तकनीकी विश्लेषण परिभाषा, उपयोग और उदाहरण

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण निवेश का मूल्यांकन करने और व्यापार की पहचान करने के लिए नियोजित एक व्यापारिक अनुशासन है व्यापारिक गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय प्रवृत्तियों का विश्लेषण करके अवसर, जैसे कि मूल्य आंदोलन और आयतन।

तकनीकी विश्लेषण को समझना

मौलिक विश्लेषण के विपरीत, जो बिक्री और कमाई जैसे व्यावसायिक परिणामों के आधार पर सुरक्षा के मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करता है, तकनीकी विश्लेषण कीमत और मात्रा के अध्ययन पर केंद्रित है। तकनीकी विश्लेषण उपकरण का उपयोग सुरक्षा के लिए आपूर्ति और मांग के तरीकों की जांच करने के लिए किया जाता है, जो कीमत, मात्रा और निहित अस्थिरता में परिवर्तन को प्रभावित करेगा। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग अक्सर विभिन्न चार्टिंग टूल से अल्पकालिक व्यापारिक संकेतों को उत्पन्न करने के लिए किया जाता है, लेकिन यह भी हो सकता है व्यापक बाजार या इसके किसी एक के सापेक्ष सुरक्षा की ताकत या कमजोरी के मूल्यांकन में सुधार करने में मदद करें क्षेत्र। यह जानकारी विश्लेषकों को अपने समग्र मूल्यांकन अनुमान को बेहतर बनाने में मदद करती है।

ऐतिहासिक ट्रेडिंग डेटा के साथ किसी भी सुरक्षा पर तकनीकी विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है। इसमें स्टॉक, फ्यूचर्स, माल, निश्चित आय, मुद्राएं, और अन्य प्रतिभूतियां। इस ट्यूटोरियल में, हम आमतौर पर अपने उदाहरणों में स्टॉक का विश्लेषण करेंगे, लेकिन ध्यान रखें कि इन अवधारणाओं को किसी भी प्रकार की सुरक्षा पर लागू किया जा सकता है। वास्तव में, तकनीकी विश्लेषण वस्तुओं में कहीं अधिक प्रचलित है और विदेशी मुद्रा बाजार जहां व्यापारियों अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों पर ध्यान दें।

तकनीकी विश्लेषण जैसा कि हम आज जानते हैं चार्ल्स डाउ द्वारा पहली बार पेश किया गया था और 1800 के दशक के अंत में डॉव थ्योरी। विलियम पी सहित कई उल्लेखनीय शोधकर्ता। हैमिल्टन, रॉबर्ट रिया, एडसन गोल्ड और जॉन मैगी ने आगे डॉव थ्योरी अवधारणाओं में योगदान दिया और इसके आधार को बनाने में मदद की। आधुनिक समय में, तकनीकी विश्लेषण विकसित हुआ है जिसमें वर्षों के शोध के माध्यम से विकसित सैकड़ों पैटर्न और संकेत शामिल हैं।

तकनीकी विश्लेषण इस धारणा से संचालित होता है कि पिछली व्यापारिक गतिविधि और मूल्य परिवर्तन सुरक्षा उचित निवेश या व्यापारिक नियमों के साथ जोड़े जाने पर सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों के मूल्यवान संकेतक हो सकते हैं। पेशेवर विश्लेषक अक्सर अनुसंधान के अन्य रूपों के संयोजन के साथ तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं। खुदरा व्यापारी पूरी तरह से सुरक्षा और इसी तरह के मूल्य चार्ट के आधार पर निर्णय ले सकते हैं सांख्यिकी, लेकिन अभ्यास करने वाले इक्विटी विश्लेषक शायद ही कभी अपने शोध को मौलिक या तकनीकी तक सीमित रखते हैं अकेले विश्लेषण।

पेशेवर विश्लेषकों के बीच, सीएमटी एसोसिएशन दुनिया भर में पेशेवर रूप से तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हुए चार्टर्ड या प्रमाणित विश्लेषकों के सबसे बड़े संग्रह का समर्थन करता है। एसोसिएशन के चार्टर्ड मार्केट टेक्निशियन (सीएमटी) पदनाम तीन स्तरों की परीक्षाओं के बाद प्राप्त किया जा सकता है जो तकनीकी विश्लेषण टूल पर व्यापक और गहरी नज़र डालते हैं। एसोसिएशन अब उन लोगों के लिए सीएमटी परीक्षा के स्तर 1 को माफ कर देता है जो प्रमाणित वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) चार्टरधारक हैं। यह दर्शाता है कि दोनों विषय एक दूसरे को कितनी अच्छी तरह सुदृढ़ करते हैं।

तकनीकी विश्लेषण वस्तुतः किसी भी व्यापार योग्य उपकरण के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करने का प्रयास करता है जो आम तौर पर स्टॉक, बांड, वायदा और मुद्रा सहित आपूर्ति और मांग की ताकतों के अधीन होता है जोड़े। वास्तव में, कुछ तकनीकी विश्लेषण को केवल आपूर्ति और मांग बलों के अध्ययन के रूप में देखते हैं जैसा कि एक सुरक्षा के बाजार मूल्य आंदोलनों में परिलक्षित होता है। तकनीकी विश्लेषण आमतौर पर मूल्य परिवर्तनों पर लागू होता है, लेकिन कुछ विश्लेषक केवल कीमत के अलावा अन्य नंबरों को ट्रैक करते हैं, जैसे कि ट्रेडिंग वॉल्यूम या ओपन इंटरेस्ट के आंकड़े।

पूरे उद्योग में, सैकड़ों पैटर्न और संकेत हैं जो शोधकर्ताओं द्वारा तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के लिए विकसित किए गए हैं। तकनीकी विश्लेषकों ने मूल्य आंदोलनों पर पूर्वानुमान और व्यापार करने में मदद करने के लिए कई प्रकार की व्यापारिक प्रणालियां भी विकसित की हैं। कुछ संकेतक मुख्य रूप से वर्तमान बाजार प्रवृत्ति की पहचान करने पर केंद्रित होते हैं, जिसमें समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र, जबकि अन्य एक प्रवृत्ति की ताकत और इसकी संभावना को निर्धारित करने पर केंद्रित हैं निरंतरता। आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले तकनीकी संकेतक और चार्टिंग पैटर्न में ट्रेंडलाइन, चैनल, मूविंग एवरेज और मोमेंटम इंडिकेटर्स शामिल हैं।

सामान्य तौर पर, तकनीकी विश्लेषक निम्नलिखित व्यापक प्रकार के संकेतकों को देखते हैं:

• मूल्य रुझान
• चार्ट पैटर्न
• वॉल्यूम और गति संकेतक
• दोलक
• चलती औसत
• समर्थन और प्रतिरोध स्तर

तकनीकी विश्लेषण की अंतर्निहित धारणा

प्रतिभूतियों का विश्लेषण करने और निवेश निर्णय लेने के लिए दो प्राथमिक विधियों का उपयोग किया जाता है: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण। मौलिक विश्लेषण में व्यवसाय के उचित मूल्य का निर्धारण करने के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करना शामिल है, जबकि तकनीकी विश्लेषण मानता है कि सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है और इसके बजाय पर केंद्रित है NS मूल्य आंदोलनों का सांख्यिकीय विश्लेषण. तकनीकी विश्लेषण सुरक्षा की मूलभूत विशेषताओं का विश्लेषण करने के बजाय पैटर्न और प्रवृत्तियों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।

चार्ल्स डॉव ने तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत पर चर्चा करते हुए संपादकीय की एक श्रृंखला जारी की। उनके लेखन में दो बुनियादी धारणाएं शामिल थीं जिन्होंने तकनीकी विश्लेषण व्यापार के लिए रूपरेखा बनाना जारी रखा है।

1. बाजार उन मूल्यों के साथ कुशल हैं जो सुरक्षा की कीमत को प्रभावित करने वाले कारकों का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन
2. यहां तक ​​​​कि यादृच्छिक बाजार मूल्य आंदोलनों को पहचानने योग्य पैटर्न और प्रवृत्तियों में स्थानांतरित करना प्रतीत होता है जो समय के साथ दोहराते हैं।

आज तकनीकी विश्लेषण का क्षेत्र डॉव के कार्य पर आधारित है। पेशेवर विश्लेषक आमतौर पर अनुशासन के लिए तीन सामान्य मान्यताओं को स्वीकार करते हैं:

1. बाजार सब कुछ छूट देता है: तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों से लेकर व्यापक बाजार कारकों तक सब कुछ बाजार मनोविज्ञान स्टॉक में पहले से ही कीमत है। यह दृष्टिकोण के अनुरूप है कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) जो कीमतों के बारे में एक समान निष्कर्ष मानता है। केवल एक चीज शेष है मूल्य आंदोलनों का विश्लेषण, जिसे तकनीकी विश्लेषक बाजार में किसी विशेष स्टॉक की आपूर्ति और मांग के उत्पाद के रूप में देखते हैं।
2. प्रवृत्तियों में कीमतों में उतार-चढ़ाव: तकनीकी विश्लेषकों को उम्मीद है कि बाजार में यादृच्छिक उतार-चढ़ाव में भी कीमतों में रुझान प्रदर्शित होंगे, चाहे समय सीमा का पालन किया जाए। दूसरे शब्दों में, स्टॉक की कीमत में पिछले रुझान को जारी रखने की अधिक संभावना है, बजाय इसके कि गलत तरीके से आगे बढ़ें। अधिकांश तकनीकी व्यापारिक रणनीतियाँ इसी धारणा पर आधारित हैं।
3. इतिहास खुद को दोहराता है: तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि इतिहास खुद को दोहराता है। मूल्य आंदोलनों की दोहरावदार प्रकृति को अक्सर बाजार मनोविज्ञान के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जो भय या उत्तेजना जैसी भावनाओं के आधार पर बहुत अनुमानित होता है। तकनीकी विश्लेषण इन भावनाओं का विश्लेषण करने के लिए चार्ट पैटर्न का उपयोग करता है और रुझानों को समझने के लिए बाद में बाजार की गतिविधियों का विश्लेषण करता है। जबकि तकनीकी विश्लेषण के कई रूपों का उपयोग 100 से अधिक वर्षों से किया गया है, फिर भी उन्हें प्रासंगिक माना जाता है क्योंकि वे मूल्य आंदोलनों में पैटर्न का वर्णन करते हैं जो अक्सर खुद को दोहराते हैं।

तकनीकी विश्लेषण बनाम। मौलिक विश्लेषण

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, जब बाजारों में आने की बात आती है, तो विचार के प्रमुख स्कूल स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर होते हैं। स्टॉक की कीमतों में भविष्य के रुझानों की खोज और पूर्वानुमान के लिए दोनों विधियों का उपयोग किया जाता है, और किसी भी निवेश रणनीति या दर्शन की तरह, दोनों के अपने समर्थक और विरोधी हैं।

मौलिक विश्लेषण प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने की एक विधि है, जिसमें को मापने का प्रयास किया जाता है आंतरिक मूल्य एक स्टॉक का। मौलिक विश्लेषक समग्र अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थितियों से लेकर वित्तीय स्थिति और कंपनियों के प्रबंधन तक सब कुछ का अध्ययन करते हैं। आय, खर्च, संपत्तियां तथा देनदारियों मौलिक विश्लेषकों के लिए सभी महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं।

तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण से अलग है जिसमें स्टॉक की कीमत और मात्रा ही एकमात्र इनपुट है। मूल धारणा यह है कि सभी ज्ञात बुनियादी बातों को कीमत में शामिल किया जाता है; ऐसे में उन पर ज्यादा ध्यान देने की जरूरत नहीं है। तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं, बल्कि स्टॉक चार्ट का उपयोग पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए करते हैं जो यह सुझाव देते हैं कि भविष्य में स्टॉक क्या करेगा।

तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं

कुछ विश्लेषक और अकादमिक शोधकर्ता उम्मीद करते हैं कि ईएमएच प्रदर्शित करता है कि उन्हें ऐतिहासिक मूल्य और मात्रा डेटा में किसी भी कार्रवाई योग्य जानकारी को शामिल करने की अपेक्षा क्यों नहीं करनी चाहिए। हालांकि, उसी तर्क से, न तो व्यावसायिक बुनियादी बातों को कोई कार्रवाई योग्य जानकारी प्रदान करनी चाहिए। इन दृष्टिकोणों को ईएमएच के कमजोर रूप और अर्ध-मजबूत रूप के रूप में जाना जाता है।

तकनीकी विश्लेषण की एक और आलोचना यह है कि इतिहास खुद को ठीक से नहीं दोहराता है, इसलिए मूल्य पैटर्न का अध्ययन संदिग्ध महत्व का है और इसे नजरअंदाज किया जा सकता है। रैंडम वॉक मानकर कीमतें बेहतर लगती हैं।

तकनीकी विश्लेषण की तीसरी आलोचना यह है कि यह कुछ मामलों में काम करता है लेकिन केवल इसलिए कि यह एक स्व-पूर्ति भविष्यवाणी का गठन करता है। उदाहरण के लिए, कई तकनीकी व्यापारी जगह देंगे स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक निश्चित कंपनी के 200-दिवसीय चलती औसत से नीचे। यदि बड़ी संख्या में व्यापारियों ने ऐसा किया है और स्टॉक इस कीमत पर पहुंच जाता है, तो बड़ी संख्या में बिक्री के आदेश होंगे, जो स्टॉक को नीचे धकेल देंगे, जिससे व्यापारियों के प्रत्याशित आंदोलन की पुष्टि होगी।

फिर, अन्य व्यापारियों को कीमतों में कमी दिखाई देगी और प्रवृत्ति की ताकत को मजबूत करते हुए, अपनी स्थिति को भी बेच देंगे। इस अल्पकालिक बिक्री दबाव को स्व-पूर्ति माना जा सकता है, लेकिन इसका इस बात पर बहुत कम असर पड़ेगा कि परिसंपत्ति की कीमत अब से हफ्तों या महीनों में कहां होगी। संक्षेप में, यदि पर्याप्त लोग एक ही सिग्नल का उपयोग करते हैं, तो वे सिग्नल द्वारा बताए गए आंदोलन का कारण बन सकते हैं, लेकिन लंबे समय में व्यापारियों का यह एकमात्र समूह कीमत नहीं बढ़ा सकता है।

सामान्यतःपूछे जाने वाले प्रश्न

तकनीकी विश्लेषक क्या अनुमान लगाते हैं?

पेशेवर तकनीकी विश्लेषक आमतौर पर अनुशासन के लिए तीन सामान्य मान्यताओं को स्वीकार करते हैं। पहला यह है कि, कुशल बाजार परिकल्पना के समान, बाजार हर चीज पर छूट देता है। दूसरा, वे उम्मीद करते हैं कि कीमतें, यहां तक ​​​​कि यादृच्छिक बाजार आंदोलनों में भी, समय सीमा की परवाह किए बिना प्रवृत्तियों को प्रदर्शित करेगी। अंत में, वे मानते हैं कि इतिहास खुद को दोहराता है। मूल्य आंदोलनों की दोहरावदार प्रकृति को अक्सर बाजार मनोविज्ञान के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जो भय या उत्तेजना जैसी भावनाओं के आधार पर बहुत अनुमानित होता है।

मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर क्या है?

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, जब बाजारों में आने की बात आती है, तो विचार के प्रमुख स्कूल स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर होते हैं। मौलिक विश्लेषण एक स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास करके प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने का एक तरीका है। तकनीकी विश्लेषण की मुख्य धारणा यह है कि सभी ज्ञात बुनियादी बातों को कीमत में शामिल किया जाता है; ऐसे में उन पर ज्यादा ध्यान देने की जरूरत नहीं है। तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं, बल्कि स्टॉक चार्ट का उपयोग पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए करते हैं जो यह सुझाव दे सकते हैं कि भविष्य में सुरक्षा क्या करेगी।

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कैसे किया जाता है?

तकनीकी विश्लेषण वस्तुतः किसी भी व्यापार योग्य उपकरण के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करने का प्रयास करता है जो आम तौर पर स्टॉक, बांड, वायदा और मुद्रा सहित आपूर्ति और मांग की ताकतों के अधीन है जोड़े। पूरे उद्योग में सैकड़ों पैटर्न और संकेत हैं जो शोधकर्ताओं द्वारा तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के लिए विकसित किए गए हैं। तकनीकी विश्लेषकों ने मूल्य आंदोलनों पर पूर्वानुमान और व्यापार करने में मदद करने के लिए कई प्रकार की व्यापारिक प्रणालियां भी विकसित की हैं।