एक स्वस्थ EV/EBITDA क्या माना जाता है?

ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) अनुपात से पहले की कमाई के लिए उद्यम मूल्य (ईवी) उद्योग द्वारा भिन्न होता है। हालाँकि, EV/EBITDA के लिए एस एंड पी 500 पिछले कुछ वर्षों में औसतन 11 से 14 तक रहा है।EBITDA एक फर्म के समग्र वित्तीय प्रदर्शन को मापता है, जबकि EV फर्म का कुल मूल्य निर्धारित करता है।

जनवरी के रूप में 2020 में, S&P 500 के लिए औसत EV/EBITDA 14.20 था। एक सामान्य दिशानिर्देश के रूप में, 10 से नीचे के EV/EBITDA मान को आमतौर पर स्वस्थ और औसत से ऊपर के रूप में व्याख्यायित किया जाता है विश्लेषकों और निवेशक। निवेशक EV/EBITDA मीट्रिक का उपयोग कैसे कर सकते हैं, इसकी बेहतर समझ हासिल करने के लिए स्टॉक का विश्लेषण करें, हम मीट्रिक के प्रत्येक घटक पर करीब से नज़र डालेंगे और मीट्रिक के कुछ लाभों पर चर्चा करेंगे।

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी)

निवेशक और विश्लेषक इसका उपयोग करते हैं उद्यम मूल्य (ईवी) मीट्रिक कंपनी के कुल मौद्रिक मूल्य या मूल्यांकन मूल्य की गणना करने के लिए। जबकि कुछ निवेशक केवल एक कंपनी को देखते हैं बाजार पूंजीकरण किसी कंपनी के मूल्य का निर्धारण करने के लिए, अन्य निवेशकों का मानना ​​है कि उद्यम मूल्य मीट्रिक कंपनी के वास्तविक मूल्य की अधिक संपूर्ण तस्वीर देता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उद्यम मूल्य कंपनी द्वारा किए गए ऋण की मात्रा और उसके नकद भंडार को भी ध्यान में रखता है।

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) की गणना

उद्यम मूल्य की गणना करने के लिए, कंपनी के बकाया शेयरों को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करके कंपनी के बाजार पूंजीकरण का निर्धारण करें। इस संख्या में, कंपनी का योग जोड़ें दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण. अंत में, कंपनी के नकद और नकद समकक्ष घटाएं। अब आपके पास कंपनी का उद्यम मूल्य है।

इस नतीजे से पता चलता है कि एक पूरी कंपनी को खरीदने के लिए कितने पैसे की जरूरत होगी। उद्यम मूल्य सैद्धांतिक गणना करता है अधिग्रहण मूल्य एक कंपनी को दूसरी कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए भुगतान करना होगा। जबकि अन्य कारक हैं जो फाइनल में खेल सकते हैं अधिग्रहण मूल्य, उद्यम मूल्य अकेले बाजार पूंजीकरण की तुलना में कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक अधिक व्यापक विकल्प देता है।

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (EBITDA)

निवेशक उपयोग करते हैं EBITDA कंपनी के समग्र वित्तीय प्रदर्शन और लाभप्रदता को मापने के लिए एक उपयोगी तरीके के रूप में। EBITDA एक सीधी-सादी मीट्रिक है जिसकी गणना निवेशक किसी कंपनी के नंबरों का उपयोग करके कर सकते हैं बैलेंस शीट और आय विवरण। EBITDA निवेशकों को किसी कंपनी की तुलना उद्योग के औसत और अन्य कंपनियों से करने में मदद करता है।

EBITDA की गणना

किसी कंपनी के लिए EBITDA की गणना करने के लिए, आपको पहले कंपनी के आय विवरण पर आय, कर और ब्याज के आंकड़े खोजने होंगे। आप कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट में मूल्यह्रास और परिशोधन राशि पा सकते हैं। हालांकि, EBITDA की गणना के लिए एक उपयोगी शॉर्टकट कंपनी के साथ शुरू करना है परिचालन लाभ, जिसे ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) के रूप में भी जाना जाता है। वहां से आप मूल्यह्रास और परिशोधन वापस जोड़ सकते हैं।

EV/EBITDA मल्टीपल

EV/EBITDA अनुपात एक लोकप्रिय. है मीट्रिक a. के रूप में उपयोग किया जाता है मूल्यांकन एक कंपनी के मूल्य की तुलना करने के लिए उपकरण, जिसमें ऋण शामिल है, कंपनी की नकद आय से कम गैर-नकद खर्च। यह उन विश्लेषकों और निवेशकों के लिए आदर्श है जो समान उद्योग में कंपनियों की तुलना करना चाहते हैं।

उद्यम-मूल्य-से-ईबीआईटीडीए अनुपात की गणना ईवी को ईबीआईटीडीए या ब्याज, करों से पहले की आय से विभाजित करके की जाती है। मूल्यह्रास, तथा ऋणमुक्ति. आमतौर पर, 10 से नीचे के ईवी/ईबीआईटीडीए मूल्यों को स्वस्थ के रूप में देखा जाता है। हालांकि, की तुलना सापेक्ष मूल्य एक ही उद्योग में कंपनियों के बीच निवेशकों के लिए एक विशिष्ट क्षेत्र के भीतर स्वास्थ्यप्रद EV/EBITDA वाली कंपनियों का निर्धारण करने का सबसे अच्छा तरीका है।

EV/EBITDA विश्लेषण के लाभ

बिल्कुल की तरह पी / ई अनुपात (मूल्य-से-आय), ईवी/ईबीआईटीडीए जितना कम होगा, कंपनी के लिए मूल्यांकन उतना ही सस्ता होगा। हालांकि पी/ई अनुपात आमतौर पर गो-टू-वैल्यूएशन टूल के रूप में उपयोग किया जाता है, ईवी/ईबीआईटीडीए के साथ पी/ई अनुपात का उपयोग करने के लाभ हैं। उदाहरण के लिए, कई निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं जिनके पास पी/ई और ईवी/ईबीआईटीडीए और ठोस का उपयोग करके कम मूल्यांकन होता है लाभांश वृद्धि.