वित्तीय साधनों के इन्स और आउट्स

एक वित्तीय साधन क्या है?

वित्तीय साधन ऐसी संपत्तियां हैं जिनका कारोबार किया जा सकता है, या उन्हें पूंजी के पैकेज के रूप में भी देखा जा सकता है जिसका कारोबार किया जा सकता है। अधिकांश प्रकार के वित्तीय साधन पूरे विश्व के निवेशकों को कुशल प्रवाह और पूंजी का हस्तांतरण प्रदान करते हैं। ये परिसंपत्तियां नकद हो सकती हैं, नकद देने या प्राप्त करने का संविदात्मक अधिकार या किसी अन्य प्रकार का वित्तीय साधन, या किसी इकाई के स्वामित्व का प्रमाण हो सकता है।

वित्तीय साधनों को समझना

वित्तीय साधन वास्तविक या आभासी दस्तावेज हो सकते हैं जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य से जुड़े कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन किसी संपत्ति के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऋण-आधारित वित्तीय साधन एक निवेशक द्वारा परिसंपत्ति के मालिक को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं।

विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय साधन शामिल होता है। प्रत्येक उपकरण प्रकार की विभिन्न उपश्रेणियाँ मौजूद हैं, जैसे पसंदीदा शेयर इक्विटी और सामान्य शेयर इक्विटी।

वित्तीय साधनों के प्रकार

वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद साधन और व्युत्पन्न उपकरण।

नकद लिखत

• नकद लिखतों के मूल्य सीधे बाजारों द्वारा प्रभावित और निर्धारित होते हैं। ये प्रतिभूतियां हो सकती हैं जो आसानी से हस्तांतरणीय हैं।
• नकद लिखत जमाराशियों और उधारकर्ताओं द्वारा सहमत ऋण भी हो सकते हैं और उधारदाताओं.

व्युत्पन्न उपकरण

• का मूल्य और विशेषताएं व्युत्पन्न उपकरण वाहन के अंतर्निहित घटकों पर आधारित होते हैं, जैसे कि संपत्ति, ब्याज दरें, या सूचकांक।
• एक इक्विटी विकल्प अनुबंध, उदाहरण के लिए, एक व्युत्पन्न है क्योंकि इसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक से प्राप्त होता है। विकल्प एक निश्चित मूल्य पर और एक निश्चित तिथि तक स्टॉक को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। जैसे-जैसे स्टॉक की कीमत बढ़ती और गिरती है, वैसे ही विकल्प का मूल्य भी होता है, हालांकि जरूरी नहीं कि समान प्रतिशत हो।
• वहां हो सकता है ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव या एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव। ओटीसी एक बाजार या प्रक्रिया है जिसके तहत प्रतिभूतियों-जो औपचारिक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं हैं-की कीमत और कारोबार होता है।

वित्तीय साधनों के परिसंपत्ति वर्गों के प्रकार

वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।

ऋण आधारित वित्तीय लिखत

अल्पकालिक ऋण-आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष या उससे कम समय तक चलते हैं। इस तरह की प्रतिभूतियां टी-बिल और वाणिज्यिक पत्र के रूप में आती हैं। इस प्रकार का नकद जमा और जमा प्रमाणपत्र (सीडी) हो सकता है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स अल्पावधि के तहत, ऋण-आधारित वित्तीय साधन अल्पकालिक ब्याज दर वायदा हो सकते हैं। ओटीसी डेरिवेटिव फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट हैं।

लंबी अवधि के ऋण-आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं। प्रतिभूतियों के तहत, ये बांड हैं। नकद समकक्ष ऋण हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स बॉन्ड फ्यूचर्स और बॉन्ड फ्यूचर्स पर विकल्प हैं। ओटीसी डेरिवेटिव ब्याज दर स्वैप, ब्याज दर कैप और फर्श, ब्याज दर विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

इक्विटी आधारित वित्तीय साधन

इक्विटी आधारित वित्तीय साधनों के तहत प्रतिभूतियां स्टॉक हैं। इस श्रेणी में एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में शामिल हैं स्टॉक विकल्प और इक्विटी वायदा। ओटीसी डेरिवेटिव स्टॉक विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।

विशेष ध्यान

विदेशी मुद्रा के तहत कोई प्रतिभूतियां नहीं हैं। नकद समकक्ष आते हैं हाजिर विदेशी मुद्रा, जो वर्तमान प्रचलित दर है। विदेशी मुद्रा के तहत एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव करेंसी फ्यूचर्स हैं। ओटीसी डेरिवेटिव विदेशी मुद्रा विकल्प, एकमुश्त आगे और विदेशी मुद्रा स्वैप में आते हैं।