ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) परिभाषा

ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) क्या हैं?

ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) अमेरिकी सरकार द्वारा जारी की गई एक प्रकार की ट्रेजरी सिक्योरिटी है। निवेशकों को उनके पैसे की क्रय शक्ति में गिरावट से बचाने के लिए TIPS को मुद्रास्फीति में अनुक्रमित किया जाता है। जैसे ही मुद्रास्फीति बढ़ती है, TIPS अपने वास्तविक मूल्य को बनाए रखने के लिए कीमत में समायोजन करता है।

ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) को समझना

NS प्रधान महंगाई बढ़ने पर TIPS का मूल्य बढ़ता है। मुद्रास्फीति वह गति है जिस पर अमेरिकी अर्थव्यवस्था में कीमतों में वृद्धि होती है, जैसा कि द्वारा मापा जाता है

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई)। मुद्रास्फीति एक समस्या बन जाती है जब बढ़ती कीमतों के नकारात्मक प्रभावों को दूर करने के लिए वास्तविक वेतन वृद्धि में वृद्धि नहीं होती है।

TIPS दोनों के लिए एक लोकप्रिय संपत्ति है की रक्षा मुद्रास्फीति से पोर्टफोलियो के साथ-साथ लाभान्वित इससे क्योंकि वे बांड की नीलामी में निर्धारित एक निश्चित दर के आधार पर हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करते हैं। हालांकि, ब्याज भुगतान की राशि अलग-अलग हो सकती है क्योंकि दर समायोजित मूलधन या बांड के मूल्य पर लागू होती है। यदि बढ़ती कीमतों के कारण मूल राशि को समय के साथ अधिक समायोजित किया जाता है, तो ब्याज दर मूलधन की बढ़ी हुई राशि से गुणा किया जाएगा। नतीजतन, मुद्रास्फीति बढ़ने पर निवेशकों को उच्च ब्याज या कूपन भुगतान प्राप्त होता है। इसके विपरीत, यदि अपस्फीति होती है तो निवेशकों को कम ब्याज भुगतान प्राप्त होगा।

टिप्स के साथ जारी किए जाते हैं परिपक्वताओं पांच, 10, और 30 वर्ष के हैं और इन्हें कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि यू.एस. सरकार उनका समर्थन करती है। परिपक्वता पर, टीआईपी समायोजित मूलधन या मूल मूलधन, जो भी अधिक हो, लौटाते हैं।

TIPS को सरकार से सीधे के माध्यम से खरीदा जा सकता है ट्रेजरी-प्रत्यक्ष सिस्टम, $100 के न्यूनतम निवेश के साथ $100 की वृद्धि में, और 5-, 10-, और 30-वर्ष की परिपक्वता के साथ उपलब्ध हैं।

कुछ निवेशक TIPS म्यूचुअल फंड के माध्यम से TIPS प्राप्त करना पसंद करते हैं या विनिमय व्यापार फंड (ईटीएफ)। हालांकि, सीधे टिप्स खरीदना निवेशकों को म्यूचुअल फंड से जुड़े प्रबंधन शुल्क से बचने की अनुमति देता है।

विशेष ध्यान

टिप्स मुद्रास्फीति और अपस्फीति से संबंध

टिप्स महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे मुद्रास्फीति के जोखिम से निपटने में मदद करते हैं जो निश्चित दर बांड पर उपज को कम करता है। मुद्रास्फीति जोखिम एक मुद्दा है क्योंकि अधिकांश बांडों पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर बांड के जीवन के लिए तय होती है। नतीजतन, बांड के ब्याज भुगतान मुद्रास्फीति के साथ नहीं रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कीमतों में 3% की वृद्धि होती है और एक निवेशक का बांड 2% का भुगतान करता है, तो निवेशक को वास्तविक रूप से शुद्ध घाटा होता है।

TIPS को निवेशकों को बांड के जीवन पर बढ़ती कीमतों के प्रतिकूल प्रभावों से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सममूल्य-प्रमुख-मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता है और अपस्फीति के साथ घटता है, जैसा कि सीपीआई द्वारा मापा जाता है। जब टिप्स परिपक्व हो जाते हैं, तो बांडधारकों को मुद्रास्फीति-समायोजित मूलधन या मूल मूलधन, जो भी अधिक हो, का भुगतान किया जाता है।

मान लीजिए कि एक निवेशक के पास वर्ष के अंत में 1% की कूपन दर के साथ TIPS में $1,000 का स्वामित्व है। यदि CPI द्वारा मापी गई कोई मुद्रास्फीति नहीं है, तो निवेशक को उस वर्ष के कूपन भुगतान में $10 प्राप्त होंगे। यदि मुद्रास्फीति 2% बढ़ जाती है, हालांकि, $1,000 मूलधन को 2% बढ़ाकर $1,020 कर दिया जाएगा। कूपन दर 1% पर समान रहेगी, लेकिन वर्ष के लिए $10.20 के ब्याज भुगतान पर पहुंचने के लिए इसे $1,020 की समायोजित मूल राशि से गुणा किया जाएगा।

इसके विपरीत, यदि मुद्रास्फीति नकारात्मक थी, जिसे अपस्फीति के रूप में जाना जाता है, कीमतों में 5% की गिरावट के साथ, मूलधन को नीचे की ओर $950 तक समायोजित किया जाएगा। परिणामी ब्याज भुगतान वर्ष भर में $9.50 होगा। हालांकि, परिपक्वता पर, निवेशक को $1,000 के निवेश की मूल राशि या एक समायोजित उच्च मूलधन, यदि लागू हो, से कम नहीं मिलेगा।

बांड के जीवन के दौरान ब्याज भुगतान कम मूलधन के आधार पर गणना के अधीन हैं अपस्फीति की स्थिति में राशि, लेकिन निवेशक को मूल मूलधन को खोने का जोखिम कभी नहीं होता है यदि इसे रखा जाता है परिपक्वता। यदि निवेशक द्वितीयक बाजार में परिपक्वता से पहले TIPS बेचते हैं, तो उन्हें प्रारंभिक मूलधन से कम प्राप्त हो सकता है।

टिप्स के फायदे और नुकसान

मुद्रास्फीति के साथ-साथ मूलधन को बढ़ाने की क्षमता के कारण, निवेशकों को मिलने वाली ब्याज दर अन्य निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों के लिए उपलब्ध होने वाली ब्याज दर से कम है। भुगतान किया गया ब्याज मूलधन में किसी भी समायोजन के साथ बढ़ता है। ये निवेश लगभग जोखिम-मुक्त हैं क्योंकि यू.एस. सरकार ऋण का समर्थन करती है, और निवेशक को टीआईपी के परिपक्व होने पर निवेश की गई पूरी कीमत वापस मिल जाएगी।

TIPS बॉन्ड के अर्धवार्षिक मुद्रास्फीति समायोजन को IRS द्वारा कर योग्य आय माना जाता है, भले ही निवेशक उस पैसे को तब तक नहीं देखेंगे जब तक कि वे बांड को बेच नहीं देते या यह परिपक्वता तक नहीं पहुंच जाता।कर जटिलताओं से बचने के लिए कुछ निवेशक कर-आस्थगित सेवानिवृत्ति खातों में TIPS रखते हैं। हालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक TIPS में निवेश के किसी भी संभावित कर प्रभाव पर चर्चा करने के लिए किसी कर पेशेवर से संपर्क करें।

TIPS आमतौर पर अन्य सरकारी या कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों की तुलना में कम ब्याज दरों का भुगतान करते हैं, इसलिए जरूरी नहीं कि वे आय निवेशकों के लिए इष्टतम हों। उनका लाभ मुख्य रूप से मुद्रास्फीति संरक्षण है, लेकिन यदि मुद्रास्फीति न्यूनतम या न के बराबर है, तो उनकी उपयोगिता कम हो जाती है। TIPS से जुड़ा एक अन्य जोखिम उच्च कर बिल के लिए पहले बताई गई संभावना है।

टिप्स का उदाहरण

यू.एस. ट्रेजरी विभाग द्वारा जारी और नीलाम किए गए 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट की तुलना में 10-वर्षीय TIPS की तुलना नीचे दी गई है। राजकोष टिप्पण (टी-नोट्स) दो, तीन, पांच, सात या 10 वर्षों में परिपक्व होने वाले मध्यवर्ती अवधि के बांड हैं। वे मुहैया कराते हैं आधे साल का निश्चित कूपन दरों पर ब्याज भुगतान।

29 मार्च 2019 को 10 वर्षीय TIPS की नीलामी 0.875% की ब्याज दर के साथ की गई।दूसरी ओर, 10 साल के ट्रेजरी नोट की नीलामी 15 मार्च 2019 को 2.625% प्रति वर्ष की ब्याज दर के साथ की गई थी।हम देख सकते हैं कि 10 साल का नोट अधिक ब्याज देता है (जिसका अर्थ है कि निवेशकों को TIPS निवेश की तुलना में 10 साल के नोट से अधिक कूपन भुगतान प्राप्त होगा)। हालांकि, अगर मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो TIPS पर मूलधन बढ़ जाएगा, जिससे कूपन भुगतान में वृद्धि होगी, जबकि 10 साल का नोट बांड के जीवन के लिए तय किया गया है। हालांकि टिप्स मुद्रास्फीति से रक्षा करते हैं, ऑफसेट आमतौर पर समान परिपक्वता वाले बॉन्ड की तुलना में कम उपज है।