जेपी मॉर्गन की कमाई: क्या देखें?

जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) COVID-19 महामारी के बीच 2020 की पहली छमाही में गिरावट के बाद हाल की तिमाहियों में आय में उछाल आया है। बैंक अपने तीसरे तिमाही के लाभांश को $ 0.90 प्रति शेयर से बढ़ाकर $ 1.00 प्रति शेयर करने की योजना के साथ उन लाभों में से कुछ सीधे शेयरधारकों को दे रहा है। जेपी मॉर्गन द्वारा लाभांश वृद्धि की घोषणा के कुछ ही दिन पहले, फेडरल रिजर्व ने बैंकों के लाभांश भुगतान पर सीमा हटा दी और वार्षिक के बाद शेयर बायबैक बैंक तनाव परीक्षण.

निवेशक देखेंगे कि क्या जेपी मॉर्गन वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही के लिए 13 जुलाई, 2021 को आय की रिपोर्ट करते समय अपनी गति बनाए रख सकता है। विश्लेषकों को मिश्रित रिपोर्ट कार्ड की उम्मीद है। प्रति शेयर आय (ईपीएस) के तीव्र गति से बढ़ने की उम्मीद है, हालांकि वर्ष की पहली तिमाही की तुलना में काफी धीमी है। लेकिन परेशान करने वाला संकेत यह है कि कम से कम 14 तिमाहियों में राजस्व में सबसे तेज गति से गिरावट की उम्मीद है।

तिमाही परिणामों में, निवेशक जेपी मॉर्गन के व्यापारिक राजस्व पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे, दोनों अपने बॉन्ड ट्रेडिंग डेस्क और इसके इक्विटी ट्रेडिंग डेस्क से। बैंक के व्यापारिक राजस्व में वृद्धि से लाभ हुआ अस्थिरता पिछले एक साल में प्रतिभूति बाजारों में। लेकिन Q2 के लिए, विश्लेषकों को उम्मीद है कि जेपी मॉर्गन के बॉन्ड और इक्विटी ट्रेडिंग रेवेन्यू दोनों में एक साल पहले की तिमाही से गिरावट आएगी, जिसमें बॉन्ड ट्रेडिंग में सबसे ज्यादा गिरावट देखी जा सकती है।

जेपी मॉर्गन के शेयर ने पिछले एक साल में नाटकीय रूप से बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है। लेकिन शेयर की शुरुआत अपेक्षाकृत धीमी रही। 2020 की गर्मियों के दौरान नवंबर 2020 तक, जेपी मॉर्गन के शेयरों ने व्यापक शेयर बाजार के साथ तालमेल बिठाया। लेकिन नवंबर की शुरुआत में अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव और बाद में COVID-19 वैक्सीन परीक्षणों के बारे में सकारात्मक आंकड़ों के बाद, इसने बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर दिया। जेपी मॉर्गन के शेयरों ने पिछले एक साल में कुल 75.5% रिटर्न दिया है, जो एसएंडपी 500 के कुल 38.6% रिटर्न से लगभग दोगुना है।

जेपी मॉर्गन आय इतिहास

जेपी मॉर्गन का स्टॉक शुरुआत में कमाई और राजस्व पोस्ट करने के बाद बढ़ा, जिसने विश्लेषक के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया Q1 वित्तीय वर्ष 2021. ईपीएस 473.8% बढ़ा, क्रेडिट रिजर्व के 5.2 बिलियन डॉलर की रिहाई से बढ़ा। बैंक ने पहले उस पैसे को ऋण घाटे के लिए अलग रखा था, जो कि अमल में लाने में विफल रहा। तिमाही की ईपीएस वृद्धि को बैंक के असामान्य रूप से उदास ईपीएस द्वारा एक साल पहले की तिमाही में सहायता मिली थी जब बैंक महामारी के दौरान अपने ऋण हानि भंडार का निर्माण कर रहा था। वित्त वर्ष 2021 की पहली तिमाही में राजस्व 14.1% बढ़ा, जो कम से कम 13 तिमाहियों में दूसरी सबसे तेज गति है। बैंक के इक्विटी ट्रेडिंग डेस्क से मजबूत परिणामों से राजस्व को बढ़ावा मिला।

जेपी मॉर्गन ने विश्लेषकों के ईपीएस और राजस्व अनुमानों को भी पीछे छोड़ दिया Q4 वित्तीय वर्ष 2020, लेकिन वे धड़कनें इसके स्टॉक को अगले सप्ताह तक जारी रहने से रोकने के लिए पर्याप्त नहीं थीं, इससे पहले कि अंततः उच्च प्रवृत्ति हो। वित्त वर्ष 2018 की चौथी तिमाही के बाद से ईपीएस अपनी सबसे तेज गति से बढ़ा, 46.8% ऊपर। Q1 की तरह, कमाई को भी क्रेडिट रिजर्व रिलीज से लाभ हुआ, इस बार 2.9 बिलियन डॉलर की कमाई हुई। इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व में मजबूत वृद्धि से आंशिक रूप से प्रेरित, एक साल पहले की तिमाही की तुलना में राजस्व में 3.7% की वृद्धि हुई।

विश्लेषकों को वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में मिश्रित परिणाम की उम्मीद है। ईपीएस के 130.0% बढ़ने की उम्मीद है, जो Q1 की खगोलीय वृद्धि के बाद कम से कम 14 तिमाहियों में दूसरी सबसे तेज गति को चिह्नित करेगा। हालांकि, राजस्व में 10.1% की गिरावट की उम्मीद है, जो कम से कम 14 तिमाहियों में सबसे तेज गिरावट है। पूरे वित्त वर्ष 2021 के लिए, विश्लेषकों का अनुमान है कि ईपीएस में 50.4% की वृद्धि होगी, जो कम से कम पांच वर्षों में सबसे तेज गति होगी। वार्षिक राजस्व में 0.4% की गिरावट का अनुमान है, जो पिछले पांच वर्षों में पहली गिरावट होगी।

जेपी मॉर्गन प्रमुख आँकड़े
2021 की दूसरी तिमाही (वित्त वर्ष) के लिए अनुमान	Q2 2020 (वित्त वर्ष)	Q2 2019 (वित्त वर्ष)
प्रति शेयर आय ($)	3.18	1.38	2.82
राजस्व ($बी)	29.7	33.1	28.8
बॉन्ड ट्रेडिंग राजस्व ($बी)	4.2	7.3	3.7
इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व ($बी)	2.2	2.4	1.7

^{स्रोत: दर्शनीय अल्फा}

प्रमुख मीट्रिक

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशक जेपी मॉर्गन के बांड और इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व को भी देख रहे होंगे। बैंक इन राजस्व धाराओं को क्रमशः निश्चित आय बाजार राजस्व और इक्विटी बाजार राजस्व के रूप में संदर्भित करता है। बेहद कम ब्याज दरों के कारण शुद्ध ब्याज आय में कमी के साथ, जेपी मॉर्गन को राजस्व खींचने के लिए अपने ट्रेडिंग डेस्क पर अधिक निर्भर रहना पड़ा है। उन व्यापारिक डेस्कों को महामारी से उत्पन्न अस्थिरता से लाभ हुआ। हालांकि, इस साल अस्थिरता कम हो गई है, जिससे व्यापारियों के लिए प्रतिभूति बाजारों में प्रमुख कीमतों में उतार-चढ़ाव से अप्रत्याशित लाभ हासिल करना मुश्किल हो गया है।

वित्त वर्ष 2020 में जेपी मॉर्गन का वार्षिक बॉन्ड ट्रेडिंग राजस्व 44.8% बढ़ा, जो कम से कम पिछले चार वर्षों में सबसे तेज गति है। यह वृद्धि मुख्य रूप से वर्ष की पहली छमाही में मजबूत वृद्धि से प्रेरित थी, क्योंकि बॉन्ड ट्रेडिंग राजस्व Q1 FY 2020 में 34.0% और फिर Q2 FY 2021 में 98.9% बढ़ा। Q3 और Q4 में यह वृद्धि क्रमशः 29.2% और 14.6% तक धीमी हो गई। Q1 FY 2021 में 15.4% बढ़ने के बाद, विश्लेषकों को उम्मीद है कि एक साल पहले की तिमाही की तुलना में Q2 FY 2021 में बैंक का बॉन्ड ट्रेडिंग रेवेन्यू 42.7% गिर जाएगा। यह Q1 FY 2019 के बाद पहली गिरावट को चिह्नित करेगा। वित्त वर्ष 2021 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषकों का अनुमान है कि बॉन्ड ट्रेडिंग राजस्व में 17.0% की गिरावट आएगी, जो कि वित्त वर्ष 2018 के बाद पहली गिरावट होगी।

जेपी मॉर्गन का वार्षिक इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व भी वित्त वर्ष 2020 में कम से कम पिछले चार वर्षों में सबसे तेज गति से बढ़ा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 32.5% अधिक है। दूसरी तिमाही में सबसे बड़ा उछाल देखा गया, क्योंकि इक्विटी ट्रेडिंग से राजस्व 37.7% बढ़ा। यह वृद्धि बाद में क्रमशः Q3 और Q4 में 31.8% और 31.9% तक धीमी हो गई, लेकिन वित्त वर्ष 2021 की पहली तिमाही में 47.0% की वृद्धि हुई। हालांकि, विश्लेषकों का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2021 की दूसरी तिमाही में बैंक के इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व में एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 6.6% की गिरावट आएगी, जो कि वित्त वर्ष 2019 की तीसरी तिमाही के बाद पहली गिरावट होगी। वित्त वर्ष 2021 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषकों का अनुमान है कि इक्विटी ट्रेडिंग राजस्व में 7.2% की वृद्धि होगी।