शुद्ध विकल्प प्रीमियम परिभाषा

नेट ऑप्शन प्रीमियम क्या है?

शुद्ध विकल्प प्रीमियम कुल राशि है जो एक निवेशक या व्यापारी एक या अधिक बेचने के लिए भुगतान करेगा विकल्प और साथ ही साथ दूसरों को खरीद रहे हैं। संयोजन में की कोई भी संख्या शामिल हो सकती है डालता है तथा कॉल और प्रत्येक में उनकी संबंधित स्थिति। शुद्ध विकल्प अधिमूल्य या तो सकारात्मक हो सकता है, जो एक शुद्ध नकदी बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करता है, या एक नकारात्मक संख्या है, जो एक शुद्ध नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है।

शुद्ध विकल्प प्रीमियम उपयोगी है क्योंकि विकल्प व्यापारी अक्सर स्प्रेड या संयोजन रणनीतियों में संलग्न होते हैं जिनमें दो या दो से अधिक विकल्प शामिल होते हैं। चूंकि प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प अनुबंध का अपना प्रीमियम (अर्थात इसका बाजार मूल्य) होगा, शुद्ध विकल्प प्रीमियम व्यापारियों को लेनदेन के लिए कुल परिव्यय या धन की आमद को समझने में मदद करता है विभिन्न पैर.

नेट ऑप्शन प्रीमियम को समझना

नेट ऑप्शंस प्रीमियम एक ट्रेडर को दिखाता है कि एक मल्टी-लेग ऑप्शंस स्ट्रैटेजी जैसे कि स्प्रेड या कॉम्बिनेशन से कुल परिव्यय या इनफ्लो क्या होगा। यह ट्रेडर को एक विशेष कुल प्रीमियम राशि तक पहुंचने के लिए रणनीति में बदलाव करने में भी मदद कर सकता है, जिसमें a. भी शामिल है शून्य लागत पद। एक से अधिक विकल्प वाले ट्रेड के लिए अधिकतम नुकसान और ब्रेक-ईवन मूल्य की गणना के लिए शुद्ध विकल्प प्रीमियम को जानना भी आवश्यक है।

ऑप्शंस स्प्रेड में एक विकल्प को दूसरे को बेचने के लिए खरीदना शामिल है। उदाहरण के लिए, एक लंबे समय में लंबवत कॉल स्प्रेड, एक कॉल विकल्प कम पर खरीदा जाता है हड़ताल की कीमत जबकि एक को अधिक स्ट्राइक मूल्य पर बेचा जाता है। यह केवल लो-स्ट्राइक कॉल खरीदने की तुलना में कुल शुद्ध प्रीमियम को कम करता है। इसलिए, स्प्रेड, शुद्ध विकल्प प्रीमियम को कम करते हैं।

दूसरी ओर, संयोजन, शुद्ध विकल्प प्रीमियम को बढ़ाते हैं। साथ में पैर फैलाकर बैठनाउदाहरण के लिए, इसमें कॉल खरीदना और समान स्ट्राइक मूल्य और समान अंडरलाइंग के लिए समाप्ति दोनों शामिल हैं। इस प्रकार निवल विकल्प प्रीमियम कॉल और पुट के व्यक्तिगत प्रीमियम का जोड़ होगा।

उदाहरण नेट विकल्प प्रीमियम

कवर्ड कॉल उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक सिंथेटिक लेना चाहता है कवर कॉल किसी विशेष स्टॉक में स्थिति। अगर निवेशक एक पुट ऑप्शन के लिए $२.५० प्रति लॉट का भुगतान करता है a हड़ताल की कीमत $55 का, और फिर उसी स्ट्राइक मूल्य पर $1 प्रति लॉट के लिए कॉल विकल्प बेचता है। इस उदाहरण में शुद्ध विकल्प प्रीमियम $1.50 ($2.50 - $1.00) है।

दूसरी ओर, यदि निवेशक समान स्ट्राइक मूल्य वाले पुट ऑप्शन के लिए $0.50 प्रति लॉट का भुगतान करता है, और कॉल बेचता है $ 1 प्रति लॉट के लिए विकल्प, तो $0.50 ($0.50 - $1.00) का शुद्ध नकद प्रवाह (एक नकारात्मक शुद्ध विकल्प प्रीमियम) होगा।

शून्य-लागत कॉलर उदाहरण

कभी-कभी एक व्यापारी शून्य नकद परिव्यय, या बिना किसी लागत के विकल्प फैलाना शुरू करना चाहेगा। आम तौर पर इन्हें संरचित किया जाता है अनुपात फैलता है या के रूप में शून्य लागत कॉलर.

उदाहरण के लिए, यदि ऊपर दिए गए उदाहरण से लगाई गई $55 की स्ट्राइक $2.50 पर ट्रेड कर रही है और $50 स्ट्राइक पुट $1.25 पर ट्रेड कर रहा है, तो एक ट्रेडर $55 पुट में से एक खरीद सकता है और साथ ही $50 पुट में से दो को बेच सकता है, शून्य नेट के लिए एक-एक-दो अनुपात पुट स्प्रेड उत्पन्न करता है अधिमूल्य। बेशक, के रूप में आधारभूत स्टॉक चलता है या जैसे-जैसे समय बीतता है, इन विकल्पों की कीमतें अलग-अलग बदल जाएंगी और स्प्रेड का मूल्य शून्य से दूर हो जाएगा, या तो पक्ष में या व्यापारी के खिलाफ।