क्लोज्ड-एंड इंडेंट्योर परिभाषा
क्लोज्ड-एंड इंडेंट्योर क्या है?
क्लोज्ड-एंड इंडेंट्योर शब्द का अर्थ है a गहरा संबंध अनुबंध जो गारंटी देता है कि संपार्श्विक बांड को सुरक्षित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले किसी अन्य बांड मुद्दे का समर्थन करने के लिए फिर से उपयोग नहीं किया जा सकता है। एक इंडेंटूरई एक कानूनी और बाध्यकारी प्रावधान है जो आमतौर पर बांड समझौतों, अचल संपत्ति या दिवालियापन के मामलों से जुड़ा होता है।
क्लोज-एंड इंडेंट्योर बॉन्ड को के लिए और भी कम जोखिम भरा बनाता है इन्वेस्टर. यदि जारीकर्ता बांड पर चूक करता है तो इंडेंट को लागू करना होता है।
चाबी छीन लेना
- एक क्लोज-एंड इंडेंट्योर यह सुनिश्चित करता है कि एक बॉन्ड के संपार्श्विक का उपयोग किसी अन्य बॉन्ड इश्यू का समर्थन करने के लिए नहीं किया जाता है।
- संपार्श्विक के उपयोग पर इस प्रतिबंध के कारण, बंद-अंत वाले इंडेंट तुलनात्मक रूप से कम जोखिम वाले होते हैं।
- चूक की स्थिति में, इस अनुबंध की जमानत उन बांडधारकों को वापस कर देगी।
क्लोज्ड-एंड इंडेंटर्स कैसे काम करते हैं
बांड को आम तौर पर निवेशकों के लिए उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक माना जाता है। वे रूढ़िवादी निवेश हैं जो निवेशकों को स्थिरता प्रदान करते हैं और
आय. वे निवेशक द्वारा बांड जारीकर्ता को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं- जारीकर्ता निवेशक को चुकाने का वादा करता है प्रधान किसी के साथ निवेश की गई शेष राशि रुचि निर्धारित तिथि तक भुगतान। सीधे शब्दों में कहें, एक बंधन एक है योण जो जारीकर्ता निवेशक को देता है।सभी बांडों में अनुबंध होते हैं, जिन्हें. कहा जाता है अनुबंधपत्र, बांड की शर्तों की रूपरेखा। अनुबंध कानूनी रूप से बाध्यकारी और बिना शर्त हैं, और उन्हें तोड़ने का दंड गंभीर है। क्लोज-एंड इंडेंट्योर एक क्लॉज है जिसमें बॉन्ड का समर्थन करने वाले संपार्श्विक का उपयोग शामिल है। इस प्रकार का इंडेंट एक बांड के संबंध में एक छोटा लेकिन महत्वपूर्ण विवरण है जो को प्रभावित करता है जोखिम दोनों के लिए बांड के लिए जारीकर्ता और निवेशक। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, उपयोग किए गए संपार्श्विक का उपयोग किसी भी नए बांड को जारी करने के लिए नहीं किया जा सकता है।
क्लोज्ड-एंड इंडेंट केवल तभी लागू होते हैं जब बांड जारीकर्ता चूक, जिसका अर्थ है कि बांड जारीकर्ता के लिए वित्तीय अस्थिरता की स्थिति में इंडेंट्योर महत्वपूर्ण है। यदि बांड जारीकर्ता चूक करता है, तो एक क्लोज्ड-एंड इंडेंट्योर सुनिश्चित करता है बांडधारक संपार्श्विक पर एकमात्र दावा होगा, जिससे उनके बांड सबसे वरिष्ठ सुरक्षा बन जाएंगे। संपार्श्विक पर कम दावों का मतलब बांडधारक के लिए अधिक सुरक्षा है।
विशेष ध्यान
NS बांड परिपक्वता का मूल्य (YTM) दर बांड की शर्तों में सूचीबद्ध नहीं है क्योंकि इसे प्रचलित माना जाता है बाजारब्याज दर उस समय बांड जारी किया जाता है। अनुबंध में निहित शर्तों में शामिल हैं:
- NS अंकित मूल्य: के रूप में भी जाना जाता है सम मूल्य, यह एक सुरक्षा का नाममात्र मूल्य है। बांड के लिए, यह परिपक्वता पर धारक को भुगतान की गई राशि है, आमतौर पर $1,000।
- ब्याज दर या कूपन दर: यह एक निश्चित आय सुरक्षा द्वारा भुगतान की गई उपज है।
- ब्याज भुगतान दिनांक: यह कुल ऋण अनुबंध का एक घटक है जो भुगतान अवधि के लिए ऋण की ब्याज लागत का भुगतान करने के लिए आवश्यक डॉलर राशि का प्रतिनिधित्व करता है।
- NS परिपक्वता दिनांक: जिस दिन उधारकर्ता को बकाया मूलधन की पूरी राशि और ऋणदाता को कोई भी लागू ब्याज चुकाना होता है। परिपक्वता पर भुगतान न करने पर चूक हो सकती है।
- का नाम बांड ट्रस्टी: एक वित्तीय संस्थान जो बांड का प्रबंधन करता है। इसमें इंडेंट की शर्तों को लागू करने के लिए जारीकर्ता द्वारा दी गई ट्रस्ट और प्रत्ययी शक्तियां दोनों हैं।
- बांड और जल्दी मोचन मामले: इनमें एक निश्चित आय प्रतिभूति में निवेशक के मूलधन की वापसी शामिल है।
- संपार्श्विक: एक संपत्ति एक उधारकर्ता द्वारा एक ऋणदाता को सुरक्षित करने की पेशकश की ऋण. यदि उधारकर्ता वादा किए गए ऋण का भुगतान करना बंद कर देता है, तो ऋणदाता अपने नुकसान की भरपाई के लिए संपार्श्विक को जब्त कर सकता है। संपार्श्विक या तो एक ओपन-एंड इंडेंट्योर या क्लोज-एंड इंडेंट है।
यील्ड-टू-मैच्योरिटी दर को बॉन्ड की शर्तों से हटा दिया जाता है क्योंकि बॉन्ड जारी होने पर इसे प्रचलित बाजार ब्याज दर माना जाता है।
क्लोज्ड-एंड इंडेंटर्स बनाम। ओपन-एंड इंडेंटर्स
यदि सुरक्षा जारीकर्ता चूक करता है, तो क्लोज-एंड या ओपन-एंड इंडेंट दोनों को लागू किया जा सकता है। लेकिन इन दोनों वाक्यों में थोड़ा सा अंतर है। एक ओपन-एंड इंडेंट वह है जिसमें संपार्श्विक का एक टुकड़ा एक से अधिक बांड वापस कर सकता है। इसका मतलब है कि एक ओपन-एंड इंडेंट्योर बॉन्ड में समान संपार्श्विक के साथ कितने भी बॉन्ड हो सकते हैं जिनका उपयोग बैक अप के लिए किया जाता है सुरक्षा, इसलिए एक डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, एक निवेशक के पास उस संपार्श्विक का दावा करने की कोई संभावना नहीं हो सकती है यदि किसी अन्य निवेशक का संपार्श्विक पर एक वरिष्ठ दावा है।
एक कम स्थिर बांड जारीकर्ता के पास बांड की पेशकश में एक ओपन-एंड इंडेंट्योर टर्म शामिल करने के लिए अधिक प्रोत्साहन है। एक जारीकर्ता जो स्थिर है उसे अधिक विश्वास है कि वे डिफ़ॉल्ट नहीं होंगे और इस प्रकार बांड की शर्तों में एक क्लोज-एंड इंडेंट जोड़ सकते हैं। जोखिम का आकलन करने और एक विशिष्ट बॉन्ड इश्यू में निवेश करने के बारे में निर्णय लेने के लिए इंडेंट का उपयोग निवेशक द्वारा - ब्याज दर और परिपक्वता के समय के साथ किया जा सकता है।