धीमी वृद्धि पर बैंक ऑफ अमेरिका 10% गिर सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक एक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।)

बैंक ऑफ अमेरिका कार्पोरेशन (बीएसी) स्टॉक ने पिछले एक साल में एक ठोस रिटर्न पोस्ट किया है, जो लगभग 26.5% बढ़ रहा है, एसएंडपी 500 के 13% के रिटर्न से दोगुना से अधिक है। लेकिन धीमी आय और राजस्व वृद्धि, और एक चपटा उपज वक्र, बैंक की पलटाव की क्षमता के रास्ते में खड़ा हो सकता है। वास्तव में, मार्च के मध्य से, बैंक के शेयरों में लगभग 12% की गिरावट आई है, जो लगभग 33 डॉलर के उच्च स्तर से गिर गया है। अब, अधिक अशुभ रूप से, तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि बैंक और भी गिर सकता है, शायद इसकी मौजूदा कीमत लगभग $ 29 से 10% तक। (संबंधित पढ़ने के लिए, यह भी देखें: क्यों बैंक ऑफ अमेरिका 2018 स्टॉक रिटर्न 20% के करीब देखता है.)

स्टॉक ने मई के मध्य में टूटने की कोशिश की, लेकिन बुरी तरह विफल रहा और अपनी पिछली गति को फिर से हासिल करने में असमर्थ रहा। अप्रैल के मध्य में उम्मीद से बेहतर नतीजे भी शेयरों में नकारात्मक ऊर्जा को रोकने में नाकाम रहे हैं।

^एसपीएक्स द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

तकनीकी कमजोरी

स्टॉक 22 जून को तकनीकी समर्थन के दो महत्वपूर्ण स्तरों से नीचे गिर गया, जो बताता है कि आने वाले समय में और गिरावट आने वाली है। सबसे पहले, स्टॉक एक महत्वपूर्ण तकनीकी अपट्रेंड से नीचे गिर गया था जो कि 2016 के जुलाई के बाद से मौजूद है। दूसरा, स्टॉक लगभग 29.20 डॉलर के तकनीकी समर्थन स्तर से नीचे गिर गया है, एक ऐसा स्तर जिसे स्टॉक ने 2017 के दिसंबर के बाद से कई बार परीक्षण किया है। अगर अगले कुछ दिनों में स्टॉक में गिरावट जारी रहती है, तो यह एक संकेत है कि शेयर अगले समर्थन स्तर पर $25.95, 10.5% की गिरावट के नीचे जा रहे हैं।

जनवरी के अंत में लगभग 82 के ओवरबॉट रीडिंग को हिट करने के बाद से रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स भी कम चल रहा है - यह संकेत है कि स्टॉक से गति आ रही है। ओवरसोल्ड स्थितियों तक पहुंचने के लिए, सूचकांक को अपने वर्तमान स्तर लगभग 40 से 30 तक गिरना होगा।

कमाई धीमी

दूसरी तिमाही में आय मजबूत रहने की उम्मीद है, हालांकि विश्लेषकों ने अनुमानों को लगभग दो प्रतिशत कम कर दिया है, जिससे साल-दर-साल आय में लगभग 35% की वृद्धि हुई है। लेकिन यह अनुमान है कि जुलाई के मध्य में किसी समय कंपनी की रिपोर्ट के परिणाम आने पर कोई राजस्व वृद्धि नहीं होगी। पूरे साल की कमाई में लगभग 40% की बढ़ोतरी देखी जा रही है, जबकि राजस्व में केवल 5% की वृद्धि होने की उम्मीद है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों बड़े बैंक के शेयर उखड़ने वाले हैं.)

अगले साल बैंक के लिए समस्या होगी क्योंकि आय में केवल 13.6% की वृद्धि होने की उम्मीद है, क्योंकि कर सुधार के लाभ सामान्य हो जाते हैं। इस बीच, राजस्व में फिर से लगभग 5% की वृद्धि होने की उम्मीद है। लेकिन दिलचस्प बात यह है कि मई के मध्य से जब कंपनी ने आखिरी बार नतीजे बताए थे, विश्लेषकों ने 2019 में कमाई के लिए अपने दृष्टिकोण में लगभग 25 आधार अंकों की कमी की है। यह एक खतरनाक राशि नहीं है, लेकिन यह देखने लायक प्रवृत्ति है कि क्या इसे जारी रखना चाहिए।

अगले वित्तीय वर्ष के लिए बीएसी ईपीएस अनुमान द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

यील्ड कर्व

एक अन्य संभावित हेडविंड फ्लैटिंग यील्ड कर्व है, जिस दर पर बैंक उधार देने के लिए पैसे उधार लेते हैं, वह सिकुड़ रहा है - संभावित रूप से सिकुड़ता राजस्व।

शायद जुलाई में हुई कमाई शेयर की किस्मत बदल सकती है, लेकिन नतीजे आने तक बहुत देर हो सकती है।

माइकल क्रेमर के संस्थापक हैं मॉट कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय तक चलने वाले विषयगत विकास पोर्टफोलियो के प्रबंधक। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उनके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें. प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेश, या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा न कहा जाए, इसकी गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और/या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।