मोहरा इंडेक्स फंड कैसे काम करते हैं
हरावल इंडेक्स फंड्स बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स-सैंपलिंग रणनीति का उपयोग करें। बेंचमार्क का प्रकार फंड के लिए एसेट के प्रकार पर निर्भर करता है। मोहरा तब इंडेक्स फंड के प्रबंधन के लिए व्यय अनुपात का शुल्क लेता है। वेंगार्ड फंड उद्योग में सबसे कम व्यय अनुपात रखने के लिए जाने जाते हैं। यह निवेशकों को फीस पर पैसे बचाने और लंबे समय में उनके रिटर्न में मदद करने की अनुमति देता है।
मोहरा सबसे बड़ा है म्युचुअल फंड जारीकर्ता दुनिया में और का दूसरा सबसे बड़ा जारीकर्ता मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ)। वैनगार्ड के संस्थापक जॉन बोगल ने पहला इंडेक्स फंड शुरू किया, जिसने 1975 में एसएंडपी 500 को ट्रैक किया। कम शुल्क वाले इंडेक्स फंड अधिकांश निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश हैं। इंडेक्स फंड निवेशकों को एकल, सरल और व्यापार में आसान निवेश माध्यम में बाजार में निवेश करने की अनुमति देते हैं।
चाबी छीन लेना
- वेंगार्ड निवेशकों के लिए इंडेक्स म्यूचुअल फंड और ईटीएफ बनाने और विपणन में अग्रणी काम के लिए जाना जाता है।
- इंडेक्सिंग एक निष्क्रिय निवेश रणनीति है जो कुछ बेंचमार्क इंडेक्स जैसे एसएंडपी 500 या नैस्डैक 100 के प्रदर्शन को हराने के बजाय दोहराने की कोशिश करती है।
- लागत कम रखने के लिए, वेंगार्ड अक्सर एक इंडेक्स में संपत्ति की कुल संख्या से कम का उपयोग करके अपने इंडेक्स फंड का निर्माण करने के लिए एक नमूना रणनीति का उपयोग करता है।
- मोहरा फंड प्रदान करता है जो बड़े और छोटे बाजार सूचकांकों की एक विस्तृत विविधता को ट्रैक करता है।
निष्क्रिय प्रबंधन
पैसिव मैनेजमेंट का मतलब है कि फंड या ईटीएफ केवल बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करता है। यह से अलग है सक्रिय प्रबंधन जहां एक फंड मैनेजर इंडेक्स के प्रदर्शन को मात देने का प्रयास करता है। अधिकांश सक्रिय इक्विटी म्युचुअल फंडों के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स S&P 500 है।
सक्रिय प्रबंधन के लिए शुल्क आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में अधिक होता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की ट्रेडिंग लागत अधिक होती है क्योंकि फंड होल्डिंग्स में अधिक टर्नओवर होता है। इन फंडों में फंड प्रबंधन के लिए मुआवजे की अतिरिक्त लागत भी होती है। इन कारकों से पैसिव फंड की तुलना में फीस में वृद्धि होती है।
कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड लगातार आधार पर अपने बेंचमार्क इंडेक्स को मात देने में विफल रहते हैं। सबपर प्रदर्शन के साथ संयुक्त उच्च शुल्क हीन परिणाम देता है। अकादमिक अध्ययनों से पता चला है कि ज्यादातर सक्रिय फंडों के लिए अकेले उच्च शुल्क के कारण सबपर प्रदर्शन होता है। भले ही कोई फंड मैनेजर कुछ समय के लिए सफल हो, भविष्य की सफलता की गारंटी नहीं है। सबपर प्रदर्शन का जोखिम एक प्रमुख कारण है निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ज्यादातर निवेशकों के लिए इंडेक्स फंड एक बेहतर विकल्प है।
सूचकांक नमूनाकरण
वेंगार्ड पूरे इंडेक्स में होल्डिंग्स को दोहराने के बिना बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए इंडेक्स सैंपलिंग का उपयोग करता है। इससे कंपनी को फंड खर्च कम रखने में मदद मिलती है। हर स्टॉक या बॉन्ड को इंडेक्स में रखना ज्यादा महंगा होता है। इसके अलावा, इंडेक्स को ईटीएफ और म्यूचुअल फंड जैसे फंड की आमद और बहिर्वाह की अनुमति नहीं है। बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करते हुए वेंगार्ड अपने फंड के लिए पूंजी के प्राकृतिक संचलन से निपटने के लिए इंडेक्स सैंपलिंग तकनीक का उपयोग करता है। मोहरा अपनी विशिष्ट नमूना तकनीक का खुलासा नहीं करता है।
अन्य सामान्य नमूनाकरण तकनीकें सूचकांक को उन कोशिकाओं में विभाजित करती हैं जो बेंचमार्क सूचकांक की विभिन्न विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करती हैं। एक बड़े स्टॉक इंडेक्स के लिए, प्रबंधक इंडेक्स में स्टॉक को विभिन्न श्रेणियों में विभाजित कर सकता है। इन श्रेणियों में उद्योग क्षेत्र, बाज़ार आकार, कमाई की कीमत (पी.ई) अनुपात, देश या क्षेत्र, अस्थिरता, या अन्य व्यक्तिगत विशेषताओं की संख्या। फंड मैनेजर ऐसे स्टॉक या एसेट खरीदता है जो इंडेक्स के घटकों के प्रदर्शन की नकल करते हैं।
इंडेक्स सैंपलिंग तकनीक का जोखिम है a गलती खोजना. एक ट्रैकिंग त्रुटि शुद्ध संपत्ति मूल्य के बीच का अंतर है (एनएवी) फंड की होल्डिंग और समय के साथ बेंचमार्क इंडेक्स का प्रदर्शन। ट्रैकिंग त्रुटि जितनी अधिक होगी, फंड और इंडेक्स के बीच उतनी ही बड़ी विसंगति होगी। बेंचमार्क में सभी स्टॉक का उपयोग करके बनाए गए इंडेक्स में शून्य ट्रैकिंग त्रुटि होगी, लेकिन निर्माण और रखरखाव के लिए भी अधिक महंगा होगा।
व्यय अनुपात
वेंगार्ड फंड चार्ज व्यय अनुपात प्रबंधन और फंड जारी करने के लिए उनके मुआवजे के रूप में। व्यय अनुपात की गणना फंड की परिचालन लागतों को लेकर और प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) से विभाजित करके की जाती है। वेंगार्ड का व्यय अनुपात उद्योग में सबसे कम है। इसके म्युचुअल फंड के लिए व्यय अनुपात आम तौर पर उद्योग के औसत से 82% कम है।
व्यय अनुपात समय के साथ रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। मोहरा नोट करता है कि २० वर्षों में ५०,००० डॉलर के एक काल्पनिक निवेश के लिए, और निवेशक ६% वार्षिक दर की वापसी मानते हुए खर्चों में लगभग २४,००० डॉलर बचा सकते हैं। यह काफी बड़ी राशि है। इसलिए निवेशकों को कम खर्च वाले फंड में निवेश करना चाहिए।
उदाहरण: वेंगार्ड कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (वीटीएसएएक्स)
एक उदाहरण के रूप में, आइए हम वेंगार्ड के व्यापक स्टॉक मार्केट इंडेक्स म्यूचुअल फंड में से एक को करीब से देखें। वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (वीटीएसएएक्स) स्मॉल-, मिड- और लार्ज-कैप ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक्स के लिए डायवर्सिफाइड एक्सपोजर प्रदान करता है। नैस्डैक तथा न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई)।
27 अप्रैल 1992 को बनाया गया, म्यूचुअल फंड ने अपनी स्थापना के बाद से (31 मार्च, 2020 तक) औसत वार्षिक रिटर्न 8.87% हासिल किया है। फंड के एडमिरल शेयर-केवल नए निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं- ने नवंबर में अपनी स्थापना के बाद से सालाना औसतन 5.79% का रिटर्न दिया है। 13, 2000. यह रिटर्न लगभग फंड के समान है तल चिह्न, सीआरएसपी यूएस टोटल मार्केट इंडेक्स। फंड पूरे इंडेक्स और इसकी प्रमुख विशेषताओं का अनुमान लगाने के लिए एक प्रतिनिधि नमूना दृष्टिकोण को नियोजित करता है।
फरवरी तक 29 अक्टूबर, 2020 को, फंड के पास ३,५५१ स्टॉक थे और ८४०.९ बिलियन डॉलर की शुद्ध संपत्ति नियंत्रित थी। प्रौद्योगिकी, वित्तीय, औद्योगिक, स्वास्थ्य देखभाल और उपभोक्ता सेवा कंपनियां इसकी सबसे बड़ी होल्डिंग बनाती हैं। VTSAX शुल्क एक अत्यंत कम व्यय अनुपात ०.०४% और ३,००० डॉलर के न्यूनतम निवेश की आवश्यकता है।