किसी भी बाजार में लाभ के लिए पुट ऑप्शन कैसे बेचें?
बेचना (जिसे लेखन भी कहा जाता है) a विकल्प डाल एक निवेशक को संभावित रूप से भविष्य की तारीख में और अधिक अनुकूल कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा का मालिक बनने की अनुमति देता है। दूसरे शब्दों में, पुट ऑप्शंस की बिक्री से बाजार के खिलाड़ियों को बुलिश एक्सपोजर हासिल करने का मौका मिलता है भविष्य की तारीख में और मौजूदा बाजार से कम कीमत पर संभावित रूप से अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक होने का लाभ कीमत।
चाबी छीन लेना
- एक पुट ऑप्शन बेचना (जिसे राइटिंग भी कहा जाता है) एक निवेशक को भविष्य की तारीख में और अधिक अनुकूल कीमत पर संभावित रूप से अंतर्निहित सुरक्षा का मालिक होने की अनुमति देता है।
- पुट बेचने से विक्रेता को तत्काल पोर्टफोलियो आय प्राप्त होती है; पुट प्रीमियम रखता है यदि बेचे गए पुट का प्रयोग प्रतिपक्ष द्वारा नहीं किया जाता है और यह आउट-ऑफ-द-मनी समाप्त हो जाता है।
- एक निवेशक जो प्रतिभूतियों में पुट ऑप्शन बेचता है, जिसे वे वैसे भी अपनाना चाहते हैं, उनके लाभदायक होने की संभावना बढ़ जाएगी।
- ध्यान दें कि पुट ऑप्शन का लेखक ट्रेड पर पैसा खो देगा यदि अंतर्निहित की कीमत समाप्ति से पहले गिर जाती है और यदि विकल्प इन-द-मनी समाप्त हो जाता है।
कॉल विकल्प बनाम। विकल्प रखो
विकल्पों पर एक त्वरित प्राइमर यह समझने में सहायक हो सकता है कि कैसे लेखन (बिक्री) डालता है आपकी निवेश रणनीति का लाभ उठा सकते हैं, तो आइए एक विशिष्ट व्यापारिक परिदृश्य, साथ ही कुछ संभावित जोखिमों और पुरस्कारों की जांच करें।
एक इक्विटी विकल्प है a व्युत्पन्न साधन जो से अपना मूल्य प्राप्त करता है अंतर्निहित सुरक्षा. ख़रीदना कॉल करने का विकल्प धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा का अधिकार देता है, जिसे विकल्प के रूप में जाना जाता है अभ्यास मूल्य.
इसके विपरीत, पुट ऑप्शन खरीदने से मालिक को ऑप्शन एक्सरसाइज प्राइस पर अंतर्निहित सिक्योरिटी को बेचने का अधिकार मिल जाता है। इस प्रकार, कॉल ऑप्शन खरीदना एक तेजी का दांव है- जब सुरक्षा बढ़ जाती है तो मालिक पैसा कमाता है। दूसरी ओर, एक पुट विकल्प एक मंदी का दांव है - जब सुरक्षा कम हो जाती है तो मालिक पैसा कमाता है।
कॉल या पुट ऑप्शन बेचना इस दिशात्मक तर्क पर फ़्लिप करता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि विकल्प बेचते समय लेखक प्रतिपक्ष के प्रति दायित्व लेता है; यदि विकल्प का खरीदार पूरी तरह से सुरक्षा के अपने अधिकार का प्रयोग करने का निर्णय लेता है तो बिक्री स्थिति का सम्मान करने की प्रतिबद्धता रखती है।
यहां खरीदारी बनाम खरीदारी का सारांश ब्रेकडाउन दिया गया है। बिक्री विकल्प:
- कॉल ख़रीदना: आपके पास पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने का अधिकार है।
- कॉल बेचना: यदि आप विकल्प का प्रयोग करते हैं तो विकल्प खरीदार को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा देने का आपका दायित्व है।
- एक पुट ख़रीदना: आपके पास एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक सुरक्षा बेचने का अधिकार है।
- एक पुट बेचना: यदि आप विकल्प का प्रयोग करते हैं तो आप विकल्प खरीदार से एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने के लिए बाध्य हैं।
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किसी भी बाजार में लाभ के लिए पुट ऑप्शन कैसे बेचें?
पुट विकल्प बेचने के लिए सर्वोत्तम अभ्यास
निवेशकों को पुट ऑप्शंस को तभी बेचना चाहिए जब वे अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक होने में सहज हों पूर्व निर्धारित मूल्य क्योंकि आप खरीदने के लिए एक दायित्व मान रहे हैं यदि प्रतिपक्ष प्रयोग करना चुनता है विकल्प।
इसके अलावा, आपको केवल उन ट्रेडों में प्रवेश करना चाहिए जहां अंतर्निहित सुरक्षा के लिए भुगतान किया गया शुद्ध मूल्य आकर्षक है। किसी भी बाजार के माहौल में पुट ऑप्शन को लाभप्रद रूप से बेचने में यह सबसे महत्वपूर्ण विचार है।
इस महत्वपूर्ण मूल्य निर्धारण नियम के संतुष्ट होने के बाद पुट सेलिंग के अन्य लाभों का फायदा उठाया जा सकता है। पोर्टफोलियो आय उत्पन्न करने की क्षमता इस सूची में सबसे ऊपर बैठती है क्योंकि विक्रेता संपूर्ण रखता है अधिमूल्य यदि बेचा गया पुट प्रतिपक्षकार द्वारा व्यायाम के बिना समाप्त हो जाता है। एक अन्य प्रमुख लाभ मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक होने का अवसर है।
अभ्यास में बेचना रखो
आइए विवेकपूर्ण पुट सेलिंग का एक उदाहरण देखें। मान लीजिए कि कंपनी ए में शेयर एक नए, क्रांतिकारी उत्पाद के परिणामस्वरूप बढ़ते मुनाफे के साथ निवेशकों को चकाचौंध कर रहे हैं। स्टॉक वर्तमान में $270 पर कारोबार कर रहा है और मूल्य-से-आय अनुपात अत्यंत उचित है मूल्यांकन इस कंपनी के तेज विकास ट्रैक के लिए। यदि आप उनकी संभावनाओं के बारे में उत्साहित हैं, तो आप $२७,००० के लिए १०० शेयर खरीद सकते हैं, साथ ही कमीशन और शुल्क भी।
एक विकल्प के रूप में, आप एक जनवरी $250 पुट ऑप्शन को अब से दो साल बाद समाप्त होने वाले $30 में बेच सकते हैं। इसका मतलब है कि विकल्प अब से दो साल बाद जनवरी के तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो जाएगा, और इसका अभ्यास मूल्य $ 250 है। एक विकल्प अनुबंध में 100 शेयर शामिल हैं, जिससे आप समय के साथ विकल्प प्रीमियम में $3,000 एकत्र कर सकते हैं (कम कमीशन)।
इस विकल्प को बेचकर, आप कंपनी A के 100 शेयरों को $250 में खरीदने के लिए सहमत हो रहे हैं, जो अब से दो साल बाद जनवरी के बाद नहीं होगा। जाहिर है, चूंकि कंपनी ए के शेयर आज 270 डॉलर में कारोबार कर रहे हैं, इसलिए पुट खरीदार आपको 250 डॉलर में शेयर खरीदने के लिए नहीं कहेगा। इसलिए प्रतीक्षा करते समय आप प्रीमियम जमा करेंगे।
अगर स्टॉक अब से दो साल बाद जनवरी में एक्सपायरी से पहले $250 तक गिर जाता है, तो आपको उस कीमत पर 100 शेयर खरीदने होंगे। लेकिन आप $30 प्रति शेयर का प्रीमियम रखेंगे, इसलिए आपकी शुद्ध लागत $220 प्रति शेयर होगी। यदि शेयर कभी भी $250 तक नहीं गिरते हैं, तो विकल्प बेकार के रूप में समाप्त हो जाएगा और आप पूरे $3,000 का प्रीमियम रखेंगे।
संक्षेप में, २७,००० डॉलर में १०० शेयर खरीदने के विकल्प के रूप में, आप पुट को बेच सकते हैं और अपनी शुद्ध लागत को २२० डॉलर प्रति शेयर (या २२,००० डॉलर अगर कीमत गिरकर २५० डॉलर प्रति शेयर) कर सकते हैं। यदि विकल्प बेकार हो जाता है, तो आपको $30 प्रति शेयर प्रीमियम रखने को मिलता है, जो $250 खरीद मूल्य पर 12% रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है।
प्रतिभूतियों पर पुट बेचने के लिए यह बहुत आकर्षक हो सकता है जिसे आप अपनाना चाहते हैं। अगर कंपनी ए अस्वीकार करती है, तो आपको $२५० में शेयर खरीदने के लिए $२५,००० का भुगतान करना होगा। (चूंकि आपने $3,000 का प्रीमियम रखा है, आपकी शुद्ध लागत $22,000 होगी)। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यदि आपके खाते में नकदी उपलब्ध नहीं है तो आपका ब्रोकर आपको इस स्थिति को खरीदने के लिए अन्य होल्डिंग्स बेचने के लिए मजबूर कर सकता है।
तल - रेखा
पुट ऑप्शंस की बिक्री से अतिरिक्त पोर्टफोलियो आय उत्पन्न हो सकती है, जबकि संभावित रूप से उन प्रतिभूतियों के लिए एक्सपोजर प्राप्त करना जो आप चाहते हैं, लेकिन मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर।