2008 में किस म्यूचुअल फंड ने पैसा कमाया?

2008 में इक्विटी निवेशकों के पास खुश होने के लिए कुछ खास नहीं था। जैसे-जैसे वैश्विक बैंकिंग प्रणाली ढहने की कगार पर थी, इक्विटी बाजार मुक्त गिरावट में चला गया, कुछ ही महीनों में खरबों डॉलर का नुकसान हुआ। मॉर्निंगस्टार, इंक. के अनुसार, उत्तरी अमेरिका में स्वतंत्र निवेश अनुसंधान के अग्रणी प्रदाता, केवल एक म्यूचुअल फंड ने 2008 में लाभ कमाया।

वनपाल मूल्य

फॉरेस्टर वैल्यू का प्रबंधन टॉम फॉरेस्टर द्वारा किया गया था, जो एक पारस्परिक है निधि प्रबंधक शिकागो से जो 2008 में निवेशकों के लिए 0.4% का लाभ कमाने में सक्षम था। यह एक छोटा सा मार्जिन लग सकता है, लेकिन एसएंडपी 500 इंडेक्स के सापेक्ष, जो 2008 में 38.5% गिर गया, फॉरेस्टर की सफलता हड़ताली थी। फंड प्रबंधन उद्योग में फॉरेस्टर वैल्यू एक घरेलू नाम नहीं है, इसके समकक्षों की तुलना में संपत्ति बहुत कम है। हालांकि, 2008 में, केवल 0.4% की वापसी ने फॉरेस्टर को उद्योग का सबसे चमकीला सितारा बना दिया। मॉर्निंगस्टार के आंकड़ों के मुताबिक, इस साल औसत म्यूचुअल फंड में 30 फीसदी की गिरावट आई है।

फॉरेस्टर वैल्यू और अन्य सभी म्यूचुअल फंड के बीच अंतर टॉम फॉरेस्टर में था लाभांश-भुगतान वाले शेयरों और फंड की अत्यधिक नकदी की ओर निर्देशित रूढ़िवादी निवेश रणनीति जोत। इन विशेषताओं ने फॉरेस्टर के फंड को मोनोलिथिक म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक चुस्त बना दिया, जिन्होंने इस दौरान महत्वपूर्ण नुकसान उठाया संकट, इसे कम गिरती प्रतिभूतियों को रखने की अनुमति देता है और इसे खरीदने के लिए पर्याप्त फुर्तीला छोड़ देता है जब कुछ स्टॉक वांछनीय पर गिर जाते हैं स्तर। विशिष्ट म्यूचुअल फंड लगभग 5% नकद रखते हैं, हालांकि कई लोग उस संख्या को कम रखने की कोशिश करते हैं। बढ़ते बाजारों के दौरान कैश अंडरपरफॉर्म करता है, लेकिन जब बाजार गिरता है, तो यह मूल्य को बरकरार रखता है और खरीदारी के अवसरों का लाभ उठाने के लिए जल्दी से तैनात किया जा सकता है।

कभी-कभी, फॉरेस्टर ने फंड का 30% नकद में रखा, स्टॉक के "सौदेबाजी" क्षेत्र में गिरने की प्रतीक्षा कर रहा था। के साथ एक साक्षात्कार में NSवॉल स्ट्रीट जर्नल, फॉरेस्टर ने नोट किया म्यूचुअल फंड उद्योग ने संकट से पहले के वर्षों में जोखिम के प्रबंधन में कम प्रदर्शन किया और जब यह सबसे ज्यादा मायने रखता था तो इसका प्रबंधन और आकलन करने में पूरी तरह विफल रहा।

सफलता के कारक

फॉरेस्टर की सफलता के पीछे अतिरिक्त कारकों में एक छोटी नेतृत्व संरचना शामिल है जो तिमाही समीक्षाओं के साथ अल्पकालिक केंद्रित प्रदर्शन मानकों के प्रति कम जवाबदेह थी। फॉरेस्टर के पास अपना खुद का फंड है और उसने 2005-2006 के बाजार विकास के माध्यम से लगातार रूढ़िवादी निवेश पद्धति को बनाए रखा है। इस मामले में, रूढ़िवादी होने के नाते सक्रिय फंड मैनेजर 2007-2008 में खुद को प्रकट किए गए बाजार की अस्थिरता के सामने फॉरेस्टर की अच्छी तरह से सेवा की।

के साथ एक साक्षात्कार में "सुरक्षा-दिमाग वाले निवेशक" के रूप में लेबल किया गया NSन्यूयॉर्क टाइम्सफॉरेस्टर ने तर्क दिया कि समान विचारधारा वाले फंड मैनेजरों को अपने स्टॉक पोर्टफोलियो को उन शेयरों की ओर उन्मुख करना चाहिए जो भुगतान करते हैं लाभांश, जो संभावित रूप से लगातार अधिक भुगतान उत्पन्न करते हुए स्टॉक की कीमत में गिरावट के खिलाफ मामूली रूप से रक्षा करते हैं अधिक समय तक। लाभांश में निवेश करने वाले खिलाड़ियों की आय वृद्धि भी अन्य शेयरों की तुलना में अधिक स्थिरता प्रदान करती है।

वनपाल में निवेश किया मंदी का सबूत संकट के दौरान कंपनियां, जैसे वॉलमार्ट इंक। और मैकडॉनल्ड्स कॉर्पोरेशन, लेकिन बाद में कम खरीदने का विकल्प चुना। मंदी के तुरंत बाद, फॉरेस्टर कमोडिटी की बिक्री का लाभ उठाने में सक्षम था, जिसने छह महीने की अवधि में तेल और प्राकृतिक गैस में 50% से अधिक की गिरावट देखी। इसके अलावा, फॉरेस्टर ने खुदरा और तकनीक में विशेषज्ञता वाली कंपनियों को लक्षित किया।