इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड इंडेक्स (EMBI)

इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड इंडेक्स (EMBI) क्या है?

इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड इंडेक्स (EMBI) एक है तल चिह्न अंतर्राष्ट्रीय सरकार के कुल रिटर्न प्रदर्शन को मापने के लिए सूचकांक और द्वारा जारी कॉर्पोरेट बांड उभरता बाजार विशिष्ट तरलता और संरचनात्मक आवश्यकताओं को पूरा करने वाले देश। विकसित बाजारों की तुलना में उनकी बढ़ी हुई जोखिम के बावजूद, उभरते बाजार बांड पोर्टफोलियो विविधता जैसे कई संभावित लाभ प्रदान करते हैं क्योंकि उनके रिटर्न निकट नहीं हैं सहसंबद्ध पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के लिए।

इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड इंडेक्स को समझना

एक उभरता हुआ बाजार एक विकासशील देश या अर्थव्यवस्था का वर्णन करता है जो तेजी से औद्योगिकीकरण और मुक्त बाजार को अपनाकर अधिक उन्नत बनने की ओर बढ़ रहा है

अर्थव्यवस्थाओं. सबसे बड़े उभरते बाजारों में नाइजीरिया, चीन, भारत, ब्राजील, दक्षिण अफ्रीका, पोलैंड, मैक्सिको, तुर्की, अर्जेंटीना, रूस आदि शामिल हैं। इन देशों में हो रही तीव्र वृद्धि का लाभ उठाने के लिए, निवेशक इन देशों की सरकार द्वारा जारी किए गए बांडों की ओर देखते हैं।

उभरते बाजार ऋण या बांड पर विचार किया जाता है राजकीय कर्ज. ये सरकारी बांड आमतौर पर अमेरिकी डॉलर, यूरो या जापानी येन में विदेशी मुद्राओं में जारी किए जाते हैं। इन देशों में मौजूद बढ़ते आर्थिक और राजनीतिक जोखिम के कारण, क्रेडिट रेटिंग उभरते बाजार पर बांड की तुलना में कम होते हैं विकसित बाजार बांड। इन परिसंपत्तियों में निवेश के कथित उच्च जोखिम के कारण, विकसित देशों में अधिक स्थिर बॉन्ड की तुलना में सॉवरेन बॉन्ड में निवेशकों के लिए अधिक प्रतिफल होता है। उदाहरण के लिए, PIMCO इमर्जिंग लोकल बॉन्ड फंड ने पहली बार में 14% से अधिक का कुल रिटर्न दिया 2017 के नौ महीने, जबकि iShares Core US Aggregate Bond ETF ने उसी समय के दौरान 3.1% की बढ़त हासिल की अवधि। जो निवेशक उभरती अर्थव्यवस्थाओं में निवेश चाहते हैं और जो अतिरिक्त जोखिम लेने के इच्छुक हैं, वे आमतौर पर ऐसा करते हैं म्यूचुअल फंड्स या मुद्रा कारोबार कोष (ETF) जो a. के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं बेंचमार्क इंडेक्स, जैसे इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड इंडेक्स।

ईएमबीआई का उपयोग कैसे किया जाता है

उभरते बाजारों में बॉन्ड इंडेक्स का उपयोग उभरते बाजारों में बॉन्ड प्रदर्शन के लिए बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। सबसे लोकप्रिय उभरते बाजार बांड इंडेक्स जेपी मॉर्गन ईएमबीआई + इंडेक्स, जेपी मॉर्गन ईएमबीआई ग्लोबल इंडेक्स और जेपी मॉर्गन ईएमबीआई ग्लोबल डायवर्सिफाइड इंडेक्स हैं। ईएमबीआई+ इंडेक्स मापता है ब्रैडी बांड, जो मुख्य रूप से लैटिन अमेरिकी देशों द्वारा जारी किए गए डॉलर-मूल्यवान बांड हैं। EMBI+ में डॉलर मूल्यवर्ग के ऋण भी शामिल हैं और यूरोबॉन्ड्स और जेपी मॉर्गन के मूल इमर्जिंग मार्केट बॉन्ड इंडेक्स (ईएमबीआई) पर विस्तार करता है, जिसे 1992 में पेश किया गया था जब इसमें केवल ब्रैडी बॉन्ड शामिल थे। EMBI+ इंडेक्स में देशों का चयन सॉवरेन क्रेडिट रेटिंग स्तर के अनुसार किया जाता है। सूचकांक के आधार पर भारित किया जाता है बाजार पूंजीकरण सरकारी बांडों की, लेकिन यह सबसे बड़ी तरलता आवश्यकताओं के साथ उप-सूचकांक है, इसलिए कुछ बाजारों को बाहर रखा गया है। इंडेक्स सदस्यता के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, ऋण परिपक्वता के लिए एक वर्ष से अधिक होना चाहिए, कम से कम $500 मिलियन बकाया होना चाहिए अंकित मूल्य, और यह सुनिश्चित करने के लिए कड़े व्यापारिक दिशानिर्देशों को पूरा करें कि मूल्य निर्धारण अक्षमताएं सूचकांक को प्रभावित नहीं करती हैं।

ईएमबीआई+

जेपी मॉर्गन ईएमबीआई ग्लोबल इंडेक्स ईएमबीआई + इंडेक्स का एक विस्तारित संस्करण है। EMBI ग्लोबल के मानदंड EMBI+ के समान हैं। हालांकि, यह अपने सॉवरेन क्रेडिट रेटिंग स्तर के आधार पर देशों का चयन नहीं करता है। इसके बजाय, सूचकांक में कई उच्च-रेटेड देशों को एक सूत्र के माध्यम से शामिल किया गया है जो विश्व बैंक-परिभाषित. को जोड़ता है प्रति व्यक्ति आय कोष्ठक और प्रत्येक देश का ऋण-पुनर्गठन इतिहास। इसलिए, यह कुछ अधिक व्यापक, व्यापक, और इस प्रकार, EMBI+ इंडेक्स की तुलना में अधिक प्रतिनिधि है।

EMBI ग्लोबल डायवर्सिफाइड बड़े ऋण स्टॉक वाले देशों के भार को सीमित करता है, केवल इन देशों के बकाया ऋण की पात्र वर्तमान अंकित राशि के एक निर्दिष्ट हिस्से को शामिल करता है। बड़े बाजारों का भार कम होता है, और छोटे बाजारों का भार ईएमबीआई ग्लोबल इंडेक्स की तुलना में अधिक होता है।

जेपी मॉर्गन इंडेक्स मनी मैनेजर्स के लिए एक लोकप्रिय बेंचमार्क हैं जो उभरते बाजार ऋण में सौदा करते हैं ताकि निवेशक अपने म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड के लिए तुलना के रूप में इस्तेमाल किए गए इंडेक्स को देख सकें धन। उनकी उच्च ब्याज दरों के कारण, उभरते बाजार बांड यू.एस. ट्रेज़री ऋणपत्र. अन्य उभरते बॉन्ड इंडेक्स में बार्कलेज यूएसडी इमर्जिंग मार्केट गोवरिक कैप इंडेक्स, डीबी इमर्जिंग मार्केट यूएसडी लिक्विड बैलेंस्ड इंडेक्स और ब्लूमबर्ग यूएसडी इमर्जिंग मार्केट सॉवरेन बॉन्ड इंडेक्स शामिल हैं।

आईशर्स जेपी मॉर्गन यूएसडी इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड ईटीएफ

दिसंबर 2007 में iShares की मदद से लॉन्च किया गया, iShares JPMorgan USD इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड ETF (ईएमबी) जेपी मॉर्गन को ट्रैक करता है ईएमबीआई वैश्विक कोर सूचकांक। ईएमबीआई ग्लोबल कोर एक बहुत व्यापक, यू.एस.-डॉलर मूल्यवर्ग, उभरते बाजार ऋण बेंचमार्क है। यह अत्यधिक विविधतापूर्ण भी है - किसी भी एकल ऋण साधन में कुल होल्डिंग्स का 2% से अधिक शामिल नहीं है, और अधिकांश 1% से कम है। ईएमबीआई ग्लोबल कोर का लगभग तीन-चौथाई हिस्सा उभरता हुआ सरकारी कर्ज है, जिसमें से अधिकांश उच्च-उपज वाले कॉरपोरेट बॉन्ड पर केंद्रित है। व्यय अनुपात उस चीज़ के अनुरूप है जिसकी आप किसी से अपेक्षा करते हैं आईशेयर्स ईटीएफ 0.40% पर।

आईशर्स जेपी मॉर्गन यूएसडी इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड ईटीएफ उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो उच्च-उपज वाली निश्चित आय के लिए एक विविध मार्ग की तलाश कर रहे हैं। रूस, मैक्सिको, पोलैंड, हंगरी, दक्षिण अफ्रीका और फिलीपींस में आवंटन सहित 50 देशों में फंड की हिस्सेदारी है।