ब्रोकर बनाम। मार्केट मेकर: क्या अंतर है?

ब्रोकर बनाम। मार्केट मेकर: एक सिंहावलोकन

कई अलग-अलग खिलाड़ी हैं जो बाजार में हिस्सा लेते हैं। इनमें खरीदार, विक्रेता, डीलर, दलाल, तथा बाज़ार निर्माता. कुछ दो पक्षों के बीच बिक्री को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं, जबकि अन्य तरलता या बाजार में खरीदने और बेचने की उपलब्धता बनाने में मदद करते हैं। एक दलाल खरीदारों और विक्रेताओं के लिए संपत्ति एक साथ लाकर पैसा बनाता है।

दूसरी ओर, ए बाजार निर्माता निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए एक बाजार बनाने में मदद करता है। इस लेख में, हम दलालों और बाजार निर्माताओं के बीच के अंतरों को रेखांकित करेंगे।

दलाल

वित्तीय दुनिया में, दलाल मध्यस्थ होते हैं जिनके पास निवेशक की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए प्राधिकरण और विशेषज्ञता होती है। ब्रोकर जो निवेश प्रदान करते हैं उनमें प्रतिभूतियां, स्टॉक, म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), और यहां तक ​​​​कि रियल एस्टेट भी शामिल हैं। म्युचुअल फंड और ईटीएफ समान उत्पाद हैं, जिसमें दोनों में स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की एक टोकरी होती है।

दलाल विनियमित और लाइसेंस प्राप्त हैं। दलालों को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण के साथ पंजीकृत होना चाहिए (फिनरा) जबकि निवेश सलाहकार अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के माध्यम से पंजीकृत निवेश सलाहकार या आरआईए के रूप में पंजीकरण करते हैं। दलालों का दायित्व है कि वे अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करें।

कई ब्रोकर सलाह भी दे सकते हैं कि किस स्टॉक, म्यूचुअल फंड और अन्य प्रतिभूतियों को खरीदना है। और ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की उपलब्धता के साथ, कई निवेशक अपने व्यक्तिगत ब्रोकर के साथ बहुत कम या बिना संपर्क के लेनदेन शुरू कर सकते हैं। हालांकि विभिन्न प्रकार के दलाल हैं, उन्हें दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है।

पूर्ण-सेवा दलाल

पूर्ण-सेवा दलाल अपने ग्राहकों को अधिक मूल्य वर्धित सेवाएं प्रदान करें। इन सेवाओं में परामर्श, अनुसंधान, निवेश सलाह और सेवानिवृत्ति योजना शामिल हो सकती है। कई ब्रोकर विकल्प अनुबंधों के उपयोग के साथ ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, व्यापार निष्पादन सेवाएं और अनुकूलित सट्टा और हेजिंग समाधान प्रदान करते हैं। विकल्प अनुबंध डेरिवेटिव हैं जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। विकल्प निवेशकों को अधिकार देते हैं, लेकिन पूर्व निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देते हैं, जहां भविष्य में अनुबंध समाप्त हो जाता है।

इन सभी सेवाओं के लिए, निवेशक आमतौर पर अपने ट्रेडों के लिए उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं। दलालों को उनके द्वारा लाए गए नए खातों की संख्या और उनके ग्राहकों की ट्रेडिंग मात्रा के आधार पर भी मुआवजा मिलता है। ब्रोकर निवेश उत्पादों के साथ-साथ प्रबंधित निवेश खातों के लिए भी शुल्क लेते हैं। कुछ ब्रोकर $ 1 मिलियन या उससे अधिक की संपत्ति वाले उच्च-निवल-मूल्य वाले ग्राहकों को पूरा करते हैं।

डिस्काउंट ब्रोकर्स

प्रौद्योगिकी और इंटरनेट में प्रगति के साथ, ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्मों ने विकास के विस्फोट का अनुभव किया है। ये डिस्काउंट ब्रोकर निवेशकों को कम लागत पर व्यापार करने की अनुमति देते हैं, लेकिन एक पकड़ है; निवेशकों को पूर्ण-सेवा दलालों द्वारा दी जाने वाली व्यक्तिगत निवेश सलाह प्राप्त नहीं होती है।

कम आयोग प्रति ट्रेड लगभग $5 से $15 तक हो सकता है। कम शुल्क ट्रेडिंग वॉल्यूम पर आधारित होते हैं, और चूंकि कोई निवेश सलाह नहीं है, ऑनलाइन ब्रोकरों के कर्मचारियों को आमतौर पर कमीशन के बजाय वेतन द्वारा मुआवजा दिया जाता है। कई डिस्काउंट ब्रोकर ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं, जो स्व-निर्देशित व्यापारियों और निवेशकों के लिए आदर्श हैं।

बाजार निर्माता

बाजार निर्माता आमतौर पर बड़े बैंक या वित्तीय संस्थान होते हैं। वे यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि बाजारों में पर्याप्त तरलता है, जिसका अर्थ है कि व्यापार की पर्याप्त मात्रा है ताकि ट्रेडों को निर्बाध रूप से किया जा सके। बाजार निर्माताओं के बिना, बहुत कम तरलता होगी। दूसरे शब्दों में, जो निवेशक प्रतिभूतियों को बेचना चाहते हैं, वे बाजार में खरीदारों की कमी के कारण अपनी स्थिति को खोलने में असमर्थ होंगे।

बाजार निर्माता बाजार को काम करने में मदद करते हैं, जिसका अर्थ है कि यदि आप एक बांड बेचना चाहते हैं, तो वे इसे खरीदने के लिए हैं। इसी तरह, यदि आप कोई स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो वह स्टॉक आपको बेचने के लिए उपलब्ध है।

बाजार निर्माता उपयोगी होते हैं क्योंकि वे हमेशा खरीदने और बेचने के लिए तैयार रहते हैं जब तक कि निवेशक एक विशिष्ट कीमत का भुगतान करने को तैयार होता है। बाजार निर्माता अनिवार्य रूप से बाजार को संतुष्ट करने के लिए प्रतिभूतियों को खरीद और बेचकर थोक व्यापारी के रूप में कार्य करते हैं - वे जो कीमतें निर्धारित करते हैं वे बाजार को दर्शाते हैं आपूर्ति और मांग. जब सुरक्षा की मांग कम होती है और आपूर्ति अधिक होती है, तो सुरक्षा की कीमत कम होगी। यदि मांग अधिक है और आपूर्ति कम है, तो सुरक्षा की कीमत अधिक होगी। बाजार निर्माता अपने द्वारा उद्धृत मूल्य और आकार पर बेचने और खरीदने के लिए बाध्य हैं।

कभी-कभी एक बाज़ार निर्माता भी एक दलाल होता है, जो एक दलाल के लिए प्रतिभूतियों की सिफारिश करने के लिए एक प्रोत्साहन बना सकता है जिसके लिए फर्म एक बाजार भी बनाती है। इस प्रकार निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए उचित परिश्रम करना चाहिए कि ब्रोकर और मार्केट मेकर के बीच स्पष्ट अलगाव हो।

उद्योग में बड़े बाजार निर्माताओं के कुछ उदाहरणों में बीएनपी परिबास, ड्यूश बैंक, मॉर्गन स्टेनली और यूबीएस शामिल हैं।

मार्केट मेकर्स कैसे पैसा कमाते हैं

बाजार निर्माता खरीद और बिक्री मूल्य पर एक स्प्रेड चार्ज करते हैं, और बाजार के दोनों किनारों पर लेनदेन करते हैं। बाजार निर्माताओं की स्थापना उद्धरण बोली के लिए और कीमतों के बारे में पूछें, या कीमतें खरीदें और बेचें। जो निवेशक सुरक्षा बेचना चाहते हैं, उन्हें बोली मूल्य मिलेगा, जो वास्तविक कीमत से थोड़ा कम होगा। यदि कोई निवेशक एक सुरक्षा खरीदना चाहता है, तो उनसे पूछ मूल्य वसूल किया जाएगा, जो कि बाजार मूल्य से थोड़ा अधिक निर्धारित है। निवेशकों को मिलने वाली कीमत और बाजार की कीमतों के बीच का फैलाव बाजार निर्माताओं के लिए मुनाफा है। बाजार निर्माता भी अपने ग्राहकों की फर्मों को तरलता प्रदान करके कमीशन कमाते हैं।

बाजार में दलाल और बाजार निर्माता दो बहुत महत्वपूर्ण खिलाड़ी हैं। दलाल आमतौर पर ऐसी फर्में होती हैं जो किसी खरीदार या विक्रेता को संपत्ति की बिक्री की सुविधा प्रदान करती हैं। बाजार निर्माता आमतौर पर बड़ी निवेश फर्म या वित्तीय संस्थान होते हैं जो बाजार में तरलता पैदा करते हैं।