ट्रेडिंग से पहले जानने के लिए निवेश रणनीतियाँ

के बारे में सबसे अच्छी बात निवेश रणनीतियों यह है कि वे लचीले हैं। यदि आप किसी एक को चुनते हैं और यह आपकी जोखिम सहनशीलता या शेड्यूल के अनुरूप नहीं है, तो आप निश्चित रूप से बदलाव कर सकते हैं। लेकिन सावधान रहें: ऐसा करना महंगा हो सकता है। प्रत्येक खरीद एक शुल्क वहन करती है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संपत्ति बेचने से वास्तविक पूंजीगत लाभ हो सकता है। ये लाभ कर योग्य हैं और इसलिए महंगे हैं।

यहां, हम चार सामान्य निवेश रणनीतियों को देखते हैं जो सबसे उपयुक्त हैं निवेशकों. प्रत्येक की विशेषताओं को समझने के लिए समय निकालकर, आप बेहतर स्थिति में होंगे परिवर्तन के खर्च को वहन करने की आवश्यकता के बिना दीर्घावधि में आपके लिए सही विकल्प चुनें अवधि।

कुछ नोट्स लें

इससे पहले कि आप अपनी निवेश रणनीति पर शोध करना शुरू करें, अपनी वित्तीय स्थिति के बारे में कुछ बुनियादी जानकारी एकत्र करना महत्वपूर्ण है। अपने आप से ये महत्वपूर्ण प्रश्न पूछें:

• आपकी वर्तमान वित्तीय स्थिति क्या है?
• मासिक खर्च और कर्ज सहित आपके रहने की लागत क्या है?
• आप कितना निवेश कर सकते हैं—शुरुआत में और निरंतर आधार पर?

भले ही आरंभ करने के लिए आपको बहुत अधिक धन की आवश्यकता नहीं है, यदि आप ऐसा करने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं तो आपको शुरुआत नहीं करनी चाहिए। यदि आपके पास बहुत कुछ है कर्ज या अन्य दायित्वों पर विचार करें, इससे पहले कि आप एक तरफ पैसा लगाना शुरू करें, निवेश का आपकी स्थिति पर पड़ने वाले प्रभाव पर विचार करें।

इसके बाद, अपने लक्ष्य निर्धारित करें। हर किसी की अलग-अलग ज़रूरतें होती हैं, इसलिए आपको यह तय करना चाहिए कि आपकी ज़रूरतें क्या हैं। क्या आप का इरादा है सेवानिवृत्ति के लिए बचाओ? क्या आप भविष्य में घर या कार जैसी बड़ी खरीदारी करना चाहते हैं? या आप अपने या अपने बच्चों की शिक्षा के लिए बचत कर रहे हैं? यह आपको एक रणनीति को कम करने में मदद करेगा।

पता लगाएँ कि आपका क्या है जोखिम सहिष्णुता है। यह आम तौर पर आपकी उम्र, आय और आपके सेवानिवृत्त होने तक आपके पास कितने समय सहित कई प्रमुख कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है। तकनीकी रूप से, आप जितने छोटे होंगे, आप उतना ही अधिक जोखिम उठा सकते हैं। अधिक जोखिम का अर्थ है अधिक रिटर्न, जबकि कम जोखिम का मतलब है कि लाभ जल्दी से प्राप्त नहीं होगा। लेकिन ध्यान रखें, उच्च जोखिम वाले निवेश का मतलब यह भी है कि नुकसान की भी अधिक संभावना है।

अंत में, मूल बातें सीखें। आप जो कर रहे हैं उसकी बुनियादी समझ होना एक अच्छा विचार है ताकि आप आँख बंद करके निवेश न करें। प्रश्न पूछें। और वहां से कुछ प्रमुख रणनीतियों के बारे में जानने के लिए पढ़ें।

रणनीति 1: मूल्य निवेश

मूल्य निवेशक सौदागर खरीदार हैं। वे उन शेयरों की तलाश करते हैं जो उनका मानना ​​​​है कि उनका मूल्यांकन नहीं किया गया है। वे कीमतों के साथ स्टॉक की तलाश करते हैं, उनका मानना ​​​​है कि सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। मूल्य निवेश आंशिक रूप से इस विचार पर आधारित है कि बाजार में कुछ हद तक तर्कहीनता मौजूद है। यह तर्कहीनता, सिद्धांत रूप में, स्टॉक को रियायती मूल्य पर प्राप्त करने के अवसर प्रस्तुत करती है और इससे पैसे कमाओ.

मूल्य निवेशकों के लिए सौदों को खोजने के लिए वित्तीय डेटा की मात्रा के माध्यम से कंघी करना आवश्यक नहीं है। हजारों मूल्य म्यूचुअल फंड्स निवेशकों को अंडरवैल्यूड समझे जाने वाले शेयरों की एक टोकरी के मालिक होने का मौका दें। NS रसेल 1000 मूल्य सूचकांकउदाहरण के लिए, मूल्य निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय बेंचमार्क है और कई म्यूचुअल फंड इस इंडेक्स की नकल करते हैं।

जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, निवेशक कभी भी रणनीति बदल सकते हैं, लेकिन ऐसा करना - विशेष रूप से एक मूल्य निवेशक के रूप में - महंगा हो सकता है। इसके बावजूद, कई निवेशक कुछ खराब प्रदर्शन वाले वर्षों के बाद इस रणनीति को छोड़ देते हैं। 2014 में, वॉल स्ट्रीट जर्नल के रिपोर्टर जेसन ज़्विग ने समझाया, "31 दिसंबर को समाप्त दशक में, बड़े शेयरों में विशेषज्ञता वाले वैल्यू फंड्स ने सालाना औसतन 6.7% रिटर्न दिया। लेकिन उन फंडों में विशिष्ट निवेशक सालाना सिर्फ 5.5% कमाते हैं। ”ऐसा क्यों हुआ? क्योंकि बहुत से निवेशकों ने अपना पैसा निकालने और भागने का फैसला किया। यहां सबक यह है कि मूल्य निवेश का काम करने के लिए, आपको लंबा खेल खेलना चाहिए।

वॉरेन बफे: द अल्टीमेट वैल्यू इन्वेस्टर

लेकिन अगर आप एक सच्चे मूल्य के निवेशक हैं, तो आपको किसी को यह समझाने की जरूरत नहीं है कि आपको लंबे समय तक इसमें बने रहने की जरूरत है क्योंकि यह रणनीति इस विचार के आसपास तैयार की गई है कि किसी को व्यवसाय खरीदना चाहिए-नहीं शेयरों. इसका मतलब है कि निवेशक को बड़ी तस्वीर पर विचार करना चाहिए, न कि अस्थायी नॉकआउट प्रदर्शन। लोग अक्सर दिग्गज निवेशक का हवाला देते हैं वारेन बफ़ेट एक मूल्य निवेशक के प्रतीक के रूप में। वह अपना होमवर्क करता है-कभी-कभी सालों तक। लेकिन जब वह तैयार होता है, तो वह अंदर जाता है और लंबी अवधि के लिए प्रतिबद्ध होता है।

बफेट के शब्दों पर विचार करें जब उन्होंने इसमें पर्याप्त निवेश किया था हवाई उद्योग. उन्होंने समझाया कि एयरलाइंस की "पहली सदी खराब थी।" फिर उन्होंने कहा, "और उन्हें एक खराब शतक मिला, मुझे उम्मीद है।"यह सोच अधिकांश मूल्य निवेश दृष्टिकोण का उदाहरण देती है। विकल्प दशकों के पर आधारित होते हैं प्रवृत्तियों और दशकों के भविष्य के प्रदर्शन को ध्यान में रखते हुए।

मूल्य निवेश उपकरण

उन लोगों के लिए जिनके पास संपूर्ण शोध करने का समय नहीं है, मूल्य आय अनुपात (पी/ई) कम कीमत वाले या सस्ते शेयरों की शीघ्रता से पहचान करने का प्राथमिक साधन बन गया है। यह एक एकल संख्या है जो किसी शेयर के शेयर की कीमत को उसके. से विभाजित करने पर आती है प्रति शेयर आय (ईपीएस)। कम पी/ई अनुपात दर्शाता है कि आप मौजूदा आय के प्रति $1 से कम भुगतान कर रहे हैं। मूल्य निवेशक कम पी/ई अनुपात वाली कंपनियों की तलाश करते हैं।

पी/ई अनुपात का उपयोग करना एक अच्छी शुरुआत है, लेकिन कुछ विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि रणनीति को काम करने के लिए अकेले यह माप पर्याप्त नहीं है। फाइनेंशियल एनालिस्ट्स जर्नल में प्रकाशित शोध ने निर्धारित किया कि "ऐसे अनुपातों पर आधारित मात्रात्मक निवेश रणनीतियाँ" मूल्य-निवेश रणनीतियों के लिए अच्छे विकल्प नहीं हैं जो कम कीमत की पहचान करने में एक व्यापक दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं प्रतिभूतियां।" कारण, उनके काम के अनुसार, अस्थायी रूप से फुलाए जाने के आधार पर निवेशकों को अक्सर कम पी/ई अनुपात वाले शेयरों का लालच दिया जाता है। लेखांकन संख्याएं। ये कम आंकड़े, कई उदाहरणों में, झूठी उच्च कमाई के आंकड़े (हर) का परिणाम हैं। जब वास्तविक आय की सूचना दी जाती है (केवल पूर्वानुमानित नहीं) तो वे अक्सर कम होती हैं। इसका परिणाम "माध्य में प्रत्यावर्तन" होता है। पी/ई अनुपात बढ़ जाता है और निवेशक द्वारा पीछा किया जाने वाला मूल्य समाप्त हो जाता है।

यदि अकेले पी/ई अनुपात का उपयोग करना त्रुटिपूर्ण है, तो एक निवेशक को वास्तविक मूल्य वाले शेयरों को खोजने के लिए क्या करना चाहिए? शोधकर्ताओं का सुझाव है, "इन विकृतियों का पता लगाने के लिए मात्रात्मक दृष्टिकोण-जैसे संयोजन" गति, गुणवत्ता और लाभप्रदता उपायों के साथ फार्मूलाबद्ध मूल्य-इन 'मूल्य' से बचने में मदद कर सकते हैं जाल।'"

संदेश क्या है?

यहां संदेश यह है कि मूल्य निवेश तब तक काम कर सकता है जब तक कि निवेशक लंबी अवधि के लिए इसमें है और अपने स्टॉक चयन के लिए कुछ गंभीर प्रयास और शोध को लागू करने के लिए तैयार है। जो लोग काम में लगाने और आसपास रहने के इच्छुक हैं वे लाभ के लिए खड़े हैं। डॉज एंड कॉक्स के एक अध्ययन ने निर्धारित किया कि मूल्य रणनीतियाँ लगभग हमेशा "एक दशक या उससे अधिक के क्षितिज पर" विकास रणनीतियों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं। NS अध्ययन यह बताता है कि मूल्य रणनीतियों ने पिछले 90 की तुलना में केवल तीन अवधियों में 10 साल की अवधि के लिए विकास रणनीतियों को कमजोर प्रदर्शन किया है वर्षों। वो दौर थे महामंदी (1929-1939/40), टेक्नोलॉजी स्टॉक बबल (1989-1999) और 2004-2014/15 की अवधि।

रणनीति 2: विकास निवेश

कम लागत वाले सौदों की तलाश करने के बजाय, विकास निवेशक ऐसे निवेश चाहते हैं जो शेयरों की भविष्य की कमाई की बात करें तो मजबूत उल्टा क्षमता प्रदान करते हैं। यह कहा जा सकता है कि एक विकास निवेशक अक्सर "अगली बड़ी चीज" की तलाश में रहता है। विकास निवेश, हालांकि, एक लापरवाह आलिंगन नहीं है सट्टा निवेश. इसके बजाय, इसमें स्टॉक के वर्तमान स्वास्थ्य के साथ-साथ बढ़ने की क्षमता का मूल्यांकन करना शामिल है।

एक विकास निवेशक उस उद्योग की संभावनाओं पर विचार करता है जिसमें स्टॉक पनपता है। उदाहरण के लिए, आप पूछ सकते हैं कि क्या टेस्ला में निवेश करने से पहले इलेक्ट्रिक वाहनों का भविष्य है। या, आपको आश्चर्य हो सकता है कि क्या ए.आई. प्रौद्योगिकी कंपनी में निवेश करने से पहले दैनिक जीवन का एक फिक्सचर बन जाएगा। कंपनी की सेवाओं या उत्पादों के लिए व्यापक और मजबूत भूख का प्रमाण होना चाहिए यदि यह बढ़ने जा रहा है। निवेशक इस सवाल का जवाब कंपनी के हालिया इतिहास को देखकर दे सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें: एक ग्रोथ स्टॉक बढ़ रहा होना चाहिए। कंपनी के पास मजबूत आय और राजस्व का एक सतत रुझान होना चाहिए जो विकास की उम्मीदों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता हो।

विकास निवेश में एक कमी है की कमी लाभांश. यदि कोई कंपनी विकास मोड में है, तो उसे अपने विस्तार को बनाए रखने के लिए अक्सर पूंजी की आवश्यकता होती है। यह लाभांश भुगतान के लिए ज्यादा (या कोई) नकद नहीं छोड़ता है। इसके अलावा, तेजी से आय वृद्धि के साथ उच्च मूल्यांकन आता है, जो कि अधिकांश निवेशकों के लिए, एक उच्च जोखिम प्रस्ताव है।

क्या ग्रोथ इन्वेस्टमेंट काम करता है?

जैसा कि ऊपर के शोध से संकेत मिलता है, मूल्य निवेश का रुझान होता है मात करना लंबी अवधि में विकास निवेश। इन निष्कर्षों का मतलब यह नहीं है कि एक विकास निवेशक रणनीति से लाभ नहीं उठा सकता है, इसका मतलब केवल यह है कि एक विकास रणनीति आमतौर पर मूल्य निवेश के साथ देखे गए रिटर्न के स्तर को उत्पन्न नहीं करती है। लेकिन न्यू यॉर्क यूनिवर्सिटी के स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस के एक अध्ययन के मुताबिक, "जबकि विकास निवेश मूल्य को कम करता है" निवेश, विशेष रूप से लंबी अवधि में, यह भी सच है कि उप-अवधि भी हैं, जहां विकास निवेश हावी है।"बेशक, चुनौती यह निर्धारित कर रही है कि ये "उप-अवधि" कब घटित होंगी।

दिलचस्प बात यह है कि उस अवधि का निर्धारण करना जब एक विकास रणनीति प्रदर्शन के लिए तैयार होती है, इसका मतलब यह हो सकता है कि सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी)। 2000 और 2015 के बीच का समय लें, जब एक विकास रणनीति ने सात वर्षों (2007-2009, 2011 और 2013-2015) में एक मूल्य रणनीति को हरा दिया। इन पांच वर्षों के दौरान, सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 2% से कम थी। इस बीच, नौ वर्षों में एक मूल्य रणनीति जीती, और उन सात वर्षों में, सकल घरेलू उत्पाद 2% से ऊपर था। इसलिए, इसका कारण यह है कि घटती जीडीपी की अवधि के दौरान विकास रणनीति अधिक सफल हो सकती है।

कुछ विकास निवेश शैली विरोधियों ने चेतावनी दी है कि "किसी भी कीमत पर विकास" एक खतरनाक दृष्टिकोण है। इस तरह के अभियान ने तकनीकी बुलबुले को जन्म दिया जिसने लाखों पोर्टफोलियो को वाष्पीकृत कर दिया। "पिछले एक दशक में, औसत विकास स्टॉक 159% बनाम 159% लौटा है। मूल्य के लिए सिर्फ 89%," मनी पत्रिका के निवेशक गाइड 2018 के अनुसार।

विकास निवेश चर

हालांकि विकास रणनीति का मार्गदर्शन करने के लिए हार्ड मेट्रिक्स की कोई निश्चित सूची नहीं है, फिर भी कुछ कारक हैं जिन पर एक निवेशक को विचार करना चाहिए। से अनुसंधान मेरिल लिंच, उदाहरण के लिए, पाया गया कि गिरती ब्याज दरों की अवधि के दौरान विकास शेयरों ने बेहतर प्रदर्शन किया। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मंदी के पहले संकेत पर अर्थव्यवस्था, ग्रोथ स्टॉक्स अक्सर सबसे पहले हिट होते हैं।

विकास निवेशकों को भी किसी व्यवसाय के प्रबंधन कौशल पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है कार्यकारी दल. एक फर्म के लिए विकास हासिल करना सबसे कठिन चुनौतियों में से एक है। इसलिए, एक तारकीय नेतृत्व टीम की आवश्यकता है। निवेशकों को यह देखना चाहिए कि टीम कैसा प्रदर्शन करती है और किन तरीकों से वह विकास हासिल करती है। अगर भारी उधारी से हासिल किया जाता है तो विकास का कोई महत्व नहीं है। साथ ही, निवेशकों को प्रतिस्पर्धा का मूल्यांकन करना चाहिए। एक कंपनी शानदार विकास का आनंद ले सकती है, लेकिन अगर उसके प्राथमिक उत्पाद को आसानी से दोहराया जाता है, तो दीर्घकालिक संभावनाएं कम होती हैं।

गोप्रो इस घटना का एक प्रमुख उदाहरण है। एक बार उच्च-उड़ान वाले स्टॉक ने नियमित वार्षिक देखा है राजस्व 2015 के बाद से गिरावट वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट में कहा गया है, "इसकी शुरुआत के बाद के महीनों में, शेयरों ने आईपीओ की कीमत 24 डॉलर से तीन गुना बढ़कर 87 डॉलर कर दी।"शेयर ने अपने आईपीओ मूल्य से काफी नीचे कारोबार किया है। इस मृत्यु का अधिकांश भाग आसानी से दोहराए गए डिज़ाइन के लिए जिम्मेदार है। आखिरकार, गोप्रो अपने मूल में, एक बॉक्स में एक छोटा कैमरा है। की बढ़ती लोकप्रियता और गुणवत्ता स्मार्टफोन कैमरे अनिवार्य रूप से एक-फ़ंक्शन उपकरण के टुकड़े के लिए $ 400 से $ 600 का भुगतान करने का एक सस्ता विकल्प प्रदान करते हैं। इसके अलावा, कंपनी नए उत्पादों को डिजाइन करने और जारी करने में असफल रही है जो विकास को बनाए रखने के लिए एक आवश्यक कदम है - कुछ विकास निवेशकों को विचार करना चाहिए।

रणनीति 3: गति निवेश

गति निवेशक लहर पर सवारी करो। उनका मानना ​​है कि जीतने वाले जीतते रहते हैं और हारने वाले हारते रहते हैं। वे तेजी का अनुभव करने वाले शेयरों को खरीदना चाहते हैं। क्योंकि उनका मानना ​​है कि हारने वालों का गिरना जारी है, वे चुन सकते हैं कम-सेल उन प्रतिभूतियों। लेकिन शॉर्ट सेलिंग एक बेहद जोखिम भरा अभ्यास है। उस पर और बाद में।

मोमेंटम इनवेस्टर्स को ऐसे समझें तकनीकी विश्लेषक. इसका मतलब है कि वे व्यापार के लिए एक सख्ती से डेटा-संचालित दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं और अपने खरीद निर्णयों को निर्देशित करने के लिए स्टॉक की कीमतों में पैटर्न की तलाश करते हैं। संक्षेप में, गति निवेशक इसकी अवहेलना करते हैं निपुण बाजार अवधारणा (ईएमएच)। यह परिकल्पना बताती है कि संपत्ति की कीमतें जनता के लिए उपलब्ध सभी सूचनाओं को पूरी तरह से दर्शाती हैं। इस कथन पर विश्वास करना और एक गति निवेशक बनना मुश्किल है, यह देखते हुए कि रणनीति अंडरवैल्यूड और ओवरवैल्यूड इक्विटी को भुनाने का प्रयास करती है।

क्या यह काम करता है?

जैसा कि कई अन्य निवेश शैलियों के मामले में है, इसका उत्तर जटिल है। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।

रिसर्च एफिलिएट्स के अध्यक्ष और संस्थापक रॉब अर्नॉट ने इस प्रश्न पर शोध किया और यही उन्होंने पाया। "किसी भी यू.एस. म्यूचुअल फंड के नाम पर 'गति' के साथ, इसकी स्थापना के बाद से, फीस और व्यय के अपने बेंचमार्क नेट से बेहतर प्रदर्शन नहीं हुआ है।"

दिलचस्प बात यह है कि अर्नॉट के शोध से यह भी पता चला है कि नकली विभागों जो वास्तव में काम करने के लिए एक सैद्धांतिक गति निवेश रणनीति रखता है "अधिकांश में उल्लेखनीय मूल्य जोड़ें" समय अवधि और अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों में।" हालांकि, जब वास्तविक दुनिया के परिदृश्य में उपयोग किया जाता है, तो परिणाम होते हैं गरीब। क्यों? दो शब्दों में: व्यापार लागत. यह सब खरीदने और बेचने से बहुत अधिक ब्रोकरेज और कमीशन शुल्क बढ़ता है।

गति रणनीति का पालन करने वाले व्यापारियों को स्विच पर रहने की जरूरत है, और हर समय खरीदने और बेचने के लिए तैयार रहना चाहिए। लाभ महीनों में बनता है, वर्षों में नहीं। यह साधारण खरीद-और-पकड़ रणनीतियों के विपरीत है जो इसे सेट-एंड-भूल दृष्टिकोण लेते हैं।

जो लोग लंच ब्रेक लेते हैं या हर दिन बाजार देखने में दिलचस्पी नहीं रखते हैं, उनके लिए गति शैली है मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ)। ये शेयर एक निवेशक को मोमेंटम सिक्योरिटीज की विशेषता माने जाने वाले शेयरों की एक टोकरी तक पहुंच प्रदान करते हैं।

गति निवेश की अपील

अपनी कुछ कमियों के बावजूद, मोमेंटम इन्वेस्टमेंट की अपनी अपील है। उदाहरण के लिए, विचार करें कि "द MSCI वर्ल्ड मोमेंटम इंडेक्स पिछले दो दशकों में औसतन 7.3% का वार्षिक लाभ हुआ है, जो व्यापक से लगभग दोगुना है तल चिह्न।" यह रिटर्न संभवत: ट्रेडिंग लागत और निष्पादन के लिए आवश्यक समय के लिए जिम्मेदार नहीं है।

हाल के शोध से पता चलता है कि पूर्णकालिक व्यापार और अनुसंधान की आवश्यकता के बिना एक गति रणनीति को सक्रिय रूप से व्यापार करना संभव हो सकता है। से यू.एस. डेटा का उपयोग करना न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) १९९१ और २०१० के बीच, २०१५ के एक अध्ययन में पाया गया कि एक सरलीकृत गति रणनीति ने लेखांकन के बाद भी बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया। ट्रांज़ेक्शन लागत. इसके अलावा, लाभों का एहसास करने के लिए $ 5,000 का न्यूनतम निवेश पर्याप्त था।

उसी शोध में पाया गया कि इस बुनियादी रणनीति की तुलना अधिक लगातार, छोटे ट्रेडों में से एक ने दिखाया कि बाद वाले ने इसे बेहतर प्रदर्शन किया, लेकिन केवल एक हद तक। जल्दी या बाद में तेजी से आग के दृष्टिकोण की व्यापारिक लागत ने रिटर्न को कम कर दिया। बेहतर अभी भी, शोधकर्ताओं ने निर्धारित किया कि "इष्टतम गति व्यापार आवृत्ति द्वि-वार्षिक से मासिक तक होती है" - आश्चर्यजनक रूप से उचित गति।

लघुकरण

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आक्रामक गति वाले व्यापारी अपने रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए शॉर्ट सेलिंग का भी उपयोग कर सकते हैं। यह तकनीक एक निवेशक को संपत्ति की कीमत में गिरावट से लाभ की अनुमति देती है। उदाहरण के लिए, लघु विक्रेता-विश्वास करता है कि सुरक्षा मूल्य में गिर जाएगी-उधार 50 शेयरों कुल $ 100। इसके बाद, लघु विक्रेता तुरंत उन शेयरों को $ 100 के लिए बाजार में बेचता है और फिर संपत्ति के गिरने की प्रतीक्षा करता है। जब ऐसा होता है, तो वे 50 शेयरों को पुनर्खरीद करते हैं (ताकि उन्हें ऋणदाता को वापस किया जा सके), मान लीजिए, $ 25। इसलिए, लघु विक्रेता ने प्रारंभिक बिक्री पर $ 100 प्राप्त किया, फिर $ 75 के लाभ के लिए शेयरों को वापस पाने के लिए $ 25 खर्च किए।

इस रणनीति के साथ समस्या यह है कि असीमित है नकारात्मक पक्ष जोखिम. सामान्य निवेश में, नकारात्मक जोखिम आपके निवेश का कुल मूल्य होता है। यदि आप $ 100 का निवेश करते हैं, तो आप अधिकतम $ 100 खो सकते हैं। हालांकि, शॉर्ट सेलिंग के साथ, आपका अधिकतम संभव नुकसान असीमित है। उपरोक्त परिदृश्य में, उदाहरण के लिए, आप 50 शेयर उधार लेते हैं और उन्हें $ 100 में बेचते हैं। लेकिन शायद स्टॉक उम्मीद के मुताबिक नहीं गिरता। इसके बजाय, यह ऊपर जाता है।

50 शेयरों की कीमत $150, फिर $200 वगैरह है। जल्दी या बाद में लघु विक्रेता को शेयरों को ऋणदाता को वापस करने के लिए पुनर्खरीद करना चाहिए। यदि शेयर की कीमत बढ़ती रहती है, तो यह एक महंगा प्रस्ताव होगा।

शिक्षा?

एक गति रणनीति लाभदायक हो सकती है, लेकिन तब नहीं जब यह शॉर्ट सेलिंग से जुड़े असीमित नकारात्मक जोखिम पर आती है।

रणनीति 4: डॉलर-लागत औसत

डॉलर-लागत औसत (DCA) समय के साथ बाजार में नियमित निवेश करने की प्रथा है, और ऊपर वर्णित अन्य विधियों के लिए परस्पर अनन्य नहीं है। बल्कि, यह आपके द्वारा चुनी गई किसी भी रणनीति को क्रियान्वित करने का एक साधन है। डीसीए के साथ, आप हर महीने एक निवेश खाते में $300 डालना चुन सकते हैं। जब आप अपने लिए निवेश करने वाली स्वचालित सुविधाओं का उपयोग करते हैं तो यह अनुशासित दृष्टिकोण विशेष रूप से शक्तिशाली हो जाता है। किसी योजना के लिए प्रतिबद्ध होना आसान है जब प्रक्रिया के लिए लगभग कोई निरीक्षण की आवश्यकता नहीं होती है।

डीसीए रणनीति का लाभ यह है कि यह बाजार के समय की दर्दनाक और दुर्भाग्यपूर्ण रणनीति से बचाती है। यहां तक ​​​​कि अनुभवी निवेशक भी कभी-कभी खरीदने के लिए प्रलोभन महसूस करते हैं, जब उन्हें लगता है कि कीमतें कम हैं, तो उनके निराशा के लिए, उनके पास गिरावट का लंबा रास्ता है।

जब निवेश नियमित वृद्धि में होता है, तो निवेशक उच्च से निम्न तक, सभी स्तरों पर कीमतों पर कब्जा कर लेता है। ये आवधिक निवेश खरीद की औसत प्रति शेयर लागत को प्रभावी ढंग से कम करते हैं। डीसीए को काम पर लगाने का मतलब तीन मापदंडों पर निर्णय लेना है:

• निवेश की जाने वाली कुल राशि
• समय की खिड़की जिसके दौरान निवेश किया जाएगा
• खरीद की आवृत्ति

एक बुद्धिमान विकल्प

अधिकांश निवेशकों के लिए डॉलर-लागत औसत एक बुद्धिमान विकल्प है। यह आपको जोखिम के स्तर और के प्रभावों को कम करते हुए बचत करने के लिए प्रतिबद्ध रखता है अस्थिरता. लेकिन जो लोग एकमुश्त निवेश करने की स्थिति में हैं, उनके लिए डीसीए सबसे अच्छा तरीका नहीं हो सकता है।

2012 के अनुसार हरावल अध्ययन, "औसतन, हम पाते हैं कि एक एलएसआई (एकमुश्त निवेश) दृष्टिकोण ने लगभग डीसीए दृष्टिकोण से बेहतर प्रदर्शन किया है। दो-तिहाई समय, तब भी जब परिणाम स्टॉक/बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाम नकदी की उच्च अस्थिरता के लिए समायोजित किए जाते हैं निवेश।"

लेकिन अधिकांश निवेशक एक भी बड़ा निवेश करने की स्थिति में नहीं हैं। इसलिए, डीसीए अधिकांश के लिए उपयुक्त है। इसके अलावा, डीसीए दृष्टिकोण मनुष्यों में निहित संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह के लिए एक प्रभावी प्रतिवाद है। नए और अनुभवी निवेशक समान रूप से निर्णय में कठोर त्रुटियों के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं। नुकसान निवारण पूर्वाग्रह, उदाहरण के लिए, हमें धन की राशि के लाभ या हानि को विषम रूप से देखने का कारण बनता है। इसके अतिरिक्त, संपुष्टि पक्षपात हमें उस जानकारी पर ध्यान केंद्रित करने और याद रखने की ओर ले जाता है जो महत्वपूर्ण हो सकती है जो विरोधाभासी जानकारी की अनदेखी करते हुए हमारे लंबे समय से धारित विश्वासों की पुष्टि करता है।

डॉलर-लागत औसत समीकरण से मानवीय कमजोरियों को हटाकर इन सामान्य समस्याओं को दूर करता है। नियमित, स्वचालित निवेश सहज, अतार्किक व्यवहार को रोकते हैं। वही वेंगार्ड अध्ययन ने निष्कर्ष निकाला, "यदि निवेशक मुख्य रूप से नकारात्मक जोखिम और खेद की संभावित भावनाओं को कम करने से संबंधित है (परिणामस्वरूप) एकमुश्त बाजार में गिरावट से ठीक पहले निवेश), तो डीसीए काम का हो सकता है। ”

एक बार जब आप अपनी रणनीति की पहचान कर लेते हैं

तो आपने एक रणनीति को संकुचित कर दिया है। महान! लेकिन अभी भी कुछ चीजें हैं जो आपको अपने निवेश खाते में पहली जमा करने से पहले करने की आवश्यकता होगी।

सबसे पहले, यह पता करें कि आपको अपने निवेश को कवर करने के लिए कितना पैसा चाहिए। इसमें शामिल है कि आप पहली बार में कितना जमा कर सकते हैं और साथ ही आप आगे भी कितना निवेश करना जारी रख सकते हैं।

फिर आपको निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका तय करना होगा। क्या आप एक पारंपरिक वित्तीय सलाहकार या दलाल के पास जाने का इरादा रखते हैं, या एक निष्क्रिय, चिंता मुक्त दृष्टिकोण आपके लिए अधिक उपयुक्त है? यदि आप बाद वाला चुनते हैं, तो a. के साथ साइन अप करने पर विचार करें रोबो-सलाहकार. इससे आपको प्रबंधन शुल्क से लेकर निवेश करने की लागत का पता लगाने में मदद मिलेगी आयोगों आपको अपने ब्रोकर या सलाहकार को भुगतान करना होगा। ध्यान में रखने वाली एक और बात: नियोक्ता-प्रायोजित 401ks को दूर न करें - यह निवेश शुरू करने का एक शानदार तरीका है। अधिकांश कंपनियां आपको अपनी तनख्वाह का हिस्सा निवेश करने की अनुमति देती हैं और इसे कर-मुक्त कर देती हैं और कई आपके योगदान से मेल खाएंगे। आप नोटिस भी नहीं करेंगे क्योंकि आपको कुछ करने की जरूरत नहीं है।

अपने निवेश वाहनों पर विचार करें। याद रखें कि यह आपके अंडों को एक टोकरी में रखने में मदद नहीं करता है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आप अपने पैसे को विविध निवेश वाहनों में फैलाते हैं- स्टॉक, बांड, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ। यदि आप सामाजिक रूप से जागरूक व्यक्ति हैं, तो आप विचार कर सकते हैं जिम्मेदार निवेश. अब यह पता लगाने का समय है कि आप अपने निवेश पोर्टफोलियो को किस चीज से बनाना चाहते हैं और यह कैसा दिखेगा।

निवेश एक रोलर कोस्टर है, इसलिए अपनी भावनाओं को दूर रखें। यह आश्चर्यजनक लग सकता है जब आपका निवेश पैसा कमा रहा हो, लेकिन जब वे नुकसान उठाते हैं, तो इसे संभालना मुश्किल हो सकता है। इसलिए एक कदम पीछे हटना, अपनी भावनाओं को समीकरण से बाहर निकालना और अपने सलाहकार के साथ नियमित रूप से अपने निवेश की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे सही रास्ते पर हैं।

तल - रेखा

रणनीति चुनने का निर्णय रणनीति से ज्यादा महत्वपूर्ण है। वास्तव में, इनमें से कोई भी रणनीति एक महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न कर सकती है जब तक कि निवेशक एक विकल्प चुनता है और इसके लिए प्रतिबद्ध होता है। कारण यह चुनना महत्वपूर्ण है कि जितनी जल्दी आप शुरू करते हैं, उतना ही अधिक प्रभाव कंपाउंडिंग.

याद रखें, रणनीति चुनते समय विशेष रूप से वार्षिक रिटर्न पर ध्यान केंद्रित न करें। उस दृष्टिकोण को शामिल करें जो आपके शेड्यूल के अनुकूल हो और जोखिम सहिष्णुता. इन पहलुओं को अनदेखा करने से उच्च परित्याग दर और अक्सर परिवर्तित रणनीतियाँ हो सकती हैं। और, जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, कई परिवर्तन लागत उत्पन्न करते हैं जो आपके वार्षिक खर्च को खत्म कर देते हैं प्रतिफल दर.