ईटीएफ दिग्गज कौन हैं?

म्यूचुअल फंड दिग्गज हरावल लोकप्रिय कम लागत निष्क्रिय निवेश के माध्यम से इंडेक्स फंड्स. यह अब तेजी से बढ़ते बाजार में अग्रणी है मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ)। ये निवेशकों के लिए उपलब्ध कुछ सबसे लोकप्रिय और लागत प्रभावी निष्क्रिय निवेश विकल्प हैं।

निवेशक इन प्रतिभूतियों के शेयरों को स्टॉक एक्सचेंजों पर निगम के शेयरों की तरह ही खरीद सकते हैं। ईटीएफ हैं टोकरी प्रतिभूतियों की जो एक संबंधित को ट्रैक करती हैं बेंचमार्क इंडेक्स और सामान्य रूप से स्वचालित रूप से पुन: समायोजित हो जाते हैं। इनकी एक सबसे अच्छी विशेषता यह है कि ये बहुत ही कम फीस के साथ आते हैं। ईटीएफ के प्रकार अंतहीन हैं, बांड ईटीएफ और बाजार ईटीएफ से लेकर ईटीएफ, विदेशी बाजार ईटीएफ और वैकल्पिक ईटीएफ को उलटा करना।

ईटीएफ में वेंगार्ड के पोर्टफोलियो ने $ 1 ट्रिलियन का आंकड़ा पार किया प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम)।ब्लैकरॉक (बीएलके), जो प्रायोजित करता है आईशेयर्स ईटीएफ का परिवार, उस कुलीन स्तर पर एकमात्र अन्य फर्म है।लेकिन वे केवल ईटीएफ बाजार में सक्रिय नहीं हैं। शीर्ष पांच ईटीएफ जारीकर्ताओं के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें।

बिग 5 ईटीएफ जारीकर्ता

प्रबंधन के तहत ईटीएफ परिसंपत्तियों में $ 100 बिलियन या उससे अधिक के साथ पांच जारीकर्ता हैं:

• ब्लैकरॉक: $2.117 ट्रिलियन
• मोहरा समूह: $1.619 ट्रिलियन
• स्टेट स्ट्रीट कार्पोरेशन (एसटीटी), के प्रायोजक एसपीडीआर: $८८१ अरब
• इनवेस्को लिमिटेड (आईवीजेड): $308 बिलियन
• चार्ल्स श्वाब (SCHW): $214 बिलियन

सबसे बड़ा ईटीएफ

सभी 50 सबसे बड़े ईटीएफ, जो एयूएम में 23 अरब डॉलर से 329 अरब डॉलर तक हैं, इन पांच शीर्ष जारीकर्ताओं द्वारा पेश किए जाते हैं। पांच सबसे बड़े फंड हैं:

• एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (जासूस) स्टेट स्ट्रीट से: $329 बिलियन
• आईशेयर्स कोर एस एंड पी 500 ईटीएफ (आईवीवी) ब्लैकरॉक से: $249 बिलियन
• वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट ईटीएफ (वीटीआई): $213 बिलियन
• वेंगार्ड एस एंड पी 500 ईटीएफ (वू): $194 बिलियन
• इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्ट (क्यूक्यूक्यू): $१५२ अरब

50 सबसे बड़े ईटीएफ में से ब्लैकरॉक 21 ऑफर करता है, वेंगार्ड स्पॉन्सर 19, स्टेट स्ट्रीट इश्यू छह, और इनवेस्को के पास एक है।

चूंकि निष्क्रिय इंडेक्स-लिंक्ड ईटीएफ इंडेक्स के लिए तेजी से लोकप्रिय विकल्प बन गए हैं म्यूचुअल फंड्स, वे एक तार्किक का प्रतिनिधित्व करते हैं ब्राण्ड प्रसार वेंगार्ड के लिए, जिसने इंडेक्स फंड अवधारणा बनाई।

ईटीएफ ग्रोथ को बढ़ावा देने वाले कारक

पैसिव फंड्स एक्टिव फंड्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं

दृढ़ खराब प्रदर्शन सक्रिय प्रबंधकों द्वारा निष्क्रिय के विकास को प्रेरित कर रहा है इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ। एयूएम में सामूहिक रूप से $ 12.8 ट्रिलियन के साथ 4,600 यू.एस.-आधारित इक्विटी, बॉन्ड और रियल एस्टेट फंड के एक अध्ययन से पता चला है कि दिसंबर को समाप्त 10 वर्षों के दौरान केवल 24% ने निष्क्रिय विकल्पों को हराया। 31, 2018, मॉर्निंगस्टार के अनुसार।

एक ही अध्ययन में पाया गया कि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित बड़ी टोपी इक्विटी म्यूचुअल फंड और ईटीएफ ने पहली बार उसी तारीख को एयूएम में सक्रिय फंड को पीछे छोड़ दिया।जून 2019 में, केवल 23% सक्रिय फंडों ने निष्क्रिय फंडों को मात देने की सूचना दी थी।

संस्थागत निवेशकों के बीच लोकप्रिय ईटीएफ

जबकि ईटीएफ को मुख्य रूप से कम लागत वाले वाहन के रूप में देखा जाता है व्यक्तिगत निवेशक, वे के साथ भी लोकप्रिय हैं संस्थागत निवेशक. ग्रीनविच एसोसिएट्स के शोध के अनुसार, 2018 के अंत तक संस्थागत धन प्रबंधकों के पोर्टफोलियो का लगभग 25% ईटीएफ में था।पेशेवर निवेश प्रबंधक तेजी से ईटीएफ को जोखिम के प्रबंधन और त्वरित पोर्टफोलियो बदलाव के लिए एक लागत प्रभावी उपकरण के रूप में देख रहे हैं।

इस बीच, वेंगार्ड ने कम करने के लिए एक योजना का पेटेंट कराया पूंजीगत लाभ अपने ईटीएफ पर कर, जैसा कि ब्लूमबर्ग द्वारा विस्तृत किया गया है। यह प्रक्रिया एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करती है, लेकिन मोहरा इसके बारे में चुप रहने का विकल्प चुनता है, इसे कम करने के लिए नियामक कार्रवाई के डर से।

नियामक चिंताएं

BlackRock, Vanguard, और State Street की प्रमुख संयुक्त स्थिति नियामकों के बीच चिंता बढ़ा रही है, विशेष रूप से प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी)ताकि वे प्रतिस्पर्धा को दबाने की स्थिति में आ सकें। ये तीन फर्म कुल ईटीएफ परिसंपत्तियों में लगभग 4 ट्रिलियन डॉलर में से लगभग 80% को नियंत्रित करती हैं, जो बहुत अधिक है सांद्रता अनुपात जो चिंगारी हो सकती है अविश्वास कार्य।

एसईसी के अनुसार, उद्योग में समेकन और संपीड़न निवेशकों के लिए चिंता का कारण हो सकता है। लेकिन उद्योग में कुछ असहमति है, विशेष रूप से से निवेश कंपनी संस्थान (ICI) ने कहा कि अभी भी छोटे खिलाड़ियों के लिए बाजार में अपने लिए जगह बनाने की गुंजाइश है।

नए प्रवेशकों के लिए लैंडस्केप

के अनुसार सुबह का तारानिवेशक 2,288 विभिन्न ईटीएफ में से चुन सकते हैं। उस वर्ष 17 दिसंबर तक 2020 में कुल 276 नए ईटीएफ लॉन्च किए गए। रिपोर्ट में कहा गया है कि जब 2015 के बाद से नए लॉन्च की बात आती है तो यह सबसे सक्रिय अवधि थी। इसकी तुलना 1993 से स्थापित 3,291 ईटीएफ से की गई है। इसका मतलब है कि 1993 के बाद से सभी ईटीएफ का लगभग 30% बंद कर दिया गया था।

हालांकि इसमें नए प्रवेशकों के लिए जगह हो सकती है बाजार, वे चुनौतियों का सामना करते हैं। उदाहरण के लिए, उन्हें नियमों का पालन करने और अपने उत्पादों के विपणन में परेशानी हो सकती है। बाहरी सहायता की लागत अक्सर $ 270,000 से $ 370,000 सालाना, साथ ही संपत्ति का एक प्रतिशत के बीच कहीं भी हो सकती है।

तल - रेखा

ईटीएफ में निवेश करना आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक शानदार तरीका है। ये निवेश एक विशिष्ट क्षेत्र, सूचकांक, उद्योग या संपत्ति को ट्रैक करते हैं, और कम शुल्क के साथ आते हैं। आप उसी तरह से शेयर खरीद सकते हैं जैसे आप सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी में करते हैं।

वेंगार्ड, जिसने इंडेक्स फंड के माध्यम से निष्क्रिय निवेश किया, ईटीएफ उद्योग में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक है। निवेशक ब्लैकरॉक द्वारा पेश किए गए ईटीएफ में से भी चुन सकते हैं, जो आईशेयर्स पोर्टफोलियो, इनवेस्को, स्टेट स्ट्रीट, चार्ल्स श्वाब और अन्य छोटे खिलाड़ियों को चलाता है। लेकिन याद रखें, अपना पैसा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप एक योग्य वित्तीय पेशेवर से सलाह लें कि ईटीएफ आपके लिए सही हैं या नहीं।