संशोधित डाइट्ज़ विधि परिभाषा
संशोधित डाइट्ज़ विधि क्या है?
संशोधित डाइट्ज़ विधि एक पोर्टफोलियो के ऐतिहासिक रिटर्न को मापने का एक तरीका है जो इसकी भारित गणना पर आधारित है नकदी प्रवाह. विधि नकदी प्रवाह के समय को ध्यान में रखती है और मानती है कि एक स्थिर है प्रतिफल दर एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान।
संशोधित डाइट्ज़ विधि को साधारण डाइट्ज़ पद्धति की तुलना में अधिक सटीक माना जाता है, जो यह मानती है कि सभी नकदी प्रवाह मूल्यांकन की अवधि के मध्य से आते हैं।
संशोधित डाइट्ज़ विधि को समझना
संशोधित डाइट्ज़ पद्धति को किसी व्यक्ति के निवेश से प्रतिफल की व्यक्तिगत दर का सटीक प्रतिबिंब माना जाता है। यह एक अवधि की शुरुआत में होल्डिंग्स के बाजार मूल्य को ध्यान में रखता है; अवधि के अंत में इसका बाजार मूल्य; उस अवधि के दौरान सभी नकदी प्रवाह, और खाते में प्रत्येक नकदी प्रवाह घटना को बनाए रखने की अवधि।
चाबी छीन लेना
- संशोधित डाइट्ज़ पद्धति अब निवेश कंपनियों द्वारा ग्राहकों को परिणामों की रिपोर्ट करने में व्यापक रूप से उपयोग की जाती है।
- इसे व्यक्ति की वापसी की दर का अधिक सटीक प्रतिबिंब माना जाता है।
- विधि बाहरी कारकों को बाहर करती है जो अन्यथा संख्याओं को तिरछा कर सकते हैं।
- नकदी प्रवाह, इस मामले में, योगदान, निकासी या शुल्क हो सकता है।
संशोधित डाइट्ज़ पद्धति का उपयोग करके प्राप्त की गई संख्या को कभी-कभी कहा जाता है वापसी की संशोधित आंतरिक दर (MIRR), जो एक मीट्रिक है जिसका उपयोग अक्सर पूंजी बजट निर्णयों में किया जाता है।
इसका उपयोग जो भी हो, वापसी की आंतरिक दर को मापने का उद्देश्य बाहरी कारकों को बाहर करना है जो परिणामों को खराब कर सकते हैं।
क्यों अपनाया गया यह तरीका
वित्तीय उद्योग के प्रहरी और निवेशक निवेश रिटर्न की गणना और रिपोर्ट करने के तरीके में अधिक पारदर्शिता की मांग कर रहे हैं। संशोधित डाइट्ज़ पद्धति को व्यापक रूप से बेहतर निवेश पोर्टफोलियो एट्रिब्यूशन रिपोर्टिंग की दिशा में एक कदम के रूप में मान्यता प्राप्त है, और अब इसे आमतौर पर निवेश प्रबंधन उद्योग में उपयोग किया जाता है।
संशोधित डाइट्ज़ पद्धति का उपयोग करने के परिणाम को कभी-कभी वापसी की संशोधित आंतरिक दर के रूप में संदर्भित किया जाता है।
विधि एक पोर्टफोलियो की वापसी का डॉलर-भारित विश्लेषण है। इससे यह a. पर प्रतिफल मापने का एक अधिक सटीक तरीका है विभाग सरल ज्यामितीय रिटर्न विधि की तुलना में, हालांकि यह भारी अवधि के दौरान समस्याओं में चल सकता है अस्थिरता या यदि किसी विशेष अवधि के भीतर कई नकदी प्रवाह हैं।
वापसी की गणना के लिए यह दृष्टिकोण डॉलर-भारित वापसी पद्धति के समान है, लेकिन इसका लाभ यह है कि इसके सॉल्वर को रिटर्न की सटीक दर का पता लगाने की आवश्यकता नहीं है।
विधि का नाम पीटर ओ। डिट्ज़, एक अकादमिक और 1960 के दशक के दौरान पेंशन फंड निवेश के रिटर्न को मापने पर प्रभावशाली कार्यों के लेखक। उनका मूल विचार उन तरीकों की तुलना में आईआरआर की गणना करने का एक तेज़ तरीका खोजना था जो उस समय उपलब्ध थे, जो आज के मानकों से आदिम कंप्यूटरों पर निर्भर थे।
आज, दैनिक रिटर्न की गणना करके और एक महीने, एक चौथाई, या किसी अन्य समय अवधि के लिए रिटर्न प्राप्त करने के लिए ज्यामितीय रूप से लिंक करके वास्तविक समय-भारित रिटर्न की गणना करना अपेक्षाकृत आसान है। हालांकि, संशोधित डाइट्ज़ पद्धति अपने प्रदर्शन एट्रिब्यूशन गणना लाभों के कारण उपयोगी बनी हुई है, जो समय-भारित गणना विधियों के साथ उपलब्ध नहीं हैं।
वापसी की गणना के लिए यह विधि आधुनिक पोर्टफोलियो प्रबंधन का एक हस्ताक्षर है। यह निवेश प्रदर्शन परिषद (आईपीसी) द्वारा उनके वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानकों (जीआईपीएस) के हिस्से के रूप में अनुशंसित रिटर्न की गणना के तरीकों में से एक है। इन मानकों का उद्देश्य अंतरराष्ट्रीय स्तर पर पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना के तरीके में स्थिरता प्रदान करना है।