नियमित रूप से पैसा कमाने के लिए आपके पोर्टफोलियो के लिए आय रणनीतियाँ

नियमित आधार पर इक्विटी पोर्टफोलियो से आय उत्पन्न करने के इच्छुक निवेशक विकल्प का उपयोग कर सकते हैं लिखना स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए पुट और कॉल का उपयोग करने वाली रणनीतियाँ। आय पैदा करने के अलावा, शेयरों को खरीदने के लिए पुट लिखना खरीद के लागत आधार को कम करता है। कवर की गई कॉल रणनीतियां आय उत्पन्न करती हैं और शुद्ध बिक्री आय में वृद्धि कर सकती हैं। निम्नलिखित पुट और कॉल राइटिंग रणनीतियों का उपयोग करके नियमित रूप से आय उत्पन्न करने के तीन तरीकों की जांच करता है।

विकल्प मूल बातें

एक विकल्प अनुबंध में एक अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर शामिल होते हैं और इसमें एक शामिल होता है हड़ताल की कीमत और एक समाप्ति महीना। कॉल ऑप्शन के खरीदार के पास अनुबंध समाप्त होने से पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार है लेकिन दायित्व नहीं है। कॉल ऑप्शन का विक्रेता, जिसे राइटर भी कहा जाता है, अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के लिए बाध्य है यदि कोई खरीदार स्टॉक खरीदने के विकल्प का प्रयोग करने का निर्णय लेता है। प्रत्येक विकल्प लेनदेन में, खरीदार द्वारा विक्रेता को भुगतान की गई राशि को प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो विकल्प लेखकों के लिए आय का स्रोत है।

पुट ऑप्शंस प्रति अनुबंध 100 शेयरों को कवर करते हैं, स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि होती है, लेकिन दोनों पक्षों के बीच खरीद/बिक्री समझौते को उलट देते हैं। इन अनुबंधों में, पुट ऑप्शन के खरीदार के पास समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित शेयरों को बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है। यदि अनुबंध का खरीदार अंतर्निहित शेयरों को बेचने का चुनाव करता है, तो विकल्प लेखक उन्हें खरीदने के लिए बाध्य होता है।

विकल्प कहा जा रहा है "पैसे में" जब अंतर्निहित स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर हो, या पुट ऑप्शन के स्ट्राइक से कम हो। जब विकल्प पैसे में समाप्त हो जाते हैं, तो अंतर्निहित शेयरों को स्वचालित रूप से कॉल लेखकों से दूर कर दिया जाता है और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य पर खरीद के लिए विकल्प विक्रेताओं को सौंपा जाता है।

खरीदने के लिए पुट बेचना

निवेशक खरीद के लिए इच्छित शेयरों पर पुट बेचने की प्रक्रिया के माध्यम से आय उत्पन्न कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक्सवाईजेड स्टॉक 80 डॉलर पर कारोबार कर रहा है और एक निवेशक को स्टॉक के 100 शेयरों को 75 डॉलर में खरीदने में दिलचस्पी है, तो निवेशक 75 के स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पुट विकल्प लिख सकता है। यदि विकल्प $ 3 पर कारोबार कर रहा है, तो पुट लेखक को $ 300 का प्रीमियम प्राप्त होता है, क्योंकि विकल्प की कीमत अनुबंध में शेयरों की मात्रा से गुणा की जाती है।

यदि विकल्प पैसे में समाप्त हो जाता है, तो स्टॉक के 100 शेयर लेखक को $ 75 प्रति शेयर के लिए रखे जाते हैं। यदि विकल्प की समय सीमा समाप्त हो जाती है, जबकि शेयर की कीमत $75 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, जिसे आउट ऑफ. कहा जाता है पैसा, विकल्प लेखक प्रीमियम रखता है और अतिरिक्त उत्पन्न करने के लिए एक और पुट विकल्प बेच सकता है आय। यह प्रक्रिया एक प्रमुख अंतर के साथ शेयर खरीदने के लिए लिमिट ऑर्डर का उपयोग करने के समान है। के साथ सीमा आदेश $75 पर, एक खरीद तब निष्पादित की जाती है जब शेयर की कीमत उस स्तर से नीचे या नीचे गिरती है। एक पुट रणनीति का उपयोग करके एक खरीद को निष्पादित करने के लिए, विकल्प को पैसे में समाप्त होना चाहिए या पुट खरीदार को समाप्ति से पहले खरीद के लिए विक्रेता को शेयर आवंटित करने का चुनाव करना चाहिए।

कवर्ड कॉल लिखना

शेयरधारक अपने पोर्टफोलियो में रखे शेयरों के खिलाफ कॉल लिखकर नियमित आधार पर आय का उत्पादन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सवाईजेड स्टॉक $ 80 पर, 100 शेयर रखने वाला निवेशक $ 85 पर कॉल लिख सकता है। $3.50 पर एक विकल्प ट्रेडिंग के लिए, कॉल राइटर को $350 का प्रीमियम प्राप्त होता है। यदि विकल्प पैसे से समाप्त हो जाता है, तो कॉल राइटर अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के लिए शेयरों के खिलाफ एक और विकल्प बेच सकता है। इन-द-मनी समाप्ति के साथ, स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को दूर बुलाया जाता है। यदि विकल्प समाप्ति से पहले पैसे में है, तो कॉल खरीदार किसी भी समय अंतर्निहित शेयरों को कॉल करने का चुनाव कर सकता है।

प्रीमियम बढ़ाना

एक विकल्प की कीमत में हमेशा शामिल होता है a समय प्रीमियम, जिसकी गणना समाप्ति के समय की मात्रा, स्ट्राइक मूल्य की निकटता और अंतर्निहित शेयरों की अस्थिरता द्वारा की जाती है। XYZ स्टॉक का उपयोग करने वाले उदाहरणों में, दोनों विकल्प पैसे से बाहर हैं और केवल समय प्रीमियम से बने हैं।

पैसे में विकल्पों पर प्रीमियम में एक आंतरिक मूल्य भी शामिल होता है। उदाहरण के लिए, यदि एक्सवाईजेड स्टॉक 90 डॉलर तक जाता है, तो 85 कॉल पर विकल्प प्रीमियम में पैसे में मौजूद राशि के लिए 5 डॉलर, साथ ही एक समय प्रीमियम भी शामिल है। समय के प्रीमियम में और गिरावट आती है, शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से दूर होती है।

उच्चतम समय प्रीमियम वाले विकल्प वे होते हैं जिनकी स्ट्राइक मूल्य शेयर की कीमत के सबसे करीब होते हैं। दूसरा विचार समाप्ति का समय है, जिसमें अधिक समय के परिणामस्वरूप उच्च प्रीमियम होता है। उदाहरण के लिए, छह महीने की समाप्ति के साथ एक विकल्प की कीमत $ 6 प्रति अनुबंध हो सकती है, जबकि तीन महीने शेष रहने वाले विकल्प की कीमत $ 3.50 हो सकती है। सामान्यतया, लंबी अवधि की समाप्ति में कम समय मान होते हैं, जैसा कि प्रति माह के आधार पर मापा जाता है, छोटी समाप्ति की तुलना में।

ये चर निवेशकों को उनके उद्देश्यों के अनुरूप विकल्प-आय रणनीति बनाने की सुविधा प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक व्यापारी एक महीने या उससे कम की समाप्ति के साथ विकल्प बेचने का चुनाव कर सकते हैं, जबकि खरीद-और-पकड़ निवेशक दो साल तक की समाप्ति का उपयोग करके रणनीति विकसित कर सकते हैं।