मुद्रास्फीति निश्चित आय निवेश को कैसे प्रभावित करती है?
मुद्रास्फीति का नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है अचल आय संपत्ति जब इसका परिणाम उच्च ब्याज दरों में होता है। यू.एस. फेडरल रिजर्व जैसे केंद्रीय बैंकों के पास आमतौर पर मुद्रास्फीति लक्ष्य होते हैं। जब मुद्रास्फीति वांछित सीमा से अधिक होने लगेगी, तो अधिकारी बढ़ेंगे ब्याज दर. चूंकि मौजूदा निश्चित आय वाली संपत्तियों से ब्याज भुगतान कम प्रतिस्पर्धी हो जाता है नए उच्च दर निश्चित-आय वाले उपकरण, मौजूदा निश्चित-आय संपत्ति की कीमतें आम तौर पर होंगी गिरना। दूसरे शब्दों में, ब्याज दरों और निश्चित आय संपत्ति की कीमतों के बीच एक विपरीत संबंध है। उच्च मुद्रास्फीति निश्चित भुगतानों पर निर्भर रणनीतियों के प्रतिफल को भी कमजोर कर सकती है।
चाबी छीन लेना
- मुद्रास्फीति का निश्चित आय वाली संपत्तियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है जब इसका परिणाम उच्च ब्याज दरों में होता है।
- फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में बॉन्ड और सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) शामिल हैं।
- अचल आय वाली संपत्तियों की कीमतें उनकी उपज के विपरीत चलती हैं।
- मुद्रास्फीति आम तौर पर आर्थिक मजबूती की अवधि के दौरान होती है और जब मजदूरी, माल और वस्तुओं की कीमतें बढ़ने लगती हैं।
- उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) आर्थिक संकेतक हैं जो आमतौर पर मुद्रास्फीति को मापने के लिए उपयोग किए जाते हैं।
मुद्रास्फीति को क्या प्रेरित करता है
मुद्रास्फीति आम तौर पर एक अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य स्तर में निरंतर वृद्धि के रूप में परिभाषित किया जाता है। मुद्रास्फीति के प्राथमिक कारण पर कोई व्यापक सहमति नहीं है, लेकिन अधिकांश अर्थशास्त्री इस बात से सहमत हैं कि मुद्रास्फीति अक्सर अर्थव्यवस्था में मजबूती की अवधि के दौरान सामने आती है। जब बेरोजगारी दर गिरती है, कंपनियों को अधिक वेतन देना शुरू करना चाहिएजिससे उत्पादन लागत में वृद्धि होती है। उन वृद्धियों को उपभोक्ता के साथ वस्तुओं और सेवाओं के लिए उच्च कीमतों के रूप में पारित किया जाता है।
मुद्रास्फीति तब भी हो सकती है जब किसी देश की सरकार देश के धन से अधिक धन छापती है, जिससे मुद्रा का मूल्य और उसके खरीदने की क्षमता कम करना, घटाना।
मुद्रास्फीति और ब्याज दरें
फिक्स्ड-इनकम एसेट्स डेट सिक्योरिटीज हैं जो परिपक्वता तक धारकों को नियमित भुगतान-कभी-कभी कूपन-कहा जाता है। उदाहरणों में कॉरपोरेट बॉन्ड, सरकारी ऋण, नगरपालिका बांड, और शामिल हैं जमा - प्रमाणपत्र. उदाहरण के लिए, एक कंपनी $1,000. के साथ 5% कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी करती है अंकित मूल्य जो पांच साल में परिपक्व हो जाता है। बांड पांच साल के लिए प्रति वर्ष $50 ($1,000 का 5%) का भुगतान करता है और फिर बांड के परिपक्व होने पर $1,000 लौटाता है।
अब, मान लीजिए कि उच्च मुद्रास्फीति ब्याज दरों को बढ़ा रही है और दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा कर रही है बांड जारीकर्ता, उसी कंपनी को अब 6% पर पांच वर्षीय बांड जारी करना होगा। यदि 5% बांड रखने वाला निवेशक बाजार में अपना बांड बेचना चाहता है, तो उसे अब नए 6% बांड के साथ प्रतिस्पर्धा करनी होगी। इसलिए, यह संभावना नहीं है कि वे अपने बांड के लिए पूरे $1,000 अंकित मूल्य के लिए एक खरीदार पाएंगे। इसके बजाय, बांड की कीमत करीब 850 डॉलर हो सकती है, जो एक में तब्दील हो जाती है वार्षिक उपज 6% का $50 प्रति वर्ष वार्षिक ब्याज भुगतान दिया गया।
जबकि बांडधारक हमेशा बांड को तब तक धारण कर सकता है जब तक परिपक्वता और परिपक्वता पर पूर्ण $1,000 अंकित मूल्य प्राप्त करते हैं, काल्पनिक उदाहरण दिखाता है कि बांड की कीमतें कैसे गिर सकती हैं, समान, नए बांडों से प्रतिस्पर्धा के कारण उच्च प्रतिफल को मजबूर करता है। वास्तविक प्रभाव इस बात पर निर्भर करता है कि किस प्रकार के फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट का आयोजन किया जा रहा है, दरें कितनी तेजी से बढ़ रही हैं, और जहां (अल्पकालिक या दीर्घकालिक) दरें ऊपर की ओर बढ़ रही हैं। यील्ड कर्व.
मुद्रास्फीति जोखिम
नाममात्र और के बीच अंतर को समझना वास्तविक ब्याज दरें यह आपको बेहतर ढंग से समझने में भी मदद कर सकता है कि मुद्रास्फीति कैसे निश्चित आय वाली संपत्तियों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। एक बंधन मामूली ब्याज दर मुद्रास्फीति को ध्यान में नहीं रखता है, और एक निवेशक केवल उस राशि को अर्जित करेगा जब मुद्रास्फीति शून्य होगी। दूसरी ओर, एक बांड की वास्तविक ब्याज दर, मामूली ब्याज दर से मुद्रास्फीति घटाकर निवेशक की वास्तविक वापसी को इंगित करती है।
उदाहरण के लिए, यदि नाममात्र ब्याज दर 4% है और मुद्रास्फीति 3% है, तो वास्तविक ब्याज दर 1% है। यदि मुद्रास्फीति नाममात्र ब्याज दर से अधिक है, तो बांडधारक की वापसी मुद्रास्फीति के कारण जीवन यापन की बढ़ती लागत के साथ तालमेल नहीं रख रही है। चूंकि कई निवेशक आय के अनुमानित स्रोत के रूप में बांड पर भरोसा करते हैं, उच्च मुद्रास्फीति की अवधि उनके रिटर्न को कम कर रही है। इसे के रूप में जाना जाता है मुद्रास्फीति जोखिम.
सीपीआई बनाम। पीपीआई
मुद्रास्फीति के सबसे समस्याग्रस्त पहलुओं में से एक यह है कि निवेश पर इसके प्रभाव को स्पष्ट रूप से नहीं बताया गया है। इसके बजाय, निवेशक अक्सर आर्थिक संकेतकों की निगरानी करते हैं जैसे: उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) और उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) सामान्य मुद्रास्फीति प्रवृत्तियों की समझ पाने के लिए।
जब अर्थशास्त्री बढ़ती मुद्रास्फीति के बारे में बात करते हैं, तो वे आमतौर पर वृद्धि की बात कर रहे होते हैं उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, जो खुदरा स्तर पर समग्र कीमतों को ट्रैक करता है। दूसरी ओर, उत्पादक मूल्य सूचकांक में उपभोक्ता वस्तुओं और उत्पादकों (ज्यादातर खुदरा विक्रेताओं द्वारा) को भुगतान की जाने वाली पूंजीगत वस्तुओं की कीमतें शामिल होती हैं। मुद्रास्फीति के रुझान सीपीआई की तुलना में पीपीआई में पहले दिखाई देते हैं। इसलिए, पीपीआई निवेशकों के लिए आसन्न मुद्रास्फीति के शुरुआती संकेत के रूप में उपयोगी हो सकता है।