म्युनिसिपल बांड पर कैसे कर लगाया जाता है?

एक बांड एक कंपनी या सरकार द्वारा धन जुटाने और खर्च की जरूरतों को पूरा करने के लिए जारी एक ऋण सुरक्षा है। एक नगरपालिका बांड, जिसे मुनि के रूप में भी जाना जाता है, एक काउंटी, नगरपालिका या राज्य के लिए पूंजीगत व्यय को निधि देने के लिए उपयोग की जाने वाली ऋण सुरक्षा है। नगरनिगम के बांड आम तौर पर संघीय स्तर पर कर-मुक्त होते हैं लेकिन राज्य या स्थानीय आयकर स्तरों पर या कुछ परिस्थितियों में कर योग्य हो सकते हैं।

नगर बांड का अवलोकन

एक निवेशक के लिए, मुनियों के प्रमुख लाभों में से एक यह है कि उन्हें आम तौर पर संघीय आयकर से छूट दी जाती है। इन ऋण प्रतिभूतियों को अक्सर स्थानीय और राज्य कर से भी माफ़ किया जाता है, खासकर जब बांड का निवेशक उस राज्य में रहता है जिसमें बांड जारी किया गया था।

अनिवार्य रूप से, जब निवेशक म्यूनिसिपल बॉन्ड खरीदते हैं, तो वे बॉन्ड को पैसा उधार देते हैं जारीकर्ता एक निश्चित अवधि में ब्याज भुगतान की एक निर्दिष्ट संख्या के बदले में। इस अवधि के अंत को बांड के रूप में जाना जाता है परिपक्वता तिथि, तब परिभाषित किया जाता है जब निवेशक का पूरा निवेश मूलधन वापस कर दिया जाता है। म्युनिसिपल बॉन्ड, क्योंकि वे कर-मुक्त हैं, उच्च आयकर ब्रैकेट वाले व्यक्तियों के बीच लोकप्रिय हैं।

जबकि मुनियों को आम तौर पर कर-मुक्त माना जाता है, निवेशकों को निवेश करने से पहले बांड के कर परिणामों का निर्धारण करना चाहिए। यदि कोई व्यक्ति अपने गृह राज्य की एजेंसी द्वारा जारी बांड में निवेश करता है, तो शायद ही कभी राज्य कर लगाया जाता है। हालांकि, अगर वे दूसरे राज्य के बांड खरीदते हैं, तो उनका गृह राज्य बांड से उनकी ब्याज आय पर कर लगा सकता है।

जबकि ब्याज आय आमतौर पर नगरपालिका बांडों के लिए कर-मुक्त होती है, पूंजीगत लाभ बांड बेचने से प्राप्त होने वाले कर संघीय और राज्य करों के अधीन हैं। बांड की बिक्री पर अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ, या हानि, बांड की बिक्री मूल्य और बांड की मूल खरीद मूल्य के बीच का अंतर है।

नगर बांड और पूंजीगत लाभ

पर मुनि खरीदते समय द्वितीयक बाज़ार, निवेशकों को पता होना चाहिए कि बांड एक पर खरीदे गए छूट (सममूल्य से कम) पूंजीगत लाभ दर पर मोचन पर कर लगाया जाएगा। ध्यान दें कि यह कर लागू नहीं होता है कूपन भुगतान, केवल बांड का मूलधन।

उदाहरण के लिए, नीचे दी गई तालिका तीन अलग-अलग बॉन्ड दिखाती है, सभी दो साल में परिपक्व होते हैं, और ये सभी खरीदार को 4% का रिटर्न देते हैं, अगर उन्हें उनकी खरीद पर खरीदा जाता है शुद्ध वर्तमान मूल्य कीमत:

गहरा संबंध	वापसी की अपेक्षित दर	कूपन दर	वर्ष 1 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन)	वर्ष 2 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन + मूलधन)	शुद्ध वर्तमान मूल्य
सममूल्य	4%	4%	$4	$104	$100
अधिमूल्य	4%	6%	$6	$106	$103.77
छूट	4%	2%	$2	$102	$96.22

नेट के बीच का अंतर वर्तमान मूल्य और परिपक्वता पर मूलधन पर कर लगाया जाता है a पूंजीगत लाभ दर 15% का। इस मामले में, डिस्काउंट बांड (ऊपर से) खरीदार के लिए बेकार होगा, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।

गहरा संबंध	वापसी की अपेक्षित दर	कूपन दर	वर्ष 1 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन)	वर्ष 2 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन + मूलधन - कर)	शुद्ध वर्तमान मूल्य
छूट (कर नहीं)	4%	2%	$2	$102	$96.22
छूट (15% का पूंजीगत लाभ कर)	4%	2%	$2	१०१.३४ (कर=$१०० - $९५.६२ x ०.१५)	$95.62

एक निवेशक एक बांड के लिए $ 96.22 का भुगतान कर सकता है जो कि केवल $ 95.62 के लायक है, यह जाने बिना कि लाभ के अधीन है पूंजीगत लाभ कर. इसलिए द्वितीयक बाजार में बिक्री के लिए पेश किए गए मुनि बांड को देखते समय, निवेशक को बांड की कीमत को देखना चाहिए, न कि केवल बांड परिपक्वता का मूल्य, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या कर के परिणाम रिटर्न को प्रभावित करेंगे।

बुरी खबर यह है कि जब डिस्काउंट बांड पर कर लगाया जाता है, तो बांड एक पर खरीदे जाते हैं अधिमूल्य समान काम न करें; वे प्रदान करके पूंजीगत लाभ की भरपाई नहीं कर सकते पूंजीगत नुकसान. यह कर नियम अन्य प्रकार के बांडों सहित अधिकांश निवेशों के विपरीत चलता है, क्योंकि आंतरिक राजस्व सेवा कर-मुक्त उपकरणों को उनके कर योग्य समकक्षों की तुलना में अलग तरीके से व्यवहार करता है।

इसलिए, द्वितीयक बाजार में पेश किए गए मुनि बांडों के लिए प्रतिफल का विश्लेषण करते समय, परिपक्वता-से-उपज का आंकड़ा आमतौर पर यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त होता है कि अपेक्षित आय. डिस्काउंट बांड के लिए, पूंजीगत लाभ से उत्पन्न होने वाले नकारात्मक कर प्रभावों को भी ध्यान में रखना चाहिए।

नगर बांड और "डी मिनिमिस"

मुनि बंधन से संबंधित सबसे भ्रमित करने वाली अवधारणाओं में से एक है डे मिनिमिस टैक्स रूल. कर कानून की यह डली कहती है कि यदि आप छूट पर बांड खरीदते हैं और छूट a. के बराबर या उससे अधिक है परिपक्वता तक प्रति वर्ष तिमाही-बिंदु, तो बांड के मोचन पर आपको जो लाभ प्राप्त होगा (बराबर मूल्य घटा खरीद मूल्य) होगा के रूप में कर लगाया जाना साधारण आयपूंजीगत लाभ के रूप में नहीं। इसका मतलब लाभ पर 15% और 37% के भुगतान के बीच का अंतर हो सकता हैउन लोगों के लिए जो शीर्ष टैक्स ब्रैकेट में हैं।

उदाहरण के लिए, आइए पिछले उदाहरण से डिस्काउंट बॉन्ड लें। क्योंकि यह दो साल का बांड है, हम गणना कर सकते हैं कि इसे $99.50 या उससे कम में खरीदने का मतलब न्यूनतम नियम में गिरना और सामान्य पर कर लगाया जाएगा आयकर भाव:

सम मूल्य	-	(राशि स्वीकार्य * परिपक्वता के लिए वर्ष)	=	डी मिनिमिस कटऑफ
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

चूंकि इस बांड के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य $99.50 से काफी नीचे है, इसलिए हमें कर परिणामों की गणना करने की आवश्यकता है जब मूलधन पर लाभ पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है, जैसा कि यहां बताया गया है:

गहरा संबंध	वापसी की अपेक्षित दर	कूपन दर	वर्ष 1 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन)	वर्ष 2 के अंत में नकदी प्रवाह (कूपन + मूलधन - कर)	शुद्ध वर्तमान मूल्य
टोपी। लाभ कर (15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
साधारण आयकर (37%)	4%	2%	$2	$100.38 (कर = $100 - $95.62 x 0.37)	$94.73

जबकि एक निवेशक $ 95.62 का भुगतान कर सकता है यदि केवल पूंजीगत लाभ कर के लिए लेखांकन किया जाता है, तो सही मूल्य बहुत कम है - केवल $ 94.73। खरीद के समय, खरीदार को यह पहचानना होगा कि क्या बांड न्यूनतम सीमा के अधीन है क्योंकि कर-पश्चात विवरणी अपेक्षा से काफी कम हो सकता है।

नगर बांड और संघीय कर

संघीय सरकार राज्यों और नगर पालिकाओं की अधिकांश गतिविधियों पर कर नहीं लगाती है, जिससे अधिकांश मुनि बांड कर-मुक्त स्थिति प्रदान करते हैं। हालाँकि, कुछ गतिविधियाँ इस कर के अंतर्गत नहीं आती हैं छूट. उदाहरण के लिए, उन गतिविधियों को निधि देने के लिए बेचे जाने वाले मुनि बांडों के लिए कूपन भुगतान पर संघीय कर लगाया जाता है, एक सामान्य उदाहरण के साथ एक राज्य की निधि के लिए जारी किया गया बांड है। पेंशन योजना बाध्यता। जब इस प्रकार का बांड बिक्री के लिए होता है, तो बांड बेचने वाले दलालों को आसानी से पता होना चाहिए कि क्या यह कर योग्य है।

कर योग्य मुनियों का एक और अधिक कठोर उदाहरण वे हैं जिन्हें इस प्रकार जारी किया जाता है शुल्क माफ़, तो बाद में कर योग्य हो जाते हैं यदि और जब आईआरएस निर्धारित करता है कि आय का उपयोग उन उद्देश्यों के लिए किया जा रहा है जो कर-मुक्त स्थिति के अंतर्गत नहीं आते हैं। ऐसा बहुत कम होता है, लेकिन जब ऐसा होता है, तो यह निवेशकों को बहुत दुखी छोड़ देता है; उनके कूपन भुगतानों पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है और, यदि वे बांड को बेचना चुनते हैं, तो उन्हें प्राप्त होने वाली कीमत कम हो जाएगी क्योंकि खरीदारों को एक पर उच्च उपज की आवश्यकता होगी कर योग्य बांड.

आम तौर पर, कर योग्य मुनियों को अभी भी राज्य से छूट प्राप्त है और स्थानीय कर, इसलिए उच्च-आय कर वाले राज्यों में निवेशक यह पा सकते हैं कि उन्हें अन्य निश्चित-आय निवेशों की तुलना में बेहतर कर-पश्चात रिटर्न मिलता है, जो सभी स्तरों पर पूरी तरह से कर योग्य हैं, जैसे कि कॉर्पोरेट बांड या जमा - प्रमाणपत्र.

वैकल्पिक न्यूनतम कर

हालांकि यह अपेक्षाकृत असामान्य है, अगर धारक के अधीन है तो कुछ मुनि बांडों पर संघीय कर लगाया जाता है वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी)। यदि आप अनिश्चित हैं कि क्या कोई विशिष्ट मुनि एएमटी के अधीन है, तो परामर्श करें दलाल खरीद से पहले।

उदाहरण के लिए, एक बांड जो किसी विशेष नगरपालिका सुधार के लिए उपयोग किया जाता है जो किसी राज्य के क्रेडिट द्वारा समर्थित नहीं है या नगर पालिका, बल्कि एक निगम (जैसे कि एक हवाईअड्डा सुधार बांड का समर्थन करने वाली एयरलाइन), के अधीन होगी एएमटी

जीरो-कूपन म्युनिसिपल बांड

जीरो-कूपन म्युनिसिपल बॉन्ड, जो छूट पर खरीदे जाते हैं क्योंकि वे कोई ब्याज या कूपन भुगतान नहीं करते हैं, उन्हें कर नहीं लगाना पड़ता है। वास्तव में, अधिकांश नहीं हैं। जब तक आप स्थानीय म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश कर रहे हैं, तब तक टैक्स चिंता का विषय नहीं होगा। यह कम ब्याज के साथ, कर योग्य बांडों पर एक बड़ा लाभ प्रदान करता है। यह निर्धारित करने के लिए कि कर-मुक्त बांड कर योग्य बांड से बेहतर विकल्प है या नहीं, बस लागू करें कर समतुल्य यील्ड (टीईवाई) सूत्र।

यहां एक और महत्वपूर्ण नोट यह है कि आप संभावित रूप से पूंजीगत लाभ के अधीन होंगे या नुकसान यदि आप बांड को परिपक्व होने से पहले बेचते हैं। यदि आप समायोजित निर्गम मूल्य से अधिक बेचते हैं, तो आप एक पूंजीगत लाभ बुक करते हैं। यदि आप समायोजित निर्गम मूल्य से कम पर बेचते हैं, तो आपको पूंजीगत हानि होती है, जिसका उपयोग आपके समग्र कर बिल को कम करने के लिए किया जा सकता है।

शून्य-कूपन बांड का सबसे बड़ा और सबसे स्पष्ट लाभ यह है कि आप बांड को उसके अंकित मूल्य पर बड़ी छूट पर खरीद रहे हैं। इसे के रूप में भी जाना जाता है मूल अंक छूट या ओआईडी। उदाहरण के लिए, आप $500 के लिए $1,000 का बांड खरीद सकते हैं। हालांकि, अधिकांश शून्य-कूपन नगरपालिका बांड $5,000 के मूल्यवर्ग में बेचे जाते हैं। किसी भी तरह से, आप जबरदस्त छूट पर खरीदारी कर रहे हैं। यह बदले में, यदि आप चाहें तो आपको अधिक बांड खरीदने की अनुमति देता है। बॉन्ड को जितना लंबा मैच्योर करना होगा, आपको उतनी ही बड़ी छूट मिलेगी।

बेशक, आपको सबसे बड़ा लाभ देखने के लिए सौदेबाजी के अंत को रोकना होगा। और इसका सीधा सा मतलब है कि बंधन परिपक्व होने तक आपको धैर्य रखना चाहिए। ऐसा करने से, आप एक बड़ा रिटर्न देखेंगे जो टैक्स-फ्री भी है। और यदि आप उस प्रकार के व्यक्ति हैं जिसे अनुमान लगाना पसंद नहीं है या आर्थिक स्थितियों के बारे में चिंता करना पसंद नहीं है, तो यह इसके लायक है जीरो-कूपन म्युनिसिपल बॉन्ड पर विचार करना क्योंकि आपको परिपक्वता पर एक भुगतान प्राप्त होगा, जो कि पर आधारित है प्रधान निवेशित ब्याज और अर्जित ब्याज (अर्ध-वार्षिक चक्रवृद्धि) एक पूर्व निर्धारित पर उपज.

अधिकांश शून्य-कूपन नगरपालिका बांड आठ से 20 वर्षों के बीच परिपक्व होते हैं। यदि आप एक हैं जोखिम के खिलाफ निवेशक और आप सेवानिवृत्ति की ओर देख रहे हैं, तो यह अत्यधिक अनुशंसा की जाती है कि आप अपने साथ शून्य-कूपन नगरपालिका बांड पर चर्चा करें वित्तीय सलाहकार.

म्यूनिसिपल बांड सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक है जो आपको औसत के साथ मिलेगा अकरण दर मूडीज क्रेडिट एजेंसी के एक वार्षिक अध्ययन के अनुसार, 1970 और 2019 के बीच 0.08%। वास्तव में, अधिकांश शून्य-कूपन नगरपालिका बांडों को रेटिंग एजेंसियों द्वारा ए या उच्चतर दर्जा दिया जाता है, लेकिन जारीकर्ता की गुणवत्ता की जांच करना अभी भी महत्वपूर्ण है। यदि आप अनिश्चित हैं या सवाल कर रहे हैं कि आपने एक अच्छा निर्णय लिया है या नहीं, तो आप बांड के लिए बीमा खरीदकर अपने मन को शांत कर सकते हैं।

मुनि बांड टैक्स अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

नगरपालिका बांडों पर कैसे कर लगाया जाता है, इसकी विशिष्ट विशेषता क्या है?

नगरपालिका बांड संघीय करों से मुक्त हैं और अक्सर राज्य करों से मुक्त होते हैं। यदि खरीदा गया बांड क्रेता के निवास की स्थिति के अलावा किसी अन्य राज्य से है, तो गृह राज्य बांड की ब्याज आय पर कर लगा सकता है।

वैकल्पिक रूप से, यदि बॉन्डधारक बांड बेचता है और कोई लाभ होता है, तो वे पूंजीगत लाभ कर के अधीन होते हैं। इसके अलावा, जब बांड द्वितीयक बाजार पर छूट पर खरीदे जाते हैं, तो बांड को भुनाए जाने पर पूंजीगत लाभ कर लागू हो सकता है।

करों में वृद्धि होने पर मुनि की कीमतों का क्या होता है?

चूंकि नगरपालिका बांड आम तौर पर करों से मुक्त होते हैं, करों में वृद्धि होने पर वे एक आकर्षक निवेश बन जाते हैं।मुनियों की मांग बढ़ जाती है, और परिणामस्वरूप, उनकी कीमतें भी बढ़ जाती हैं।

राज्य नगरपालिका बांडों पर कैसे कर लगाया जाता है?

राज्य द्वारा जारी नगरपालिका बांड संघीय करों से मुक्त होते हैं और अक्सर बांड जारी करने वाले राज्य के करों से मुक्त होते हैं। मुनी अक्सर राज्य करों से मुक्त होते हैं यदि बांड जारीकर्ता क्रेता के निवास की स्थिति में नहीं है।

हालांकि, ओक्लाहोमा, इलिनोइस, आयोवा और विस्कॉन्सिन जैसे राज्यों में, निवासियों के लिए ब्याज आय कर योग्य है. बिना आयकर वाले राज्यों में, क्रेता राज्य कर दायित्व के बिना किसी भी राज्य से मुनियों को खरीद सकता है।

क्या म्युनिसिपल बांड १०९९ टैक्स फॉर्म पर दिखाई देते हैं?

फॉर्म 1099-INT नगरपालिका बांडों से ब्याज की रिपोर्ट करता है। हालांकि रिपोर्ट की गई, संघीय कर देय नहीं हैं।

क्या म्युनिसिपल बांड ईटीएफ कर मुक्त हैं?

नगर बांड ईटीएफ आम तौर पर संघीय और राज्य करों से मुक्त होते हैं यदि वे केवल कर-मुक्त बांड रखते हैं। हालांकि, अगर म्युनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ में कर-मुक्त और कर योग्य ब्याज का संयोजन है, तो कर संघीय और राज्य स्तर पर देय हो सकते हैं।

मैं टैक्स-फ्री म्यूनिसिपल बॉन्ड कैसे खरीद सकता हूँ?

म्यूनिसिपल बॉन्ड्स को ब्रोकर-डीलर या बैंक से खरीदा जा सकता है, जो म्यूनिसिपल सिक्योरिटीज से संबंधित है एक निवेश सलाहकार, एक स्व-प्रबंधित खाते के माध्यम से, या एक मुनि म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में (ईटीएफ)।

तल - रेखा

जबकि पारंपरिक और शून्य-कूपन नगरपालिका बांड कर बचत के कारण कई लोगों के लिए एक आकर्षक निवेश हैं, आपको संभावित को समझना चाहिए कर भरने का दायित्व खरीदारी करने से पहले। उचित सावधानी के अभाव में, आप एक अप्रत्याशित कर बिल से आश्चर्यचकित हो सकते हैं।