करेंसी-हेज्ड ईटीएफ कैसे काम करते हैं

अगर कोई है निवेश उद्देश्य आप सोच सकते हैं, तो आप लगभग गारंटी दे सकते हैं कि कुछ निवेश प्रबंधन कंपनी ने एक डिजाइन किया है विनिमय व्यापार फंड (ईटीएफ) उस उद्देश्य को पूरा करने के लिए। ऐसे ईटीएफ हैं जो विशेषज्ञ हैं का लाभ उठाया अचल संपत्ति या in जंक बांड. अन्य मुद्रा में निवेशकों के जोखिम को सीमित करने के लिए हैं विनिमय दरें. और दुनिया भर में अस्तित्व में स्वतंत्र रूप से व्यापारिक मुद्राओं के साथ, आपके लिए शायद एक मुद्रा-हेज ईटीएफ है।

विदेशी मुद्रा, घरेलू लेनदेन

ब्लैकरॉक इंक को लें (बीएलके) आईशेयर्स, जो उद्योग में सबसे बड़े रोस्टरों में से एक - 800 से अधिक ईटीएफ का संयोजन और रखरखाव करता है। उन निधियों में कई मुद्रा-बचाव वाले शामिल हैं, प्रत्येक एक विशेष मुद्रा में मूल्यवर्ग (या .) टोकरी) और अमेरिकी निवेशकों, या कम से कम उन निवेशकों के लिए पैक किया गया जो सामान्य रूप से यू.एस. डॉलर।

लेकिन एक निवेशक क्यों बाड़ा ईटीएफ निवेश? क्या ईटीएफ पहली जगह में एकरूपता से बचने के लिए पर्याप्त व्यापक नहीं हैं? ईटीएफ ऑफर विविधता, लेकिन एक मानक ईटीएफ जो विदेशी बाजारों में निवेश करता है, वह आपको मुद्रा के उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए कुछ नहीं करेगा। करेंसी-हेज्ड ईटीएफ आपको एक्सचेंज रेट हिट से बचाते हैं। या, यदि आप एक गिलास-आधा-पूर्ण प्रकार के व्यक्ति हैं, तो यू.एस. डॉलर की तुलना में अन्य मुद्राओं में संभावित लाभ का लाभ उठाने में आपकी सहायता करें। ए

मजबूत डॉलर आपके अंतर्राष्ट्रीय प्रदर्शन को नुकसान पहुंचा सकता है, क्योंकि इसके बराबर करने के लिए अधिक स्विस फ़्रैंक या नॉर्वेजियन क्रोनर की आवश्यकता होती है खरीदने की क्षमता का नोट. अमेरिकी डॉलर वास्तव में 2015 के अधिकांश समय में भारी परिचालित मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले मजबूत हुआ है, जो मुद्रा-हेज किए गए ईटीएफ को निवेशकों के लिए और अधिक आकर्षक बनाने के लिए पर्याप्त है।

हाइपरइन्फ्लेशन के बारे में फिर कभी चिंता न करें

अवधारणा सरल है। कुछ मामलों में, एक मुद्रा-हेज ईटीएफ मौजूदा ईटीएफ से ज्यादा कुछ नहीं हो सकता है - समान घटक, समान अनुपात, समान खर्चे की दर - लेकिन यू.एस. डॉलर के अलावा किसी अन्य चीज़ में मूल्यवर्गित। मूलभूत अंतर यह है कि मुद्रा-हेज ईटीएफ में स्थितियां होती हैं मुद्रा आगे, जो अनिवार्य रूप से हैं वायदा अनुबंध मुद्राओं पर। फॉरवर्ड आपको आज किसी मुद्रा की कीमत को लॉक करने की अनुमति देता है, भले ही अंतिम उतार-चढ़ाव कुछ भी हो। मुद्रा वायदा वायदा अनुबंधों की सख्त परिभाषा में फिट नहीं है, क्योंकि वे एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं।

हेज ए लिटिल या लॉट

सामान्यीकरण, मुद्रा-हेज ईटीएफ दो किस्मों में आते हैं: एकल-मुद्रा और बहु-मुद्रा। सिंगल-करेंसी-हेज्ड ईटीएफ दोनों में से अधिक सामान्य हैं।

आईशर्स का एमएससीआई जापान ईटीएफ लें (ईडब्ल्यूजे), मिसाल के तौर पर। हाल के 16 महीने की अवधि में अनहेज्ड ईटीएफ ने 11% रिटर्न दिया। इसका बचाव किया हुआ चचेरा भाई 30% लौटा। संयोग से नहीं, यू.एस. डॉलर में येन की तुलना में इसी अवधि में 14% की वृद्धि हुई। पीछे मुड़कर देखें तो, अगर आपको एक या दूसरे को खरीदना होता है, तो हेज्ड फंड स्पष्ट विकल्प की तरह लगता है। जापान पीड़ित था अपस्फीति उस समय, संयुक्त राज्य अमेरिका से भी अधिक स्पष्ट स्तर पर। व्यापक आर्थिक नीति परोक्ष रूप से येन के अवमूल्यन की ओर ले गई, और हम यहां हैं।

यदि एक फर्म का येन-मूल्यवान हेज ईटीएफ अपने गैर-हेज वाले समकक्ष से आगे निकल जाता है, तो यह मान लेना उचित है कि अन्य येन-मूल्यवान ईटीएफ भी करेंगे। विजडमट्री इन्वेस्टमेंट इंक. (डब्ल्यूईटीएफ) जापान-हेज्ड इक्विटी फंड (डीएक्सजे). इसका जोत आपकी मानक जापानी बहुराष्ट्रीय कंपनियां हैं: टोयोटा (टीएम), मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल (एमटीयू), आदि। 2014 में, फंड की कुल संपत्ति का मूलय (एनएवी) 10% बढ़ा। यदि आपने समान संविधान के गैर-हेज फंड में निवेश किया है, तो आप येन में गिरावट के कारण 5% नीचे होंगे।

बहु-मुद्रा-हेजिंग ईटीएफ के लिए, व्यवहार में वे या तो एक विशेष क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं (जैसे यूरोप, उभरते बाजार), या कंपनी का एक निश्चित आकार (उदा. छोटी टोपी). क्या शामिल मुद्राएं अमेरिकी डॉलर के मुकाबले पर्याप्त गिरती हैं, धन की संरचना कम महत्वपूर्ण हो जाती है। वास्तव में, यदि उपयुक्त मुद्राएं चलन में हैं, तो एक कुशल प्रबंधक द्वारा इकट्ठा किया गया एक स्मॉल-कैप नॉन-हेज्ड ईटीएफ आपके पोर्टफोलियो का मूल्य सामान्य के मुद्रा-हेज ईटीएफ की तुलना में काफी कम हो सकता है संयोजन।

तल - रेखा

आप मुद्राओं के बीच और बीच में आंदोलनों की भविष्यवाणी करने से समृद्ध नहीं होने जा रहे हैं। ठीक है, आप कर सकते थे, लेकिन आपको एक बहुत बड़े लीवरेज्ड बैंकरोल के साथ शुरुआत करनी होगी। दूसरी ओर, यदि आप मुद्रा-हेज ईटीएफ को वास्तविक डॉलर के नुकसान से बचने के तरीके के रूप में देख रहे हैं, तो इन दिनों निवेश फर्म आपको समायोजित करने के लिए अपने रास्ते से बाहर जा रहे हैं।

करेंसी-हेज्ड ईटीएफ में उछाल एक हालिया घटना है जो एक अचूक कारण से प्रेरित है - राष्ट्रीय बैंकिंग प्राधिकरण सस्ते पैसे से ग्रस्त हैं। खिलाड़ी खतरनाक दर से बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, एगॉन (एईजी) सहायक प्रोशेयर्स एकल और बहु-मुद्रा दोनों, मुद्रा-हेज ईटीएफ का एक सूट पेश करने के लिए नवीनतम में से एक। व्यक्तिगत निवेशक के लिए ऐसे और अधिक ईटीएफ उपलब्ध हैं, और इस प्रकार फर्मों को कीमत पर प्रतिस्पर्धा करने के लिए मजबूर किया जाता है (जो कहना है, व्यय अनुपात), न केवल अंतरराष्ट्रीय बाजारों में खुद को उजागर करने के लिए, बल्कि मूल्य आंदोलन के जोखिमों को कम करने के लिए बेहतर समय कभी नहीं रहा है ऐसा करने से।