स्टॉक चुनने के लिए 4 कदम

शेयर उठाना सकारात्मक रिटर्न प्राप्त करने की आशा के साथ मानदंडों के एक निश्चित सेट के आधार पर इक्विटी का चयन है। आज की वैश्विक अर्थव्यवस्था में, किसी निवेश निर्णय पर पहुंचने के लिए बड़ी मात्रा में सूचनाओं का विश्लेषण करना बहुत कठिन है।

हालांकि, विचारों के विशाल ब्रह्मांड के माध्यम से छानने में मदद करने के लिए एक स्क्रीनिंग प्रक्रिया बनाने के लिए आप कुछ कदम उठा सकते हैं, और आगे की जांच के योग्य स्टॉक की एक प्रबंधनीय संख्या तक पहुंच सकते हैं। यहां, हम आपको उन चार चरणों के बारे में बताएंगे।

1. एक निवेश विषय खोजें

कुछ निवेशक अपनी खोज एक ऐसे उद्योग, या थीम के साथ शुरू करते हैं, जिसमें विकास के लिए मजबूर करने वाले ड्राइवर हैं, लेकिन वर्तमान में यह पक्ष से बाहर है। एक उदाहरण के रूप में, बढ़ते घरेलू गठन की संभावनाओं ने कुछ निवेशकों को 1990 के दशक की शुरुआत में अचल संपत्ति दुर्घटना के बाद बिल्डिंग स्टॉक का पक्ष लेने के लिए प्रेरित किया।

अन्य ऐसे उद्योगों की तलाश करते हैं जो मजबूत हों लेकिन फिर भी उनके सकारात्मक दीर्घकालिक बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर बढ़ने की गुंजाइश हो। उम्र बढ़ने के साथ जन्म दर में तेज़ी का समय जनसंख्या, स्वास्थ्य सेवा पिछले एक दशक में एक ऐसा विषय रहा है। थीम चुनना स्टॉक का एक छोटा ब्रह्मांड बनाने की दिशा में पहला कदम हो सकता है।

2. सांख्यिकी के साथ संभावित निवेश का विश्लेषण करें

एक बार एक थीम स्थापित हो जाने के बाद, स्टॉक के संभावित ब्रह्मांड को कम करना आवश्यक है। कई निवेशकों के पास एक विशेष कंपनी का आकार होता है जिसके साथ वे सहज होते हैं। बाजार पूंजीकरण फर्म की, वर्तमान स्टॉक मूल्य से बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके गणना की जाती है, कंपनी के आकार का एक सामान्य उपाय है। आम तौर पर, फर्मों को के रूप में वर्गीकृत किया जाता है माइक्रो-, छोटा-, मध्य- तथा बड़ा-पूंजीकरण, उनके स्टॉक के बकाया मूल्य पर निर्भर करता है।

अधिकांश निवेशक लार्ज-कैप कंपनियों से परिचित हैं जो घरेलू नाम हैं, जैसे कि Apple (AAPL), अमेजन डॉट कॉम (AMZN) और एक्सॉनमोबिल (एक्सओएम). हालांकि, कुछ विषय बाजार के अधिक अस्पष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जहां केवल छोटी कंपनियां भाग लेती हैं, जैसे कि इथेनॉल या मॉड्यूलर रेंटल कंपनियां।

बाजार पूंजीकरण द्वारा कंपनियों की संभावित सूची को कम करने के बाद, निवेशक विकास की संभावनाओं सहित कंपनी की विशेषताओं की समीक्षा कर सकते हैं। यदि कोई कंपनी या उद्योग व्यवसाय के प्रारंभिक चरण में है, या उत्पाद जीवन चक्र, निवेशक आम तौर पर बिक्री, आय या अन्य प्रासंगिक संख्याओं में बहुत अधिक वृद्धि की उम्मीद करते हैं। अधिक परिपक्व कंपनियों से धीमी वृद्धि प्रदर्शित करने की उम्मीद है, लेकिन लगातार बढ़ती दर पर। विकास भी एक भूमिका निभाता है लाभांश भुगतान। छोटी या उच्च-विकास वाली कंपनियां आमतौर पर कंपनी में मुफ्त नकदी प्रवाह का पुनर्निवेश करती हैं, जबकि अधिक परिपक्व कंपनियां ऊपर-औसत लाभांश का भुगतान करने के लिए नकदी प्रवाह का उपयोग करना चुन सकती हैं।

स्क्रीन के अन्य घटक वित्तीय अनुपात के माध्यम से कंपनी की वित्तीय स्थिति पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि तरलता अनुपात, ऋण अनुपात तथा लाभप्रदता अनुपात. तरलता अनुपात आम तौर पर एक कंपनी की नकदी, और उसके सापेक्ष अल्पकालिक संपत्ति की स्थिति को देखते हैं अल्पकालिक देनदारियां, और अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता, विशेष रूप से काम कर रहे हैं राजधानी। ऋण अनुपात आम तौर पर किसी कंपनी की अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता और उसकी इक्विटी या संपत्ति के सापेक्ष कंपनी के ऋण के आकार को देखते हैं। अंत में, लाभप्रदता अनुपात नियोजित परिसंपत्तियों, निवेशित डॉलर या धारित इक्विटी पर प्रतिफल के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं।

एक अन्य स्क्रीन में स्टॉक वैल्यूएशन पैरामीटर शामिल हैं जो निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि कंपनी की कमाई, संपत्ति, बुक वैल्यू और अन्य विशेषताओं के सापेक्ष स्टॉक की कीमत आकर्षक है या नहीं। सामान्य मूल्यांकन गुणकों में शामिल हैं मूल्य-टू-कमाई (पी.ई), मूल्य-टू-बिक्री (पी / एस), मूल्य-टू-किताब (पी/बी) और ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई के लिए उद्यम मूल्य (ईवी/ईबीआईटीडीए)।

3. स्टॉक स्क्रीन का निर्माण करें

स्क्रीनिंग के लिए कई पेशेवर सॉफ्टवेयर पैकेज हैं, और कई ब्रोकरेज फर्म और वित्तीय मीडिया वेबसाइटें भी इस जानकारी की अधिकतर पेशकश करती हैं। स्क्रीन का निर्माण करने के लिए, उपरोक्त मानदंडों के अनुसार, निवेशकों को पहले निवेश लक्ष्यों को निर्धारित करने की आवश्यकता होती है - विशेष रूप से समय क्षितिज, कर निहितार्थ और जोखिम सहिष्णुता. एक बार लक्ष्य निर्धारित हो जाने के बाद, निवेशक स्क्रीन में उपयोग किए जाने वाले मानदंड मापदंडों को चुन सकते हैं।

उदाहरण स्क्रीन नंबर 1

एक 22 वर्षीय निवेशक ने अपनी पहली नौकरी कॉलेज से बाहर कर दी, और कुछ शेयरों में स्नातक उपहार राशि डालना चाहता है। उनके पास एक लंबा समय क्षितिज है, करों को कम करना चाहता है और उच्च जोखिम सहनशीलता रखता है। वह एक प्रारंभिक चरण की कंपनी के साथ सहज महसूस करता है जो लंबी अवधि में उच्च विकास क्षमता प्रदान करता है, लेकिन अधिक परिपक्व कंपनी की तुलना में अधिक जोखिम भी प्रदान करता है।

उनका स्क्रीनिंग मानदंड फोकस निम्नलिखित होना चाहिए:

• प्रारंभिक चरण के उद्योग
• उच्च राजस्व वृद्धि
• छोटा बाजार पूंजीकरण ($ 1 बिलियन से कम)
• अनुपात: प्रारंभिक चरण की कंपनियों में आम तौर पर अनाकर्षक अनुपात होते हैं क्योंकि वे पूंजी की तलाश करते हैं और व्यवसाय शुरू करने की तुलना में अधिक खर्च करते हैं
• मूल्यांकन: आम तौर पर केवल पी/एस ही एक संभावित उपाय है क्योंकि आय आमतौर पर नकारात्मक होती है

उदाहरण स्क्रीन नंबर 2

एक पति या पत्नी के अलावा कोई आश्रित नहीं के साथ हाल ही में सेवानिवृत्त महिला, और नहीं लंबी अवधि के लोन आम तौर पर कम जोखिम सहनशीलता होती है, और यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि उसकी बचत उसके शेष जीवन तक चलती रहे। यह निवेशक कम विकास क्षमता वाली परिपक्व कंपनियों के साथ अधिक सहज महसूस करता है।

उसके स्क्रीनिंग मानदंड को निम्नलिखित पर ध्यान देना चाहिए:

• परिपक्व उद्योग
• लो- या नो-ग्रोथ कंपनियां
• बड़ा बाजार पूंजीकरण
• अनुपात: मजबूत तरलता और कम ऋण अनुपात, उच्च रिटर्न अनुपात
• मूल्यांकन: आम तौर पर कोई भी अनुपात फिट बैठता है, लेकिन पी/ई, पी/बी या ईवी/ईबीआईटीडीए का उपयोग आम है; इस निवेशक को कम गुणकों और उच्च लाभांश प्रतिफल की तलाश करनी चाहिए

4. आउटपुट को संकीर्ण करें और गहन विश्लेषण करें

स्क्रीन के उपयोग के बाद भी, कई कंपनियां अभी भी आपके मानदंडों में फिट हो सकती हैं। सूची को छोटा करने के लिए विशेष कंपनियों के बारे में कुछ और जांच की आवश्यकता होती है, जैसे कि उद्योग के साथ किसी का आराम स्तर, या व्यक्तिगत या सामाजिक चिंताएं।

जब क्षेत्र पर्याप्त रूप से संकुचित हो जाता है, तो सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सभी सूचनाओं का उपयोग करके शेष कंपनियों का गहन विश्लेषण करने का समय आ गया है, जिसमें शामिल हैं प्रतिभूति और विनिमय आयोग फाइलिंग और कंपनी या निवेशक वेबसाइट।

तल - रेखा

जबकि ढेर सारी जानकारी और विकल्प आपके निवेश को समझते हुए निवेश को भारी बना सकते हैं निवेश के लक्ष्य और उन लक्ष्यों के आधार पर स्क्रीन बनाने से आपको मिलने वाले स्टॉक का चयन करने में मदद मिलेगी आपकी ज़रूरतें। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि संभावित निवेश उम्मीदवारों की सूची को कम करते हुए ये स्क्रीनिंग कदम, गहराई से प्रतिस्थापन के लिए कोई विकल्प नहीं हैं। मौलिक विश्लेषण.