एकमुश्त विकल्प परिभाषा और उदाहरण

एकमुश्त विकल्प क्या है?

एकमुश्त विकल्प है a विकल्प जिसे व्यक्तिगत रूप से खरीदा या बेचा जाता है। विकल्प a. का हिस्सा नहीं है व्यापार फैलाओ या अन्य प्रकार की विकल्प रणनीति जहां कई अलग-अलग विकल्प खरीदे जाते हैं। एकमुश्त विकल्प एकल अंतर्निहित सुरक्षा पर खरीदे गए किसी भी मूल विकल्प को संदर्भित कर सकता है। एकमुश्त विकल्पों में शामिल हैं कॉल तथा डालता है.

एकमुश्त विकल्प को समझना

एकमुश्त विकल्प विकल्प ट्रेडिंग का सबसे बुनियादी रूप है।

एकमुश्त विकल्प एक. पर व्यापार करते हैं लेन देन स्टॉक की तरह सुरक्षा संपत्तियों के समान। संयुक्त राज्य में, निवेशकों के लिए सभी प्रकार के एकमुश्त विकल्पों को सूचीबद्ध करने वाले कई एक्सचेंज हैं। इस प्रकार, विकल्प बाजार संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों की गतिविधियों को समान रूप से देखेगा।

संस्थागत निवेशक विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं बाड़ा उनके पोर्टफोलियो में जोखिम जोखिम। प्रबंधित फंड अपने निवेश उद्देश्य के केंद्रीय फोकस के रूप में विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। बहुत का लाभ उठाया तेजी और मंदी की रणनीति भी विकल्पों के उपयोग पर निर्भर करती है।

खुदरा निवेशक एक उन्नत रणनीति के रूप में या अंतर्निहित परिसंपत्ति में सीधे निवेश करने के सापेक्ष सस्ते विकल्प के रूप में विकल्पों का उपयोग करना चुन सकते हैं। विकल्प ट्रेडिंग तक पहुंच प्राप्त करना आम तौर पर अधिक जटिल होता है और इसके लिए अतिरिक्त ब्रोकरेज अनुमतियों की आवश्यकता होती है। अधिकांश ब्रोकरेज प्लेटफॉर्मों को एक. की आवश्यकता होगी संचय खाता और व्यापार विकल्पों के लिए $2,000 की न्यूनतम जमा राशि।

एकमुश्त विकल्पों का उपयोग करने वाले संस्थागत और खुदरा निवेशक दोनों आम तौर पर कॉल या पुट पर ध्यान केंद्रित करेंगे। कॉल और पुट आमतौर पर 100 शेयर वेतन वृद्धि में अनुबंधित होते हैं। इसका मतलब है कि एक विकल्प अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है। विकल्प प्रीमियम प्रति शेयर के आधार पर उद्धृत किया जाता है; एक $0.50 विकल्प को खरीदने के लिए $50 का खर्च आएगा ($0.50 x 100 शेयर)।

एकमुश्त कॉल करें और विकल्प डालें

एकमुश्त विकल्प या तो कॉल या पुट है। व्यापारी एक या दूसरे को खरीदता है, दोनों को नहीं, जहां पर एक दिशात्मक शर्त के रूप में अंतर्निहित परिसंपत्ति जा रहा है, या किसी अन्य गैर-विकल्प स्थिति को हेज करने के लिए। एक ही व्यापार के लिए एक से अधिक प्रकार के विकल्प लेना एक पूर्ण विकल्प व्यापार के रूप में योग्य नहीं है।

कॉल विकल्प खरीदार को एक निर्दिष्ट पर एक अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देते हैं हड़ताल की कीमत. एक अमेरिकी विकल्प के साथ, खरीदार कर सकता है व्यायाम समाप्ति तिथि तक किसी भी समय विकल्प। स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर खरीदार अंतर्निहित का स्वामित्व ले सकता है, और व्यायाम उस अवसर का लाभ उठा रहा है। इस अधिकार के बदले में, विकल्प खरीदार भुगतान करता है a अधिमूल्य विकल्प विक्रेता को। विकल्प विक्रेता को प्रीमियम रखना होता है, लेकिन यदि खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग करता है तो कॉल खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित देने के लिए बाध्य होता है।

पुट ऑप्शंस खरीदार को एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर एक अंतर्निहित सुरक्षा बेचने का अधिकार देते हैं। इस अधिकार के बदले में, पुट ऑप्शन खरीदार विकल्प विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करता है। विकल्प विक्रेता को प्रीमियम रखना होता है, लेकिन यदि खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग करता है तो वह पुट खरीदार से स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित खरीदने के लिए बाध्य होता है।

कॉल और पुट ऑप्शन की एक्सपायरी डेट होती है। अमेरिकी विकल्प समाप्ति तक किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है, जबकि यूरोपीय विकल्प समाप्ति पर ही व्यायाम किया जा सकता है।

स्प्रेड और विदेशी विकल्प

स्प्रेड और विदेशी विकल्पों में ऑप्शन ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स का अधिक उन्नत उपयोग शामिल है और इन्हें एकमुश्त विकल्प नहीं माना जाता है। स्प्रेड रणनीतियों में एक इकाई व्यापार में दो या दो से अधिक विकल्प अनुबंधों का उपयोग शामिल होता है। विदेशी विकल्प रणनीतियों का निर्माण कई तरीकों से किया जा सकता है। विदेशी विकल्पों में विभिन्न विकल्प अनुबंध शर्तों के साथ अंतर्निहित प्रतिभूतियों की एक टोकरी के आधार पर एक अनुबंध शामिल हो सकता है।

एकमुश्त विकल्प का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लें कि एक निवेशक है तेजी एप्पल इंक पर (AAPL) का मानना ​​है कि अगले कुछ महीनों में शेयर की कीमत में तेजी आएगी। यदि निवेशक एकमुश्त विकल्प खरीदना चाहता है, तो वे कॉल विकल्प खरीदेंगे। कॉल विकल्प कॉल खरीदार को एक निर्दिष्ट मूल्य पर Apple को खरीदने का अधिकार देता है।

मान लें कि स्टॉक 22 मई को वर्तमान में $ 183.20 पर कारोबार कर रहा है। निवेशक का मानना ​​​​है कि अगस्त तक स्टॉक $ 195 के उत्तर में कारोबार कर सकता है।

उपलब्ध कॉल विकल्पों को देखते हुए, ट्रेडर को यह चुनना होगा कि वे कैसे आगे बढ़ना चाहते हैं।

वे एक विकल्प खरीद सकते हैं जो पहले से ही है पैसे में. उदाहरण के लिए, वे $१७० स्ट्राइक मूल्य अगस्त कॉल $१९.२० (पूछें मूल्य) के लिए खरीद सकते थे। इसके लिए निवेशक को $1,920 ($19.20 x 100 शेयर) खर्च करना होगा। यदि स्टॉक की कीमत $ 195 तक पहुँच जाती है, तो विकल्प का मूल्य लगभग $25 होगा, जिससे विकल्प खरीदार को $580 (($25 - $19.20) x 100 शेयर) का लाभ प्राप्त होगा। वे अपने विकल्प का प्रयोग भी कर सकते हैं, शेयरों को $ 170 पर प्राप्त कर सकते हैं और फिर उन्हें मौजूदा बाजार मूल्य के लिए बेच सकते हैं जो इस मामले में सैद्धांतिक रूप से $ 195 है।

जोखिम यह है कि अगर ऐप्पल स्टॉक की कीमत गिरती है तो व्यापारी को $ 1,920 तक का नुकसान हो सकता है। सबसे बड़ा नुकसान होगा अगर यह $ 170 या उससे नीचे गिर गया। व्यापारी अपना पूरा प्रीमियम खो देगा। हालांकि, इससे पहले कि वे विकल्प की लागत में से कुछ की भरपाई करने के लिए विकल्प को बेच सकते थे।

एक और संभावना है a. खरीदना पैसे के पास या आउट ऑफ द मनी कॉल करने का विकल्प। ये लागत कम है, लेकिन अपनी कमियों और अवसरों के साथ आते हैं।

मान लें कि व्यापारी $9.90 (पूछें मूल्य) के लिए $185 का स्ट्राइक मूल्य विकल्प खरीदता है। इसकी कीमत उन्हें $990 थी।

यदि स्टॉक समाप्ति पर $ 195 के पास कारोबार कर रहा है, तो विकल्प का मूल्य लगभग $ 10 होना चाहिए। इससे व्यापारी को $10 का लाभ होता है, जो कम आयोगों इसका मतलब है कि वे शायद थोड़ा पैसा खो देंगे। एक अलग तरीका रखो, व्यापारी विकल्प का प्रयोग कर सकता है और 185 डॉलर पर शेयरों का नियंत्रण ले सकता है। फिर वे उन्हें $1000 ($10 x 100 शेयर) के लाभ के लिए शेयर बाजार में $195 में बेच सकते थे, लेकिन उन्होंने विकल्प के लिए $990 का भुगतान किया, इसलिए उनका शुद्ध लाभ $10 है।

इस व्यापार पर पैसा बनाने के लिए, कीमत में वृद्धि करने की आवश्यकता होगी के ऊपर $ 195 से पहले या समाप्ति पर। यह $200 हो जाता है, ट्रेडर को $510 का लाभ होता है। विकल्प का मूल्य $15 ($200 - $185) होगा, लेकिन उन्होंने इसके लिए $9.90 का भुगतान किया। यह प्रति शेयर लाभ में $ 5.10 छोड़ देता है, या $ 510 ($ 5.10 x 100 शेयर)। कीमत पिछले उदाहरण की तुलना में अधिक बढ़ने की जरूरत है।

दो परिदृश्यों की तुलना करने पर, पहले वाले की स्पष्ट रूप से बहुत अधिक लागत होती है। जब तक स्टॉक की कीमत $ 170 से नीचे नहीं आती है, तब तक पहला विकल्प समाप्ति पर कुछ लायक होगा। इसका मतलब है कि व्यापारी विकल्प की कुछ लागत की भरपाई कर सकता है, भले ही कीमत उम्मीद के मुताबिक न बढ़े (या गिरे)। दूसरी ओर, दूसरा विकल्प मूल्य खोना जारी रखेगा, और समाप्ति पर कुछ भी मूल्य नहीं होगा यदि स्टॉक की कीमत 185 डॉलर की हड़ताल से ऊपर नहीं बढ़ती है। भले ही स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठता है, फिर भी ट्रेड को नुकसान हो सकता है, भले ही कीमत उनके $ 195 के लक्ष्य तक पहुंच जाए। कीमत को स्थानांतरित करने की आवश्यकता होगी के ऊपर दूसरे परिदृश्य में व्यापारी को पैसा बनाने के लिए $१९५।