्रीय घटक है आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी), जो एक कुशल सीमा निर्धारित करना चाहता है। NS कुशल सीमांत, बदले में, एक पोर्टफोलियो में संपत्ति के मिश्रण के लिए संभावित रिटर्न के बीच एक घुमावदार संबंध प्रदान करता है बनाम संपत्ति के उस मिश्रण के लिए जोखिम की दी गई राशि।

सहसंबंध गुणांक

सहसंबंध गुणांक को -1 से 1 के पैमाने पर मापा जाता है। 1 का सहसंबंध गुणांक दो शेयरों की कीमतों के बीच एक पूर्ण सकारात्मक सहसंबंध को इंगित करता है, जिसका अर्थ है कि स्टॉक हमेशा एक ही दिशा में एक ही राशि से आगे बढ़ते हैं। -1 का गुणांक एक पूर्ण इंगित करता है नकारात्मक सहसंबंध, जिसका अर्थ है कि स्टॉक ऐतिहासिक रूप से हमेशा विपरीत दिशा में चले गए हैं। यदि दो शेयरों का सहसंबंध गुणांक 0 है, तो इसका मतलब है कि कोई सहसंबंध नहीं है और इसलिए, शेयरों के बीच कोई संबंध नहीं है। पूर्ण सकारात्मक या नकारात्मक सहसंबंध होना असामान्य है।

निवेशक अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए नकारात्मक सहसंबंध वाली संपत्तियों का चयन करने के लिए सहसंबंध गुणांक का उपयोग कर सकते हैं। सहसंबंध गुणांक की गणना लेता है सहप्रसरण प्रश्न में दो चर और प्रत्येक चर के मानक विचलन.

जबकि मानक विचलन अपने औसत से डेटा के फैलाव का एक उपाय है, सहप्रसरण एक माप है कि दो चर एक साथ कैसे बदलते हैं। दो मानक विचलन के उत्पाद द्वारा सहप्रसरण को विभाजित करके, कोई सहसंबंध गुणांक की गणना कर सकता है और यह निर्धारित कर सकता है कि पोर्टफोलियो में संपत्ति किस हद तक एक साथ आगे बढ़ने की संभावना है।

भविष्य कहनेवाला शक्ति

सहसंबंध गुणांक मूल रूप से है a रेखीय प्रतिगमन प्रत्येक स्टॉक के रिटर्न पर दूसरे के खिलाफ प्रदर्शन किया। यदि ग्राफिक रूप से मैप किया जाता है, तो एक सकारात्मक सहसंबंध ऊपर की ओर ढलान वाली रेखा दिखाएगा। एक नकारात्मक सहसंबंध नीचे की ओर झुकी हुई रेखा दिखाएगा। जबकि सहसंबंध गुणांक दो शेयरों के बीच ऐतिहासिक संबंध का एक उपाय है, यह परिसंपत्तियों के बीच भविष्य के संबंधों के लिए भी एक गाइड प्रदान कर सकता है।

हालांकि, दो निवेशों के बीच संबंध गतिशील है और परिवर्तन के अधीन है। सहसंबंध शिफ्ट हो सकता है, विशेष रूप से उच्च समय के दौरान अस्थिरता, बस जब पोर्टफोलियो के लिए जोखिम बढ़ता है। जैसे, एमपीटी की उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान जोखिम के खिलाफ सुरक्षा करने की क्षमता में सीमाएं हो सकती हैं क्योंकि इस धारणा के कारण कि सहसंबंध स्थिर रहता है। एमपीटी की सीमाएं सहसंबंध गुणांक की भविष्य कहनेवाला शक्ति को भी सीमित करती हैं।

तल - रेखा

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत में सहसंबंध का उपयोग विविध परिसंपत्तियों को शामिल करने के लिए किया जाता है जो एक पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं। हालांकि, एमपीटी की मुख्य आलोचनाओं में से एक यह है कि यह मानता है कि परिसंपत्तियों के बीच संबंध समय के साथ स्थिर है। वास्तव में, सहसंबंध अक्सर बदल जाते हैं, खासकर उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान। संक्षेप में, जबकि सहसंबंध का कुछ भविष्य कहनेवाला मूल्य होता है, इसके उपयोग में माप की सीमाएँ होती हैं।