सिंथेटिक पुट क्या है?
सिंथेटिक पुट क्या है?
सिंथेटिक पुट एक विकल्प रणनीति है जो a. को जोड़ती है कम ए के साथ स्टॉक की स्थिति लंबी कॉल विकल्प उसी स्टॉक पर नकल करने के लिए a लॉन्ग पुट ऑप्शन. इसे सिंथेटिक लॉन्ग पुट भी कहा जाता है। अनिवार्य रूप से, एक निवेशक जिसकी स्टॉक में एक छोटी स्थिति होती है वह खरीदता है a पर-पैसा उसी स्टॉक पर कॉल ऑप्शन। यह कार्रवाई स्टॉक की कीमत में वृद्धि से बचाने के लिए की जाती है। सिंथेटिक पुट को मैरिड कॉल या प्रोटेक्टिव कॉल के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक सिंथेटिक पुट एक विकल्प रणनीति है जो एक लंबे पुट विकल्प की नकल करने के लिए उसी स्टॉक पर एक लंबी कॉल विकल्प के साथ एक छोटी स्टॉक स्थिति को जोड़ती है।
- सिंथेटिक पुट का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक किसी स्टॉक पर मंदी का दांव लगाते हैं और उस स्टॉक में संभावित निकट-अवधि की ताकत के बारे में चिंतित होते हैं।
- एक सिंथेटिक पुट का लक्ष्य अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में प्रत्याशित गिरावट से लाभ प्राप्त करना है, यही कारण है कि इसे अक्सर सिंथेटिक लॉन्ग पुट कहा जाता है।
सिंथेटिक पुट को समझना
सिंथेटिक पुट एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक तब कर सकते हैं जब उनके पास
मंदी स्टॉक पर दांव लगाते हैं और उस स्टॉक में संभावित निकट-अवधि की ताकत के बारे में चिंतित हैं। यह एक बीमा पॉलिसी के समान है सिवाय इसके कि निवेशक चाहता है कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत गिरे, न कि वृद्धि। रणनीति को जोड़ती है सेल एक ही सुरक्षा पर एक लंबी कॉल की स्थिति के साथ एक सुरक्षा की।एक सिंथेटिक पुट जोखिम को कम करता है कि अंतर्निहित कीमत बढ़ जाएगी। हालांकि, यह अन्य खतरों से निपटता नहीं है, जो निवेशक को उजागर कर सकते हैं। क्योंकि इसमें अंतर्निहित स्टॉक में एक शॉर्ट पोजीशन शामिल है, यह अपने साथ उन सभी संबद्ध जोखिमों को वहन करता है - शुल्क, मार्जिन ब्याज, और भुगतान करने की संभावना लाभांश उस निवेशक को, जिससे शेयर कम बेचने के लिए उधार लिए गए थे।
विशिष्ट प्रतिभूतियों पर संस्थागत निवेशक अपने व्यापारिक पूर्वाग्रह को छिपाने के लिए सिंथेटिक पुट का उपयोग कर सकते हैं - चाहे वह तेजी हो या मंदी। हालांकि, अधिकांश निवेशकों के लिए, सिंथेटिक पुट बीमा पॉलिसी के रूप में उपयोग के लिए सबसे उपयुक्त हैं। में वृद्धि अस्थिरता इस रणनीति के लिए फायदेमंद होगा जबकि समय क्षय नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगा।
एक साधारण शॉर्ट पोजीशन और सिंथेटिक पुट दोनों के लिए अधिकतम लाभ तब होता है जब स्टॉक का मूल्य शून्य हो जाता है। ध्यान दें कि सिंथेटिक पुट से होने वाले किसी भी लाभ को विकल्पों के विरुद्ध भारित किया जाना चाहिए। अधिमूल्य.
एक सिंथेटिक पुट रणनीति स्टॉक की कीमत में वृद्धि के खिलाफ सुरक्षा में मदद करती है, प्रभावी रूप से स्टॉक की कीमत पर एक कैप लगाती है। टोपी की सीमा उल्टा निवेशक के लिए जोखिम (अर्थात वह जोखिम जो शॉर्ट पोजीशन के स्टॉक मूल्य में वृद्धि करता है)।
सिंथेटिक पुट रणनीति का जोखिम उस कीमत के बीच के अंतर तक सीमित है जिस पर अंतर्निहित स्टॉक को छोटा किया गया था और विकल्प का हड़ताल की कीमत (साथ ही कोई कमीशन)। दूसरा तरीका रखो, विकल्प की खरीद के समय, यदि कीमत जिस पर निवेशक ने कम किया है स्टॉक स्ट्राइक मूल्य के बराबर था, रणनीति के लिए नुकसान के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम होगा विकल्प।
- अधिकतम लाभ = लघु बिक्री मूल्य - न्यूनतम स्टॉक मूल्य (शून्य) - प्रीमियम
- अधिकतम हानि = लघु बिक्री मूल्य - लंबी कॉल स्ट्राइक मूल्य - प्रीमियम
- ब्रेक ईवन पॉइंट = लघु बिक्री मूल्य - प्रीमियम
सिंथेटिक पुट का उपयोग कब करें
लाभ कमाने की रणनीति के बजाय, सिंथेटिक पुट एक पूंजी-संरक्षण रणनीति है। इसके साथ, कॉल भाग (विकल्प प्रीमियम) की लागत एक अंतर्निहित लागत बन जाती है। NS विकल्प का कीमत विधि की लाभप्रदता को कम करती है - यह मानते हुए कि अंतर्निहित स्टॉक वांछित दिशा में चलता है, कम।
इस प्रकार, सिंथेटिक पुट अक्सर स्टॉक की कीमतों में अल्पकालिक स्पाइक्स के खिलाफ बीमा पॉलिसियों के रूप में उपयोग किया जाता है (अन्यथा मंदी के स्टॉक में), या स्टॉक में एक अप्रत्याशित चाल के खिलाफ सुरक्षा के रूप में कीमत।
नए निवेशकों को यह जानकर फायदा हो सकता है कि शेयर बाजार में उनके नुकसान सीमित हैं। यह सुरक्षा जाल उन्हें आत्मविश्वास दे सकता है क्योंकि वे विभिन्न निवेश रणनीतियों के बारे में अधिक सीखते हैं। बेशक, कोई भी सुरक्षा एक कीमत पर आएगी, जिसमें विकल्प की कीमत शामिल है, आयोगों, और अन्य संभावित शुल्क।