शुद्ध संपत्ति मूल्य - एनएवी परिभाषा

नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) क्या है?

शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) एक इकाई के शुद्ध मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और इसकी गणना इकाई की संपत्ति के कुल मूल्य से उसकी देनदारियों के कुल मूल्य के रूप में की जाती है। आमतौर पर a. के संदर्भ में उपयोग किया जाता है म्यूचुअल फंड या फिर विनिमय व्यापार फंड (ईटीएफ), एनएवी एक विशिष्ट तिथि या समय पर फंड के प्रति शेयर/यूनिट मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। एनएवी वह कीमत है जिस पर यू.एस. में पंजीकृत फंड के शेयर/इकाइयां प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) कारोबार किया जाता है (निवेश किया जाता है या भुनाया जाता है)।

नेट एसेट वैल्यू का इस्तेमाल आमतौर पर म्यूचुअल फंड, ईटीएफ या इंडेक्स के भीतर संभावित निवेश के अवसरों की पहचान के लिए किया जाता है। अपने स्वयं के पोर्टफोलियो में होल्डिंग्स देखने के लिए कोई भी शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य का उपयोग कर सकता है। उपरोक्त किसी भी संपत्ति में निवेश करने के लिए, एक निवेश खाते की आवश्यकता होगी।

शुद्ध संपत्ति मूल्य को समझना

सैद्धांतिक रूप से, कोई भी उपयुक्त व्यावसायिक इकाई या वित्तीय उत्पाद जो की लेखांकन अवधारणाओं से संबंधित है संपत्तियां तथा देनदारियों एनएवी हो सकता है। कंपनियों और व्यावसायिक संस्थाओं के संदर्भ में, संपत्ति और देनदारियों के बीच के अंतर को शुद्ध संपत्ति या निवल मूल्य या कंपनी की पूंजी के रूप में जाना जाता है। एनएवी शब्द ने फंड वैल्यूएशन और मूल्य निर्धारण के संबंध में लोकप्रियता हासिल की है, जो कि द्वारा धारित शेयरों/इकाइयों की संख्या से संपत्ति और देनदारियों के बीच के अंतर को विभाजित करना निवेशक। इस प्रकार फंड का एनएवी फंड के "प्रति-शेयर" मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे फंड शेयरों के मूल्यांकन और लेनदेन के लिए इसका उपयोग करना आसान हो जाता है।

अक्सर ऐसा होता है कि एनएवी के करीब या उसके बराबर होता है पुस्तक मूल्य एक व्यवसाय का। उच्च विकास संभावनाओं वाली कंपनियों को परंपरागत रूप से एनएवी के सुझाव से अधिक महत्व दिया जाता है। एनएवी की तुलना सबसे अधिक बार की जाती है बाजार पूंजीकरण अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड निवेश खोजने के लिए। ऐसे कई वित्तीय अनुपात भी हैं जो विश्लेषण के लिए एनएवी या उद्यम मूल्य के गुणकों का उपयोग करते हैं।

एक फंड के नेट एसेट वैल्यू के लिए फॉर्मूला

म्यूचुअल फंड की एनएवी गणना का सूत्र सीधा है:

एनएवी = (संपत्ति - देयताएं) / बकाया शेयरों की कुल संख्या।

एक फंड की संपत्ति और देनदारियों के लिए सही योग्यता वाली वस्तुओं को शामिल किया जाना चाहिए।

एनएवी और म्यूचुअल फंड

एक फंड बड़ी संख्या में निवेशकों से पैसा इकट्ठा करके काम करता है। इसके बाद यह एकत्रित पूंजी का उपयोग विभिन्न प्रकार के शेयरों और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए करता है जो फंड के निवेश उद्देश्य को पूरा करते हैं। प्रत्येक निवेशक को उनकी निवेशित राशि के अनुपात में शेयरों की एक निर्दिष्ट संख्या मिलती है, और वे बाद की तारीख में अपने फंड शेयरों को बेचने (मूल्य को भुनाने) के लिए स्वतंत्र होते हैं और लाभ/हानि को जेब में रखते हैं। नियमित खरीद और बिक्री के बाद से (निवेश और मोचन) फंड के शेयरों की शुरुआत फंड के लॉन्च के बाद होती है, फंड के शेयरों की कीमत के लिए एक तंत्र की आवश्यकता होती है। यह मूल्य निर्धारण तंत्र एनएवी पर आधारित है। नतीजतन, जब एक म्युचुअल फंड का एनएवीपीएस अद्यतन, तो यह भी करता है कीमत.

एक स्टॉक के विपरीत, जिसकी कीमत हर गुजरते सेकंड के साथ बदलती है, म्यूचुअल फंड वास्तविक समय में व्यापार नहीं करते हैं। इसके बजाय, म्यूचुअल फंड की कीमत उनकी संपत्ति और देनदारियों के आधार पर दिन के अंत की पद्धति के आधार पर तय की जाती है।

म्यूचुअल फंड की संपत्ति में फंड के निवेश, नकद और नकद समकक्ष, प्राप्य और अर्जित आय का कुल बाजार मूल्य शामिल होता है। फंड के बाजार मूल्य की गणना प्रति दिन एक बार के आधार पर की जाती है समापन मूल्य फंड के पोर्टफोलियो में रखी गई प्रतिभूतियों की। चूंकि एक फंड में नकदी और तरल संपत्ति के रूप में एक निश्चित मात्रा में पूंजी हो सकती है, इसलिए उस हिस्से का हिसाब नकद और नकद समकक्ष शीर्षक के तहत किया जाता है। प्राप्तियों उस दिन लागू होने वाले लाभांश या ब्याज भुगतान जैसे आइटम शामिल करें, जबकि अर्जित आय उस धन को संदर्भित करता है जो एक फंड द्वारा अर्जित किया जाता है लेकिन अभी तक प्राप्त नहीं हुआ है। इन सभी मदों और उनके किसी भी योग्य प्रकार का योग फंड की संपत्ति का गठन करता है।

म्युचुअल फंड की देनदारियों में आम तौर पर उधार देने वाले बैंकों पर बकाया पैसा, लंबित भुगतान और विभिन्न संबद्ध संस्थाओं के लिए कई तरह के शुल्क और शुल्क शामिल होते हैं। इसके अतिरिक्त, एक फंड में विदेशी देनदारियां हो सकती हैं जो अनिवासियों को जारी किए गए शेयर हो सकते हैं, आय या लाभांश जिसके लिए भुगतान अनिवासियों के लिए लंबित हैं, और बिक्री की आय लंबित है प्रत्यावर्तन भुगतान क्षितिज के आधार पर ऐसे सभी बहिर्वाह को दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियों के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। एक फंड की देनदारियों में भी शामिल हैं उपार्जित खर्चे, जैसे स्टाफ वेतन, उपयोगिताओं, परिचालन व्यय, प्रबंधन व्यय, वितरण और विपणन व्यय, स्थानांतरण एजेंट शुल्क, संरक्षक और लेखा परीक्षा शुल्क, और अन्य परिचालन व्यय।

किसी विशेष दिन के लिए एनएवी की गणना करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के अंतर्गत आने वाली इन सभी विभिन्न वस्तुओं को एक विशेष कारोबारी दिन के अंत के रूप में लिया जाता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए एनएवी

क्योंकि ईटीएफ और बंद अंत निधि एक्सचेंजों पर स्टॉक की तरह व्यापार, उनके शेयर बाजार मूल्य पर व्यापार करते हैं जो वास्तविक एनएवी से कुछ डॉलर/सेंट ऊपर (प्रीमियम पर व्यापार) या नीचे (छूट पर व्यापार) हो सकता है। यह सक्रिय ईटीएफ व्यापारियों के लिए लाभदायक व्यापारिक अवसरों की अनुमति देता है जो समय पर ऐसे अवसरों का पता लगा सकते हैं और उन्हें भुना सकते हैं। म्यूचुअल फंड की तरह ही, ईटीएफ भी रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए बाजार के करीब अपने एनएवी की गणना रोजाना करते हैं। इसके अतिरिक्त, वे वास्तविक समय में प्रति मिनट कई बार इंट्रा-डे एनएवी की गणना और प्रसार भी करते हैं।

एनएवी और ट्रेड टाइमलाइन

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब एनएवी की गणना और रिपोर्ट एक विशेष व्यावसायिक तिथि के रूप में की जाती है, तो सभी खरीद और बिक्री ऑर्डर के लिए म्यूचुअल फंड्स के एनएवी पर कटऑफ समय के आधार पर संसाधित किया जाता है व्यापार की तिथि. उदाहरण के लिए, यदि नियामक दोपहर 1:30 बजे के कटऑफ समय को अनिवार्य करते हैं, तो दोपहर 1:30 बजे से पहले प्राप्त ऑर्डर खरीदें और बेचें। उस विशेष तिथि के एनएवी पर निष्पादित किया जाएगा। कटऑफ समय के बाद प्राप्त किसी भी आदेश को अगले कारोबारी दिन के एनएवी के आधार पर संसाधित किया जाएगा।

निवेश प्रदर्शन को मापना

फंड निवेशक अक्सर दो तिथियों के बीच अपने एनएवी अंतर के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति 1 जनवरी को एनएवी की तुलना 31 दिसंबर को एनएवी से कर सकता है, और फंड के प्रदर्शन के गेज के रूप में दो मूल्यों में अंतर देख सकता है। हालांकि, दो तारीखों के बीच एनएवी में बदलाव म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का सबसे अच्छा प्रतिनिधित्व नहीं है।

म्युचुअल फंड आमतौर पर अपनी लगभग सभी आय (जैसे लाभांश और अर्जित ब्याज) का भुगतान अपने शेयरधारकों को करते हैं। इसके अतिरिक्त, म्यूचुअल फंड भी संचित वसूली को वितरित करने के लिए बाध्य हैं पूंजीगत लाभ शेयरधारकों को।पूंजीगत लाभ किसी भी सुरक्षा पर होता है जिसे से अधिक कीमत पर बेचा जाता है खरीद मूल्य कि इसके लिए भुगतान किया गया था। चूंकि इन दो घटकों, आय और लाभ का नियमित रूप से भुगतान किया जाता है, तदनुसार एनएवी घट जाती है। इसलिए, हालांकि एक म्यूचुअल फंड निवेशक ऐसी मध्यवर्ती आय और रिटर्न प्राप्त करता है, लेकिन दो तिथियों के बीच तुलना करने पर वे पूर्ण एनएवी मूल्यों में परिलक्षित नहीं होते हैं।

म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन के सर्वोत्तम संभावित उपायों में से एक वार्षिक है कुल प्राप्ति, जो किसी दिए गए मूल्यांकन अवधि में किसी निवेश या निवेश के पूल की वापसी की वास्तविक दर है। निवेशक और विश्लेषक भी देखते हैं चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR), जो एक वर्ष से अधिक समय की निर्दिष्ट अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है, बशर्ते आय और लाभ के लिए सभी मध्यवर्ती भुगतानों का हिसाब दिया जाए।

एनएवी गणना का उदाहरण

मान लें कि एक म्यूचुअल फंड के पास विभिन्न प्रतिभूतियों में कुल निवेश का 100 मिलियन डॉलर है, जिसकी गणना प्रत्येक व्यक्तिगत संपत्ति के लिए दिन की समाप्ति कीमतों के आधार पर की जाती है। इसके पास $7 मिलियन नकद और नकद समकक्ष भी हैं, साथ ही कुल प्राप्तियों में $4 मिलियन भी हैं। दिन के लिए अर्जित आय $75,000 है। फंड की अल्पकालिक देनदारियों में $ 13 मिलियन और लंबी अवधि की देनदारियों में $ 2 मिलियन है। दिन के लिए अर्जित खर्च $10,000 हैं। इस फंड में 5 मिलियन शेयर बकाया हैं। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, एनएवी की गणना इस प्रकार की जाती है:

एनएवी = [($100,000,000 + $7,000,000 + $4,000,000 + $75,000) - ($13,000,000 + $2,000,000 + $10,000)] / 5,000,000 = ($111,075,000 - $15,010,000) / 5,000,000 = $19.21।

दिए गए दिन के लिए, म्यूचुअल फंड के शेयरों का कारोबार $19.21 प्रति शेयर पर होगा।