फ्री कैश फ्लो परिभाषा के लिए मूल्य

फ्री कैश फ्लो की कीमत क्या है?

मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत एक इक्विटी है मूल्यांकन कंपनी के प्रति शेयर की तुलना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला मीट्रिक बाजार कीमत इसकी प्रति-शेयर राशि के लिए फ्री कैश फ्लो (FCF) यह मीट्रिक नकदी प्रवाह के मूल्य के मूल्यांकन मीट्रिक के समान है, लेकिन इसे अधिक सटीक उपाय माना जाता है, इस तथ्य के कारण कि यह मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग करता है, जो कंपनी के कुल से पूंजीगत व्यय (CAPEX) घटाता है नकद प्रवाह का संचालन, जिससे गैर-परिसंपत्ति संबंधी विकास को निधि देने के लिए उपलब्ध वास्तविक नकदी प्रवाह को दर्शाता है। कंपनियां इस मीट्रिक का उपयोग तब करती हैं जब उन्हें अपना विस्तार करने की आवश्यकता होती है परिसंपत्ति आधार या तो अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए या केवल मुक्त नकदी प्रवाह के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखने के लिए।

​एफसीएफ के लिए मूल्य=मुक्त नकदी प्रवाहबाजार पूंजीकरण​​

फ्री कैश फ्लो की कीमत को समझना

एक कंपनी का मुफ्त नकदी प्रवाह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अतिरिक्त राजस्व उत्पन्न करने की उसकी क्षमता का एक बुनियादी संकेतक है, जो स्टॉक मूल्य निर्धारण में एक महत्वपूर्ण तत्व है।

फ्री कैश फ्लो मेट्रिक की कीमत की गणना इस प्रकार की जाती है:

मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत = बाजार पूंजीकरण मूल्य / कुल मुक्त नकदी प्रवाह राशि।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसके पास कुल परिचालन नकदी प्रवाह में $100 मिलियन और में $50 मिलियन है पूंजी व्यय कुल $50 मिलियन का निःशुल्क नकदी प्रवाह है। अगर कंपनी के बाज़ार आकार मूल्य $1 बिलियन है, तो कंपनी का स्टॉक ट्रेडों 20 गुना फ्री कैश फ्लो पर - $1 बिलियन / $50 मिलियन।

कैसे निवेशक मूल्य का उपयोग फ्री कैश फ्लो मीट्रिक के लिए करते हैं

क्योंकि मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत एक मूल्य मीट्रिक है, कम संख्याएं आम तौर पर इंगित करती हैं कि एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसका स्टॉक अपने मुक्त नकदी प्रवाह के संबंध में अपेक्षाकृत सस्ता है। इसके विपरीत, फ्री कैश फ्लो नंबर के लिए उच्च कीमत यह संकेत दे सकती है कि कंपनी का स्टॉक अपने फ्री कैश फ्लो के संबंध में अपेक्षाकृत अधिक है। इसलिए, मूल्य निवेशक कम या घटती कीमत वाली कंपनियों को फ्री कैश फ्लो वैल्यू के पक्ष में रखते हैं जो उच्च या बढ़ते फ्री कैश फ्लो योग और अपेक्षाकृत कम स्टॉक शेयर की कीमतों का संकेत देते हैं। वे उच्च मूल्य वाली कंपनियों से मुक्त नकदी प्रवाह मूल्यों से बचने की प्रवृत्ति रखते हैं जो इंगित करते हैं कि कंपनी के शेयर की कीमत उसके मुक्त नकदी प्रवाह की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है। संक्षेप में, मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत जितनी कम होगी, कंपनी के स्टॉक को उतना ही बेहतर सौदा या मूल्य माना जाएगा।

किसी भी इक्विटी मूल्यांकन मीट्रिक के साथ, किसी कंपनी की कीमत की तुलना उसी उद्योग में अन्य समान कंपनियों के लिए मुफ्त नकद अनुपात से करना सबसे उपयोगी है। हालांकि, फ्री कैश फ्लो मेट्रिक की कीमत को लंबी अवधि की समय सीमा में भी देखा जा सकता है, यह देखने के लिए कि क्या कंपनी का कैश फ्लो शेयर प्राइस वैल्यू में आम तौर पर सुधार या बिगड़ रहा है।

फ्री कैश फ्लो अनुपात की कीमत उन कंपनियों द्वारा प्रभावित हो सकती है, जो अपने फ्री कैश फ्लो के स्टेटमेंट में हेर-फेर करती हैं वित्तीय विवरण, वित्तीय विवरण द्वारा कवर की गई अवधि के बाद तक इन्वेंट्री खरीद को बंद करके नकदी को संरक्षित करने जैसे काम करके।