डिस्काउंटेड पेबैक अवधि परिभाषा

डिस्काउंटेड पेबैक अवधि क्या है?

रियायती लौटाने की अवधि है a पूंजी आय - व्ययक एक परियोजना की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली प्रक्रिया। एक रियायती लौटाने की अवधि भविष्य के नकदी प्रवाह को कम करके और पहचान कर प्रारंभिक व्यय को पूरा करने में लगने वाले वर्षों की संख्या बताती है। धन का सामयिक मूल्य. किसी दिए गए प्रोजेक्ट की व्यवहार्यता और लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए मीट्रिक का उपयोग किया जाता है।

अधिक सरलीकृत ऋण वापसी की अवधि सूत्र, जो परियोजना के लिए कुल नकद परिव्यय को औसत वार्षिक से विभाजित करता है नकदी प्रवाह, किसी परियोजना को लेना है या नहीं, इस सवाल का सटीक उत्तर प्रदान नहीं करता है क्योंकि यह केवल एक, अग्रिम निवेश मानता है, और पैसे के समय मूल्य का कारक नहीं है।

डिस्काउंटेड पेबैक अवधि को समझना

किसी भी परियोजना को शुरू करने का निर्णय लेते समय, कोई कंपनी या निवेशक जानना चाहता है कि उनका निवेश कब है भुगतान करेगा, जिसका अर्थ है कि जब परियोजना से उत्पन्न नकदी प्रवाह की लागत को कवर किया जाएगा परियोजना।

यह विशेष रूप से उपयोगी है क्योंकि कंपनियों और निवेशकों को आमतौर पर एक से अधिक परियोजनाओं के बीच चयन करना होता है या निवेश, इसलिए यह निर्धारित करने में सक्षम होने के कारण कि कुछ परियोजनाएं दूसरों की तुलना में वापस भुगतान करेंगी, निर्णय लेती हैं आसान।

रियायती लौटाने की अवधि की मूल विधि एक परियोजना के भविष्य के अनुमानित नकदी प्रवाह को ले रही है और उन्हें छूट दे रही है वर्तमान मूल्य. इसकी तुलना प्रारंभिक से की जाती है व्यय निवेश के लिए पूंजी का।

भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के लिए प्रारंभिक लागत के बराबर एक परियोजना या निवेश की अवधि इस बात का संकेत देती है कि परियोजना या निवेश कब टूट जाएगा। उसके बाद की बात यह है कि जब नकदी प्रवाह प्रारंभिक लागत से ऊपर होगा।

रियायती लौटाने की अवधि जितनी कम होगी, इसका मतलब है कि जितनी जल्दी कोई परियोजना या निवेश प्रारंभिक लागत को कवर करने के लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न करेगा। रियायती लौटाने की अवधि का उपयोग करते समय विचार करने के लिए एक सामान्य नियम उन परियोजनाओं को स्वीकार करना है जिनके पास है ऋण वापसी की अवधि जो लक्ष्य समय सीमा से कम है।

एक कंपनी किसी प्रोजेक्ट के लिए अपनी आवश्यक ब्रेक-ईवन तिथि की तुलना उस बिंदु से कर सकती है जिस पर प्रोजेक्ट के अनुसार भी टूट जाएगा रियायती नकदी प्रवाह परियोजना को स्वीकृत या अस्वीकार करने के लिए, रियायती लौटाने की अवधि के विश्लेषण में उपयोग किया जाता है।

रियायती लौटाने की अवधि की गणना

शुरू करने के लिए, एक परियोजना के आवधिक नकदी प्रवाह का अनुमान लगाया जाना चाहिए और प्रत्येक अवधि को एक तालिका में दिखाया जाना चाहिए या स्प्रेडशीट. ये नकदी प्रवाह तब उनके द्वारा कम किया जाता है वर्तमान मूल्य कारक छूट की प्रक्रिया को दर्शाने के लिए। यह वर्तमान मान फ़ंक्शन और स्प्रेडशीट प्रोग्राम में तालिका का उपयोग करके किया जा सकता है।

इसके बाद, यह मानते हुए कि परियोजना एक बड़े नकदी बहिर्वाह या परियोजना को शुरू करने के लिए निवेश के साथ शुरू होती है, भविष्य के रियायती नकदी प्रवाह को प्रारंभिक निवेश बहिर्वाह के खिलाफ शुद्ध किया जाता है। रियायती लौटाने की अवधि की प्रक्रिया प्रत्येक अतिरिक्त अवधि के नकदी प्रवाह पर लागू होती है ताकि उस बिंदु का पता लगाया जा सके जिस पर अंतर्वाह बहिर्वाह के बराबर हो। इस बिंदु पर, परियोजना की प्रारंभिक लागत का भुगतान कर दिया गया है, जिसमें पेबैक अवधि शून्य हो गई है।

पेबैक अवधि बनाम। रियायती पेबैक अवधि

लौटाने की अवधि एक परियोजना के लिए नाममात्र डॉलर का उपयोग करके नकद संग्रह में भी तोड़ने के लिए समय की मात्रा है। वैकल्पिक रूप से, रियायती लौटाने की अवधि न केवल नकदी प्रवाह होने पर बल्कि जब वे घटित होती है और प्रचलित प्रतिफल दर बाजार में।

ये दो गणनाएं, हालांकि समान हैं, नकदी प्रवाह की छूट के कारण समान परिणाम नहीं लौटा सकती हैं। उदाहरण के लिए, परियोजना के जीवन के अंत में उच्च नकदी प्रवाह वाली परियोजनाओं को अधिक छूट का अनुभव होगा: चक्रवृद्धि ब्याज. इस कारण से, लौटाने की अवधि एक सकारात्मक आंकड़ा लौटा सकती है, जबकि रियायती लौटाने की अवधि एक नकारात्मक आंकड़ा लौटाती है।

डिस्काउंटेड पेबैक अवधि का उदाहरण

मान लें कि कंपनी ए के पास 3,000 डॉलर के प्रारंभिक नकद परिव्यय की आवश्यकता वाली एक परियोजना है। इस परियोजना से अगले पांच अवधियों के लिए प्रत्येक अवधि में $1,000 लौटाने की उम्मीद है, और उपयुक्त छूट की दर 4% है। रियायती लौटाने की अवधि की गणना आरंभिक अवधि में -$3,000 नकद परिव्यय से शुरू होती है। पहली अवधि में +$1,000 नकद प्रवाह का अनुभव होगा।

वर्तमान मूल्य छूट गणना का उपयोग करते हुए, यह आंकड़ा $1,000/1.04 = $961.54 है। इस प्रकार, पहली अवधि के बाद, परियोजना को अभी भी तोड़ने के लिए $3,000 - $961.54 = $2,038.46 की आवश्यकता है। $1,000 / (1.04) के डिस्काउंटेड कैश फ्लो के बाद² = दो अवधि में $924.56, और $1,000/(1.04)³ = $889.00 तीसरी अवधि में, शुद्ध परियोजना शेष $3,000 - ($961.54 +$924.56 + $889.00) = $224.90 है।

इसलिए, चौथा भुगतान प्राप्त होने के बाद, जिसे $854.80 पर छूट दी गई है, परियोजना में $629.90 का सकारात्मक संतुलन होगा। इसलिए, डिस्काउंटेड पेबैक अवधि कभी-कभी चौथी अवधि के दौरान होती है।