'बफेट इंडिकेटर' शेयर निवेशकों के लिए बुरी खबर बताता है

जबकि कई निवेशक और बाजार पर नजर रखने वाले आमतौर पर उपयोग करते हैं मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात, या उसके कुछ बदलाव, शेयर बाजार का आकलन करने के लिए वैल्यूएशन, मास्टर निवेशक वारेन बफेट एक अलग बैरोमीटर पर केंद्रित है। वह तुलना करना पसंद करता है बाजार पूंजीकरण के सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार यू.एस. स्टॉक यू.एस. सकल घरेलू उत्पाद, बुलाते हुए, यह "किसी भी समय मूल्यांकन का सबसे अच्छा एकल उपाय है," जैसा कि MarketWatch. द्वारा उद्धृत किया गया है. पलिसडे रिसर्च के एडम टुमरकन के अनुसार, अभी, यह अनुपात 138 प्रतिशत के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर है। मार्केटवॉच के अनुसार, कहते हैं, कि यह "अत्यंत अधिक मूल्य वाले स्टॉक" और "आगे भारी गिरावट" की ओर इशारा करता है। (अधिक के लिए देखें भी: एसएंडपी 500 में 60% से अधिक की गिरावट क्यों हो सकती है: हुस्मान.)

'बफेट संकेतक:' लाल झंडे उठ रहे हैं

(सकल घरेलू उत्पाद के सापेक्ष कुल यू.एस. बाजार मूल्य)

मूल्य	संकेत
70% से 80%	शेयरों में पैसा लगाना सुरक्षित
100%	खतरा
140%	अत्यधिक खतरा

स्रोत: पलिसडे रिसर्च, जैसा कि मार्केटवॉच द्वारा रिपोर्ट किया गया है।

बफेट संकेतक से पहले ऊंचे स्तर पर था डॉटकॉम क्रैश

 2000 से 2002 तक, और उससे पहले 2008 का वित्तीय संकट, लेकिन 137% और 105% के संबंधित मूल्यों पर, आज की रीडिंग से कम, MarketWatch जोड़ता है। टुमरकन तुलना करता है विल्सशायर 5000 इंडेक्स प्रति नाममात्र त्रैमासिक जीडीपी विश्लेषण की अपनी विविधता में। लंबे समय से बाजार पर्यवेक्षक के अनुसार, अगर यह पर्याप्त चिंताजनक नहीं था, तो सात अन्य बाजार संकेतक चेतावनी संकेत दिखा रहे हैं मार्क हल्बर्ट, मार्केटवॉच जोड़ता है।

'रोलिंग बियर मार्केट'

मॉर्गन स्टेनली ने हाल ही में निवेशकों को बाजार में सबसे खराब बिकवाली का सामना करने के लिए आगाह किया था सुधार जनवरी के अंत और फरवरी की शुरुआत में, प्रति अन्य MarketWatch कहानी. जबकि फेसबुक इंक से निराशाजनक कमाई की रिपोर्ट। (अमेरिकन प्लान) और नेटफ्लिक्स इंक। (NFLX) का व्यापक बाजार पर सीमित नकारात्मक प्रभाव पड़ा, मुख्य यू.एस. के नेतृत्व में मॉर्गन स्टेनली टीम। इक्विटी रणनीतिकार माइकल विल्सन, प्रति मार्केटवॉच ने लिखा, "हम मानते हैं कि इससे बाजार में सुरक्षा की और भी अधिक झूठी भावना पैदा हुई।"

मॉर्गन स्टेनली, जैसा कि मार्केटवॉच द्वारा उद्धृत किया गया है, "एक रोलिंग" देखता है मंदा बाजार"जिसमें "एसएंडपी 500 में हर क्षेत्र एक महत्वपूर्ण व्युत्पन्न के माध्यम से चला गया है।" अब तक के एकमात्र अपवाद, वे नोट करते हैं, सूचना प्रौद्योगिकी और हैं उपभोक्ता स्वनिर्णयगत, जो 3 अगस्त से वर्ष-दर-वर्ष (YTD) के लिए क्रमशः 15% और 13% से अधिक है, प्रति एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स. S&P के आधिकारिक वर्गीकरण के अनुसार, उपभोक्ता विवेकाधीन में Netflix और Amazon.com Inc. दोनों शामिल हैं। (AMZN), जो क्रमशः 80% और 50% YTD से अधिक हैं।

7 अन्य मंदी के संकेतक

बफेट संकेतक के अलावा, मार्क हल्बर्ट ने पाया कि सात अन्य भी अत्यधिक यू.एस. स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन की ओर इशारा कर रहे हैं, जैसा कि वह लिखते हैं उनका वॉल स्ट्रीट जर्नल कॉलम. हल्बर्ट ने अपने हल्बर्ट फाइनेंशियल डाइजेस्ट के साथ कुख्याति प्राप्त की, जिसने भविष्य कहनेवाला सटीकता पर निवेश न्यूज़लेटर्स का मूल्यांकन किया। उनका कहना है कि 1954 के इतिहास पर आधारित सबसे अच्छा संकेतक, फिलॉसॉफिकल इकोनॉमिक्स नामक एक गुमनाम ब्लॉग का पक्षधर है। गृहस्थी देख रहे हैं वित्तीय पूंजी, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और नकद शामिल हैं, यह पाता है कि शेयरों का अनुपात जितना अधिक होगा, हम बाजार के शीर्ष के करीब होंगे। अभी, हल्बर्ट के अनुसार, यह संकेतक 2008 के वित्तीय संकट से ठीक पहले के सबसे मंदी के दौर में है।

दूसरे स्थान पर, भविष्य कहनेवाला क्षमता के क्रम में है क्यू अनुपात, स्वर्गीय जेम्स टोबिन द्वारा तैयार किया गया, a अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार विजेता. यह संपत्ति के बाजार मूल्य की तुलना उनके से करता है प्रतिस्थापन लागत. तीसरा है मूल्य-से-बिक्री (पी/एस) अनुपात के लिए एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स)बफेट इंडिकेटर चौथे स्थान पर है।

इस सूची में नोबेल पुरस्कार विजेता रॉबर्ट शिलर हैं केप अनुपात, एस एंड पी 500 भाग प्रतिफल (यह जितना कम होगा, स्टॉक उतने ही महंगे होंगे), पिछले 12 महीनों की वास्तविक कमाई के आधार पर S&P 500 के लिए पारंपरिक P/E अनुपात, और मूल्य-से-पुस्तक मूल्य (पी/बी) अनुपात एस एंड पी 500 के लिए। सीएपीई अनुपात ने इस वर्ष विशेष रूप से ध्यान आकर्षित किया है, जो इससे पहले की तुलना में अधिक स्तर पर पहुंच गया है 1929 की महान दुर्घटना, हालांकि आलोचकों को इस विश्लेषणात्मक उपकरण में कमियां दिखाई देती हैं। (अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश 2018 में हो सकता है.)