कुल रिटर्न इंडेक्स परिभाषा

कुल रिटर्न इंडेक्स क्या है?

टोटल रिटर्न इंडेक्स एक प्रकार का इक्विटी इंडेक्स है जो दोनों को ट्रैक करता है पूंजीगत लाभ साथ ही किसी भी नकद वितरण, जैसे लाभांश या ब्याज, सूचकांक के घटकों के लिए जिम्मेदार। सूचकांक पर एक नजर कुल प्राप्ति शेयरधारकों के लिए सूचकांक के प्रदर्शन का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदर्शित करता है।

मानकर लाभांश पुनर्निवेश किया जाता है, यह प्रभावी रूप से उन शेयरों के लिए एक सूचकांक में खाता है जो लाभांश जारी नहीं करते हैं और इसके बजाय उनका पुनर्निवेश करते हैं आय के रूप में अंतर्निहित कंपनी के भीतर प्रतिधारित कमाई। कुल रिटर्न इंडेक्स को प्राइस रिटर्न या नॉमिनल इंडेक्स से अलग किया जा सकता है।

कुल रिटर्न इंडेक्स समझाया गया

कुल रिटर्न इंडेक्स को अन्य तरीकों की तुलना में अधिक सटीक माना जा सकता है जो इसके लिए जिम्मेदार नहीं हैं लाभांश या वितरण से जुड़ी गतिविधि, जैसे कि वे जो विशुद्ध रूप से वार्षिक पर ध्यान केंद्रित करते हैं उपज।

उदाहरण के लिए, एक निवेश 6% की शेयर कीमत में वृद्धि के साथ 4% की वार्षिक उपज दिखा सकता है। सफ़ेद उपज केवल एक आंशिक प्रतिबिंब है अनुभव की गई वृद्धि के अनुसार, कुल रिटर्न में 10% की वृद्धि दिखाने के लिए यील्ड और शेयरों का बढ़ा हुआ मूल्य दोनों शामिल हैं। यदि समान सूचकांक शेयर की कीमत में 6% लाभ के बजाय 4% की हानि का अनुभव करता है, तो कुल रिटर्न 0% के रूप में दिखाई देगा।

उदाहरण: एस एंड पी 500

S&P 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स (SPTR) टोटल रिटर्न इंडेक्स का एक उदाहरण है। कुल रिटर्न इंडेक्स एक समान पैटर्न का पालन करते हैं जिसमें कई म्यूचुअल फंड्स संचालन, जहां सभी परिणामी नकदी भुगतान स्वचालित रूप से वापस फंड में ही पुनर्निवेश किया जाता है। जबकि अधिकांश कुल रिटर्न इंडेक्स इक्विटी-आधारित इंडेक्स को संदर्भित करते हैं, बॉन्ड के लिए कुल रिटर्न इंडेक्स होते हैं जो मानते हैं कि सभी कूपन भुगतान और मोचन सूचकांक में अधिक बांड खरीदकर पुनर्निवेश किया जाता है।

अन्य कुल रिटर्न इंडेक्स में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल्स टोटल रिटर्न इंडेक्स (डीजेआईटीआर) और शामिल हैं रसेल 2000 इंडेक्स.

मूल्य रिटर्न और कुल रिटर्न इंडेक्स फंड के बीच अंतर

कुल रिटर्न मूल्य रिटर्न के विपरीत है, जो लाभांश और नकद भुगतान को ध्यान में नहीं रखता है। लाभांश को शामिल करने से फंड की वापसी में महत्वपूर्ण अंतर आता है, जैसा कि दो सबसे प्रमुख द्वारा प्रदर्शित किया गया है।

उदाहरण के लिए, 1993 में पेश किए जाने के बाद से SPDR S&P 500 ETF (SPY) के लिए मूल्य वापसी 10 मार्च, 2021 तक 789% थी। हालांकि, कुल रिटर्न मूल्य (लाभांश पुनर्निवेशित) 1,400% के करीब है। मार्च 2021 में समाप्त हुए 10 वर्षों में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की कीमत में 162% की वापसी हुई, जबकि कुल रिटर्न बढ़कर 228% हो गया।

इंडेक्स फंड को समझना

इंडेक्स फंड उस इंडेक्स का प्रतिबिंब होते हैं जिस पर वे आधारित होते हैं। उदाहरण के लिए, एक इंडेक्स फंड S&P 500 के साथ जुड़े सूचकांक में शामिल प्रत्येक प्रतिभूति में से एक हो सकता है, या हो सकता है प्रतिभूतियों को शामिल करें जिन्हें सूचकांक के प्रदर्शन के प्रतिनिधि नमूने के रूप में समझा जाता है: पूरा का पूरा।

इंडेक्स फंड का उद्देश्य इंडेक्स की गतिविधि, या विकास को प्रतिबिंबित करना है जो इसके बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। उस संबंध में, इंडेक्स फंड को केवल निष्क्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जब इंडेक्स फंड को अपने संबंधित इंडेक्स के साथ तालमेल रखने में मदद करने के लिए समायोजन करने की आवश्यकता होती है। कम प्रबंधन आवश्यकताओं के कारण, इंडेक्स फंड से जुड़े शुल्क उन लोगों की तुलना में कम हो सकते हैं जो अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। इसके अतिरिक्त, एक इंडेक्स फंड को कम जोखिम के रूप में देखा जा सकता है क्योंकि यह विविधीकरण के एक सहज स्तर प्रदान करता है।