एक्रीटिंग प्रिंसिपल स्वैप परिभाषा

एक एक्रीटिंग प्रिंसिपल स्वैप क्या है?

एक अभिवृद्धि मूलधन स्वैप है a यौगिक अनुबंध जिसमें दो प्रतिपक्षों विनिमय करने के लिए सहमत नकदी प्रवाह-आमतौर पर एक परिवर्तनीय दर के लिए एक निश्चित दर, जैसा कि अधिकांश अन्य प्रकार की ब्याज दर या क्रॉस-करेंसी स्वैप अनुबंधों के साथ होता है। हालांकि, इस मामले में, समय के साथ काल्पनिक मूल राशि बढ़ जाती है, जिस पर दोनों पक्ष पहले से सहमत होते हैं। स्वैप का कारोबार होता है बिना पर्ची का (ओटीसी) ताकि शर्तों को शामिल पक्षों के अनुरूप बनाया जा सके।

उत्पाद को एक्रिटिंग स्वैप, संचय स्वैप, निर्माण ऋण स्वैप, ड्रॉडाउन स्वैप और स्टेप-अप स्वैप भी कहा जा सकता है।

एक एक्रीटिंग प्रिंसिपल स्वैप को समझना

मुख्य रूप से व्यवसाय और वित्तीय संस्थान, कुछ बड़े निवेशकों के साथ, एक अभिवृद्धि मूलधन का उपयोग कर सकते हैं विनिमय.

एक नियमित or. में सादा वेनिला स्वैप, एक पक्ष जोखिम के जोखिम को कम करता है जबकि दूसरा उच्च प्रतिफल की संभावना के लिए उस जोखिम को स्वीकार करता है। आमतौर पर, काल्पनिक मूल राशि स्वैप अनुबंध स्थिर रहता है। हालांकि, एक अभिवृद्धि मूलधन स्वैप में, काल्पनिक मूलधन समय के साथ बढ़ता है जब तक कि स्वैप अनुबंध परिपक्व नहीं हो जाता।

वैनिला स्वैप में पार्टियां a. के भुगतानों का आदान-प्रदान कर सकती हैं निर्धारित दर निवेश, जैसे कि ट्रेजरी बांड, के भुगतान के लिए चर दर निवेश, जैसे बंधक, जहां दर ऊपर और नीचे जाती है। बंधक पर आधारित हो सकता है मुख्य दर प्लस 2%, इसलिए जैसे ही प्राइम रेट बदलता है, वैसे ही बंधक भुगतान भी होगा।

एक्सचेंज का कारण एक पार्टी के लिए अपने परिवर्तनीय दर निवेश के भुगतान को अनिवार्य रूप से ठीक करना है। दूसरे पक्ष का विचार हो सकता है कि ब्याज दर एक अनुकूल दिशा में आगे बढ़ेंगे और जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, स्वैप के माध्यम से, कि वे करेंगे।

बांड या बंधक निवेश के बजाय, नकदी प्रवाह एक व्यवसाय से हो सकता है। या किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए नकदी प्रवाह की आवश्यकता हो सकती है। किसी भी मामले में, निश्चित नकदी प्रवाह की आवश्यकता या a बाड़ा बढ़ती लागत के खिलाफ कारक हैं।

Accreting प्रधानाचार्य स्वैप का उपयोग करना

एक अभिवृद्धि मूलधन स्वैप उन युवा कंपनियों की मदद कर सकता है जिन्हें बढ़ती हुई मात्रा की आवश्यकता होगी राजधानी. इसका उपयोग अक्सर निर्माण में किया जाता है, जहां लंबी अवधि की परियोजनाओं की समय के साथ बढ़ती लागत होती है।

उदाहरण के लिए, एक निर्माण कंपनी परियोजनाओं की ब्याज लागत के लिए एक अनुमानित संरचना बनाना चाहती है। वे लागत जानते हैं श्रम, सामग्री और विनियम समय के साथ बढ़ेंगे और इसके लिए अभी व्यवस्था करना चाहते हैं। वे अनुमानित, बढ़ते, भविष्य के भुगतानों की एक श्रृंखला पसंद करते हैं। एक अभिवृद्धि मूलधन स्वैप इन लागतों को पूर्व निर्धारित में परिभाषित कर सकता है हिस्सों जैसा कि वे परियोजना के प्रत्येक चरण में आगे बढ़ते हैं।

इसका उपयोग तब भी किया जा सकता है जब दो पक्ष उन निवेशों या ऋणों को और जोड़ना चाहते हैं जिनकी वे अदला-बदली कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक जानता है कि वे प्रत्येक वर्ष किसी संपत्ति में अपना योगदान 10% बढ़ा रहे हैं, वे एक अभिवृद्धि मूलधन स्वैप में प्रवेश कर सकते हैं ताकि स्वैप राशि निवेश से मेल खाती हो रकम।

एक एक्रीटिंग प्रिंसिपल स्वैप का उदाहरण

मान लें कि दो निवेशक हैं जो ब्याज-असर वाली संपत्तियों में योगदान दे रहे हैं।

• जॉन प्राप्त कर रहा है फेड फंड दर 1 मिलियन डॉलर के अपने निवेश पर प्लस 1%।
• जूडी को उसके $1 मिलियन के निवेश पर 3% की निश्चित दर प्राप्त हो रही है।
• फेड फंड की दर वर्तमान में 2% है, इसलिए जॉन और जूडी दोनों को अभी समान राशि का ब्याज मिल रहा है।

जॉन चिंतित हैं कि ब्याज दरें नीचे जा सकती हैं, जिससे उनका रिटर्न 3% से कम हो जाएगा। दूसरी ओर, जूडी यह जोखिम उठाने को तैयार है कि ब्याज दरें समान रहेंगी या ऊपर जाएंगी। इसलिए, वह जॉन के साथ एक अदला-बदली करने को तैयार है।

जॉन जूडी को फेड फंड की दर से अधिक 1% (जो कि वह अपने निवेश से प्राप्त करता है) का भुगतान करेगा और जूडी जॉन को 3% (जो कि उसे अपने निवेश से प्राप्त होता है) का भुगतान करेगा।

यह एक सामान्य वेनिला स्वैप होगा। लेकिन अब मान लीजिए कि जॉन और जूडी दोनों हर साल अपने निवेश में 50,000 डॉलर जोड़ रहे हैं। वे चाहते हैं कि स्वैप उन अतिरिक्त योगदानों पर भी लागू हो।

यह वह जगह है जहां अभिवृद्धि पहलू आता है। इस वर्ष के लिए अनुमानित राशि $1 मिलियन होगी, लेकिन अगले वर्ष यह $1,050,000 होगी। अगले वर्ष $1.1 मिलियन, फिर अगले वर्ष 1.15 मिलियन।

स्वैप की समय सीमा पहले से तय की गई तारीख को समाप्त हो जाएगी, जैसे कि निवेश के परिपक्व होने पर, जैसे कि पांच साल में। उन पांच वर्षों में, अनुमानित राशि प्रत्येक वर्ष $50,000 से बढ़ेगी।

काल्पनिक राशि का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है। यदि ब्याज दरें समान हैं, तो नकदी का कोई आदान-प्रदान नहीं होता है। यदि ब्याज दरें अलग-अलग हो जाती हैं (दरें वर्तमान स्तर से ऊपर या नीचे जाती हैं) तो जो पक्ष बकाया है वह दूसरे को काल्पनिक राशि पर ब्याज दर में अंतर का भुगतान करता है।