औसत दर विकल्प (एआरओ) परिभाषा
औसत दर विकल्प (एआरओ) क्या है?
एक औसत दर विकल्प (एआरओ) एक मुद्रा विनिमय व्युत्पन्न उत्पाद है जिसका उपयोग व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं। NS हड़ताल की कीमत औसत दर विकल्पों के लिए विकल्प की समाप्ति के समय विकल्प के जीवन पर स्पॉट दरों के औसत से सेट किया जाता है।
औसत दर विकल्प को an. के रूप में जाना जाता है विदेशी विकल्प इस परिवर्तनीय स्ट्राइक मूल्य के कारण पारंपरिक विकल्प के बजाय। इसे एक प्रकार के के रूप में भी जाना जाता है यूरोपीय विकल्प क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के अधिकार का प्रयोग करने की क्षमता इसकी समाप्ति की तारीख तक सीमित है।
चाबी छीन लेना
- औसत दर विकल्पों का उपयोग उन व्यवसायों द्वारा किया जा सकता है जो विदेशी मुद्रा में पैसे का भुगतान करते हैं या प्राप्त करते हैं।
- ये विकल्प मुद्रा मूल्य में परिवर्तन के खिलाफ एक बचाव है जो एक अनुबंध के जीवन पर व्यवसाय को नुकसान पहुंचा सकता है।
- विनियमित एक्सचेंजों पर औसत दर विकल्पों का कारोबार नहीं किया जाता है और इन्हें विदेशी विकल्प के रूप में जाना जाता है।
औसत दर विकल्पों को समझना
औसत दर विकल्पों में व्यापार की प्रक्रिया एक खरीदार और विक्रेता के साथ शुरू होती है जो एक निर्धारित समय पर एक निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर विदेशी मुद्रा मुद्रा विकल्प के लिए प्रतिबद्ध होती है। खरीदार विकल्प के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है। पूर्व निर्धारित समय सीमा के दौरान, खरीदार एक परिभाषित परिपक्वता तिथि के साथ बाजार में वही मुद्रा जोड़ी खरीदेगा। समाप्ति तिथि पर, स्ट्राइक मूल्य की तुलना अनुबंध की अवधि के दौरान मुद्रा जोड़ी के औसत मूल्य से की जाती है। यदि औसत मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो विक्रेता खरीदार को अंतर का भुगतान करेगा। यदि कीमत अधिक है, तो विकल्प बेकार हो जाता है।
औसत दर विकल्प कौन खरीदता है
औसत दर विकल्प अक्सर उन कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यापार करते हैं और इस प्रकार समय के साथ भुगतान या भुगतान प्राप्त करते हैं जो एक विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्गित होते हैं।
उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निर्माता चीनी आपूर्तिकर्ता से 12 महीने के लिए सामग्री आयात करने और आपूर्तिकर्ता को युआन में भुगतान करने के लिए सहमत हो सकता है। मासिक भुगतान 50,000 युआन है। अमेरिकी व्यापार इस प्रकार जोखिम का सामना करता है कि युआन अमेरिकी डॉलर से अधिक मूल्य में वृद्धि करेगा, इसकी लागत को बढ़ाएगा और समझौते से इसके मुनाफे को कम करेगा।
निर्माता किसी विशेष के लिए बजट बनाकर समस्या से निपटता है विनिमय दर और फिर 12 महीनों में परिपक्व होने वाला एआरओ खरीदना। यह इस संभावना के खिलाफ एक बचाव है कि डॉलर की विनिमय दर बजट स्तर से नीचे आ जाएगी।
संस्थागत निवेशक, व्यक्तिगत निवेशक नहीं, सभी प्रकार के औसत विकल्पों के सबसे आम व्यापारी हैं।
प्रत्येक महीने के अंत में, निर्माता आपूर्तिकर्ता को भुगतान करने के लिए हाजिर बाजार में 50,000 युआन खरीदता है। एआरओ की परिपक्वता पर, एआरओ के स्ट्राइक मूल्य की तुलना उस औसत दर से की जाती है जिसे निर्माता ने 50,000 युआन की खरीद के लिए भुगतान किया है। यदि औसत स्ट्राइक से कम है, तो निर्माता विकल्प का प्रयोग करेगा और जारीकर्ता निर्माता को स्ट्राइक मूल्य और औसत मूल्य के बीच के अंतर का भुगतान करेगा।
अन्य औसत विकल्प
अन्य जोखिमों से बचाव के लिए अन्य औसत विकल्प मौजूद हैं। औसत स्ट्राइक विकल्प, उदाहरण के लिए, एक विशिष्ट अवधि के दौरान स्टॉक की कीमत की अस्थिरता को हेजिंग करने के लिए लोकप्रिय हैं।
एक औसत विकल्प का उद्देश्य किसी व्यवसाय के किसी पहलू में अस्थिरता के संभावित स्रोत को सुगम बनाना है। अस्थिरता किसी उत्पाद की मांग में हो सकती है, उस मुद्रा के मूल्य में जिसका कारोबार होता है, या अंतर्निहित परिसंपत्ति की तरलता में हो सकता है। एक श्रेणी के रूप में, इन उत्पादों को कभी-कभी के रूप में जाना जाता है एशियाई विकल्प.
विदेशी विकल्पों के रूप में, औसत दर विकल्प वैकल्पिक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और विनियमित सार्वजनिक बाजार एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होते हैं। इस प्रकार, संस्थागत निवेशक इन विकल्पों के सबसे आम व्यापारी हैं।
संस्थागत निवेशकों के पास विस्तृत अनुबंधों और प्रावधानों के माध्यम से औसत दर विकल्पों को विकसित करने और व्यवस्थित करने की क्षमता है जो उन्हें प्रतिस्थापन जोखिम से बचाते हैं।
इन विकल्पों के साथ प्रतिस्थापन या पुनर्प्राप्ति जोखिम एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है क्योंकि वे नियामक प्राधिकरणों द्वारा विनियमित और समर्थित नहीं हैं जैसे कि विकल्प समाशोधन निगम (ओसीसी) या कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी)।
