कुछ क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड अपने नेट एसेट वैल्यू के ऊपर या नीचे ट्रेड क्यों करते हैं?
अंतर्ज्ञान हमें बताता है कि एक म्यूचुअल फंड का कुल संपत्ति का मूलय (एनएवी) (के भीतर सभी संपत्तियों का शुद्ध मूल्य म्यूचुअल फंड्स पोर्टफोलियो को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके) अपने बाजार मूल्य के समान होना चाहिए, लेकिन अक्सर, बाजार मूल्य a क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड (एक निश्चित संख्या में जारी किए गए शेयरों के साथ एक फंड जिसे बदला नहीं जा सकता) अपने एनएवी से ऊपर या नीचे ट्रेड करेगा।
जब यह स्थिति होती है और फंड इस कीमत से ऊपर कारोबार कर रहा होता है, तो इसे पर ट्रेडिंग कहा जाता है अधिमूल्य; इसके विपरीत, जब फंड इस कीमत से नीचे ट्रेड कर रहा होता है, तो इसे a. पर ट्रेडिंग कहा जाता है छूट. ये फंड प्रीमियम या छूट पर ट्रेड करने के कुछ संभावित कारण यहां दिए गए हैं:
आपूर्ति और मांग
आपूर्ति और मांग के मूल तत्व अपने एनएवी की तुलना में म्यूचुअल फंड के ट्रेडिंग मूल्य को समायोजित करेंगे। यदि फंड उच्च मांग और कम आपूर्ति में है, तो बाजार मूल्य आम तौर पर एनएवी से अधिक होगा। यदि कम मांग और अधिक आपूर्ति है, तो बाजार मूल्य आमतौर पर एनएवी से कम होगा।
प्रबंधन टीम
एनएवी और बाजार मूल्य के बीच मूल्य विचलन का एक अन्य कारण फंड के लिए जिम्मेदार प्रबंधन टीम है। कभी-कभी, यदि प्रबंधक को उच्च माना जाता है, तो फंड रखने के इच्छुक निवेशकों द्वारा प्रीमियम का भुगतान किया जाएगा। यदि प्रबंधन उतना उच्च माना नहीं जाता है, तो फंड छूट पर व्यापार कर सकता है।
अपेक्षा
एक स्टॉक के समान, एक म्यूचुअल फंड अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद से प्रभावित हो सकता है कि बाजार मूल्य एनएवी से ऊपर या नीचे है या नहीं। निकट भविष्य में अच्छा प्रदर्शन करने वाले पोर्टफोलियो एनएवी के लिए प्रीमियम की मांग करेंगे, जबकि खराब प्रदर्शन की उम्मीद वाले पोर्टफोलियो छूट पर बेच सकते हैं।
अधिक जानने के लिए पढ़ें: क्लोज्ड-एंड म्यूचुअल फंड का परिचय.
सलाहकार अंतर्दृष्टि
जेमी एबर्सोल, सीएफ़पी®, सीएफए
एबर्सोल फाइनेंशियल, वेलेस्ली हिल्स, MA
चूंकि क्लोज-एंड फंड एक सार्वजनिक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं, इकाइयों की कीमत बाजार द्वारा निर्धारित की जाएगी। जैसे, किसी भी समय कीमत प्रीमियम पर ट्रेड कर सकती है या घोषित एनएवी से छूट पर ट्रेड कर सकती है। लंबी अवधि में, शेयर की कीमत और एनएवी को अभिसरण करना चाहिए।
कई बार क्लोज-एंड फंड एनएवी से ऊपर या नीचे ट्रेड करते हैं, जब अंतर के मौजूद होने का कोई स्पष्ट कारण नहीं होता है। आम तौर पर, हालांकि, अंतर खरीदारों और विक्रेताओं के परिप्रेक्ष्य और संपत्ति के भविष्य के प्रदर्शन के लिए उनकी अपेक्षाओं पर आधारित होगा।
उदाहरण के लिए, यदि आप एक लंबी अवधि के म्युनिसिपल बॉन्ड फंड को देख रहे हैं और निवेशक ब्याज की उम्मीद कर रहे हैं वर्तमान स्तर से कम के स्तर तक घटने के लिए, आप फंड ट्रेड को a. पर देख सकते हैं अधिमूल्य।